老龄化加深，险企承担社会保障责任 | 保险市场月报|准备金_新浪财经

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3月，两会召开，重提老龄化社会下的养老保障第三支柱建设，我国的保险深度和密度仍与发达国家存在差异，但是总体渐进，趋势向好，以专属商业养老保险等为代表的试点产品发展平稳，各险企逐步承担第三支柱发展的社会责任。目前，多数险企仍在转型阶段，代理人以量取胜的时代已经过去，各险企达成清虚增优、提升自身专业度的共识，以优质的服务建立信任度，提升社会保障意识。

监管动态

规范险资管理，发挥中长期资本优势

3月4日，半导体石英制品龙头凯德石英在北交所上市，大家人寿是战略投资者之一和唯一参与的保险公司，这也是险资首次参与北交所上市公司的战略投资。近年来，监管部门鼓励险资进入资本市场，充分发挥中长期资本优势，加大投资优质企业，本次凯德石英引入大家人寿的长期资本也有助于其长期稳健发展。

3月9日，银保监会发布《保险公司非寿险业务准备金管理办法实施细则（1-7号）》（以下简称“实施细则”），进一步完善非寿险业务准备金监管制度，健全保险公司准备金管理内控机制，规范有效开展准备金监管工作。《实施细则》主要内容：一是明确准备金评估的原则和方法；二是规定准备金评估的内控流程；三是规范准备金风险边际和折现的处理；四是加强对保险公司分支机构准备金的管理；五是规范准备金回溯分析工作；六是明确准备金评估报告的内容；七是完善准备金评估工作底稿制度。出台《实施细则》可补齐制度短板，加强内控约束，细化精算意见，形成同向合力，下一步银保监会将监督落实。

3月22日，银保监会发布《关于国民养老保险股份有限公司开业的批复》（国民筹报〔2022〕1号），同意国民养老保险股份有限公司开业。国民养老注册资本111.5亿元人民币，其股东结构清晰、资本雄厚，包括6家国有大型银行和保险证券机构下属子公司。核准的保险公司业务范围是：年金保险业务；人寿保险业务；意外伤害保险业务；健康保险业务；上述业务的再保险业务；受托管理委托人委托的以养老保障为目的的人民币和外币资金；与养老金管理相关的咨询服务业务；国家法律法规允许的保险资金运用业务；经银保监会批准的其他业务。国民养老将顺应国家战略，积极应对老龄化现状，聚焦养老主业，以市场需求为导向探索养老保障创新模式。

3月23日，中国保险行业协会发布保险公司投资管理能力建设情况通报，截至2月28日，共有122家保险公司具备不同类型的投资管理能力（信用风险管理、股票投资、股权投资、不动产投资和衍生品运用管理等五项能力）合计287项，其中80项为2020年后新增，近一年新增了12家具备投资管理能力的保险公司。5项能力类型中，股权投资能力最普遍，共有103家公司拥有该项能力，衍生品投资能力则最稀缺，不过行业投资管理能力分布与保险资产类别实际占比相关，行业整体配置以固收类资产为主，金融衍生产品占比微不足道。保险业协会表示，将继续推动保险公司不断提升投资管理能力自评估和信息披露工作水平，加强保险公司投资管理能力自律管理。

险企动向

两会观点

“惠民保”全称是城市定制型商业医疗保险，今年两会中提出，目前“惠民保”存在产品合规混乱、披露信息不规范、仍未满足健康管理需求等问题，建议银保监会出台“惠民保”产品设计及销售管理的监管细则，建立“惠民保”信息披露机制，加强数据安全保护，并提倡医药企业参与“惠民保”，为商业保险助力新特药的研发推广创造平台。

全国人大代表，太平洋医疗健康管理有限公司副总经理周燕芳指出，近年来，保险资金通过股权投资的方式，为实体经济发展注入了大量资金，但是仍存在保险资金投资股权项目审批制度准备材料多、审核周期长以及保险公司在保证偿付能力充足的情况下使用非责任准备金投资等问题；并建议：（1）建立险资股权投资指引制度，明确行业负面清单；（2）设置差异化的股权投资监管比例，逐步向信息披露为核心的审慎监管模式转变；（3）强化责任追究机制，完善处罚措施。

