上万只基金挑花眼，兔年如何跑赢市场？_新浪财经

股市瞬息万变，投资难以决策？来#A股参谋部#超话聊一聊，[点击进入超话]

2023开年至今，尽管才经历了十几个交易日，但是不少人感觉板块轮动节奏实在太快。时而价值风格（消费、券商、建材）走强，时而成长风格（医药、半导体、新能源）走强，自身押注的行业赛道却没轮上。正考虑节后上车的小伙伴，也在纠结兔年如何布局？

押宝少数行业主题，以期获得大幅超额收益，到底难不难呢？

两个字：很难！

以申万二级行业为例，2018年唯一上涨的板块调味发酵品（上涨4.70%），2019年涨幅冠军板块半导体（上涨119.84%），2020年涨幅冠军板块光伏设备（上涨190.96%），2021年涨幅冠军板块非金属材料（上涨138.11%），2022年涨幅冠军板块酒店餐饮（上涨28.81%）。不仅难以预判，即使碰巧买到，估计仓位占比也不会太高，对整体账户收益贡献也有限。

今年经济触底复苏背景下，不少机构预测会走出“价值搭台、成长唱戏”行情，并且过程中板块轮动依然较快。司令在1月16日文章中介绍，获取超额收益的“因子”主要有两种，分别是“市值因子”和“价值/成长因子”。

既然行业轮动难以把握，借助类似“沪深300质量成长低波动指数+中证500质量成长指数”宽基组合，也能较好实现“左手价值、右手成长”的配置方式。过去五年、过去三年数据回测显示，该组合相较于“沪深300+中证500”指数组合，同样能够获得较好的超额收益。

有小伙伴看到后留言：有什么主动型基金组合推荐？上万只基金选择实在太难，司令想到一个思路，供大家参考哈。

第一步：筛选出2018-2022五年期间，每年都能跑赢Wind偏股混合型指数的基金；

第二步：根据权益仓位市值风格，挑选出GARP型（价值成长）基金经理；

第三步：从中再筛选出，现任基金经理管理满五年的产品。

于是，熬夜整理的案头表格呈现如下：

价值成长风格基金

2018-2022五年期间，每年战胜Wind偏股混合型指数的GARP型风格基金，一共有21只（多类份额，均选A类，下同）。按照区间累计收益率排名，依次是：大成新锐产业、华安安信消费A、交银趋势A、前海联合泓鑫A、交银经济新动力A、万家臻选、华安国企改革A、易方达新收益A、国投瑞银美丽中国、银华鑫盛A、交银科技创新A、南方转型增长A、万家品质生活A、工银瑞信文体产业A、工银美丽城镇A、海富通收益增长、富国新活力A、国富研究精选、国富潜力组合A、安信优势增长A、光大银发商机主题。

其中，现任基金经理任职满五年，且2022Q3规模大于1亿元的仅有7只。以下数据来源：Choice，截至日期：2022年1月17日（下同）。

万家臻选混合（005094），现任基金经理莫海波，从2017年12月20日管理至今，近五年收益率150.69%。2022Q3前十大重仓股依次：保利发展、航发控制、中航光电、登海种业、招商蛇口、大北农、金地集团、隆平高科、万科A、航发动力，分布于房地产、国防军工、农林牧渔行业。万家品质生活混合A（519195）同样由该基金经理管理，行业配置与个股选择高度重合。

交银科技创新灵活配置混合A（519767），现任基金经理芮晨，从2016年5月5日管理至今，近五年收益率164.27%。2022Q3前十大重仓股依次：吉祥航空、新和成、中国国航、洋河股份、中国船舶、爱美客、恒瑞医药、卫宁健康、安井食品、立讯精密，分布于交通运输、医药生物、食品饮料、计算机、电子、国防军工行业。

南方转型增长混合A（001667），现任基金经理林乐峰，从2017年12月15日管理至今，近五年收益率130.09%。2022Q3前十大重仓股依次：贵州茅台、兴业银行、正泰电器、恒力石化、海尔智家、天顺风能、晨光股份、伊利股份、亨通光电、桃李面包，分布于食品饮料、电力设备、通信、家电、石油石化、银行等行业。

海富通收益增长混合（519003），现任基金经理周雪军，从2015年6月9日管理至今，近五年收益率122.79%。2022Q3前十大重仓股依次：宁德时代、保利发展、鸿路钢构、金地集团、通威股份、建发股份、新莱应材、贵州茅台、常熟汽饰、华发股份，分布于电力设备、房地产、机械设备、交通运输、汽车行业。

国富研究精选混合（450011），现任基金经理徐荔蓉，从2012年5月22日管理至今，近五年收益率124.07%。2022Q3前十大重仓股依次：招商银行、新和成、三花智控、卫星化学、飞科电器、卓胜微、宁波银行、迈为股份、晨光股份、安琪酵母，分布于银行、医药生物、基础化工、家电、电子、电力设备、食品饮料行业。

安信优势增长混合A（001287），现任基金经理聂世林，从2016年2月18日管理至今，近五年收益率94.27%。2022Q3前十大重仓股依次：贵州茅台、紫金矿业、盐湖股份、通威股份、比亚迪、天齐锂业、泸州老窖、上海机场、绝味食品、分众传媒，分布于食品饮料、有色金属、基础化工、电力设备、汽车、交通运输、传媒行业。

价值风格基金

顺带也把价值和成长风格介绍下，供大家做“价值+成长”组合搭配。2018-2022五年期间，每年战胜Wind偏股混合型指数的价值风格基金仅有2只，按照区间累计收益率排名，依次是：工银战略转型A、财通多策略福鑫。

其中，工银战略转型股票A（000991），现任基金经理杜洋管理满五年，从2015年2月16日管理至今，近五年收益率215.06%。2022Q3前十大重仓股依次：中国建筑、保利发展、兴业银行、招商蛇口、南京银行、金地集团、光大银行、成都银行、杭州银行、江苏银行，行业分布于房地产和银行。

成长风格基金

2018-2022五年期间，每年战胜Wind偏股混合型指数的成长风格基金，一共有33只。按照区间累计收益率排名，依次是：易方达环保主题、华安文体健康主题A、广发多因子、华商新趋势优选、平安转型创新A、工银信息产业A、融通健康产业A、华安沪港深外延增长A、泓德泓华、银河智联主题、交银先进制造A、中欧价值智选回报A、银河智慧、长城优化升级A、华商优势行业、中融新经济A、华夏创新前沿、华安大安全A、景顺长城成长之星、中银优选灵活A、南方国策动力、易方达新丝路、建信创新中国、大成产业升级、银河蓝筹精选A、泓德泓汇、工银医疗保健、南方驱动、平安睿享文娱A、东吴多策略A、泓德泓业、银河研究精选、泰信互联网+。

其中，现任基金经理任职满五年，且2022Q3规模大于1亿元的共有13只。

易方达环保主题混合（001856），现任基金经理祁禾，从2017年12月27日管理至今，近五年收益率256.12%。2022Q3前十大重仓股依次：TCL中环、宁德时代、德方纳米、隆基绿能、晶盛机电、石英股份、奥特维、永兴材料、思源电气、捷佳伟创，分布于电力设备、基础化工、有色金属行业。

华商新趋势优选灵活配置混合（166301），现任基金经理周海栋，从2015年5月14日管理至今，近五年收益率280.82%。2022Q3前十大重仓股依次：紫金矿业、神火股份、吉祥航空、中科曙光、金诚信、中国软件、银泰黄金、鸣志电器、新点软件、陕西煤业，分布于有色金属、交通运输、建筑装饰、计算机、电力设备、煤炭行业。华商优势行业混合（000390），同样由该基金经理管理，行业配置与个股选择高度重合。

工银信息产业混合A（000263），现任基金经理单文，从2017年7月25日管理至今，近五年收益率170.69%。2022Q3前十大重仓股依次：杭氧股份、七一二、中国汽研、贵州茅台、中航光电、广联达、航天电器、宁德时代、思源电气、立讯精密，分布于机械设备、汽车、国防军工、食品饮料、电力设备、电子行业。

融通健康产业灵活配置混合A/B（000727），现任基金经理万民远，从2016年8月26日管理至今，近五年收益率243.72%。2022Q3前十大重仓股依次：一心堂、长春高新、老百姓、普洛药业、睿智医药、健之佳、阳光诺和、康德莱、百诚医药、东富龙，产品为医药主题基金。

银河智慧混合（005211），现任基金经理袁曦，从2017年12月1日管理至今，近五年收益率151.14%。2022Q3前十大重仓股依次：迈为股份、石英股份、宁德时代、晶澳科技、东方财富、恩捷股份、阳光电源、中矿资源、赤峰黄金、昱能科技，分布于电力设备、基础化工、非银金融、有色金属行业。银河蓝筹混合A（519672），同样由该基金经理管理，行业配置与个股选择高度重合。

中银优选灵活配置混合A（163807），现任基金经理王伟，从2015年5月28日管理至今，近五年收益率133.27%。2022Q3前十大重仓股依次：宁德时代、贵州茅台、德业股份、锦浪科技、圆通速递、中天科技、天齐锂业、招商蛇口、温氏股份、坚朗五金，分布于电力设备、食品饮料、家电、交通运输、通信、有色金属等行业。

建信创新中国混合（000308），现任基金经理邵卓，从2015年5月22日管理至今，近五年收益率127.39%。2022Q3前十大重仓股依次：兖矿能源、晋控煤业、华铁应急、中矿资源、迈为股份、北方华创、云天化、亨通光电、和邦生物、陕西煤业，分布于煤炭、非银金融、有色金属、电子、基础化工、通信行业。

工银医疗保健股票（000831），现任基金经理赵蓓，从2014年11月18日管理至今，近五年收益率110.24%。2022Q3前十大重仓股依次：九洲药业、华润三九、药明康德、爱尔眼科、同仁堂、迈瑞医疗、华东医药、凯莱英、美迪西、奕瑞科技，该产品为医药主题基金。

南方驱动混合（002160），现任基金经理应帅，从2016年3月23日管理至今，近五年收益率97.95%。2022Q3前十大重仓股依次：贵州茅台、天齐锂业、盛剑环境、嘉友国际、回天新材、景津装备、华康医疗、开立医疗、德业股份、密尔克卫，分布于食品饮料、有色金属、环保、交通运输、基础化工、医药生物、家电行业。