全国政协委员、对外经济贸易大学保险学院教授、副院长孙洁在今年两会提案中提到，党的十八届五中全会提出“完善职工养老保险个人账户制度”，科学调整个人账户养老金计发月数势在必行，在经济下行趋势下，职工基本养老保险参保人数基本饱和，基金支付压力逐年增大。并且我国基本养老保险个人账户计发月数自2005年公布至今并未进行过调整，不能反映死亡率的改善、人口预期寿命的延长。尤其是在个人账户记账利率上调后，未来个人账户养老金大幅提高，个人账户计发月数偏低造成的个人账户基金收支不平衡的矛盾会更加突出。她建议：（1）尽快编制符合中国人口现状的社会保险经验生命表，并定期更新；（2）完善养老保险制度，遵循精算平衡原则，并增加激励政策，减少断缴、漏缴情况；（3）调整个人账户计发月数，减轻统筹基金负担。

人身险经营

代理人清虚，险企转型

1992年友邦首先将代理人模式引入，自2015年取消保险代理人资格考试后，代理人数量迅速增长，并在2019年达到顶峰，然而随着保险行业的规范化发展，代理人逐渐缩减，各险企清虚代理人，且人力缩减趋势仍将持续，伴随人力下滑的是总保费的短暂缩减。

“人海战术”无法持续，各险企也在探索转型之路，如何优质增员的同时关注营销新人的成长，形成渠道的良性循环是各家险企思考的方向。友邦在近日宣布升级卓越营销员策略，并通过围绕新人发展、产能提升和主管发展三大核心维度的系列举措，为营销员提供全方位的发展支持，从而实现渠道优质增员后的行稳致远，推动“卓越营销员3.0策略”迈上新台阶，引领新时代保险营销员渠道的高质量发展，打造陪伴客户一生的“健康及财富管理伙伴”和“保险企业家”。清虚和增优是各险企共识，各险企将更加关注销售团队的专业度而非人员数量，销售团队向高质量转型，在信息透明的时代，仍依靠模糊概念营销展业的代理人也将被淘汰。险企转型从长期来看有助于扭转保险行业在消费者心中不够专业、依靠误导营销的负面印象，建立保险公司与消费者之间的信任，保险行业人力发展由量变趋向质变。

业务创新

专属商业养老保险

在社会老龄化加深的背景下，第一支柱承压过大，借鉴欧美国家成熟的保障体系中第三支柱应占比15-30%，中国在寻求第三支柱发展的方向。专属商业养老保险属于养老保障体系第三支柱的试点产品，试点自2021年6月开始至今年，总体运行平稳，现已扩大到全国范围。专属商业养老保险以养老为目的，支持不定期交费模式，包含养老保障、身故保障并鼓励包含养老护理和健康管理等额外保障，并通过限制退保以达到“养老专款专用”的目的。

目前第三支柱主要为发展相对成熟的传统商业养老年金，专属商业养老保险与之对比：（1）专属商业养老保险投保年龄和交费更加灵活；（2）专属商业养老保险保证收益相对较低而预期收益相对较高；（3）专属商业养老保险的领取金不固定，因此不能完全抵御利率下行风险和长寿风险；（4）专属商业养老保险仍处于发展初期，可对接的资源有限，缺少增殖性服务。因此专属商业养老保险虽有其不可替代的优势，但是无法占领第三支柱的主要市场，更加适合作为传统商业养老年金的补充产品。未来，专属商业养老保险是否附加有力的税优政策，将成为其能否大规模推行的关键激励。

保险服务

东航发生坠机事故，各险企启动一级响应

3月21日，东航一架波音737客机在执行昆明——广州航班任务时，于梧州上空失联。目前，已确认该飞机坠毁，并造成山火。机上人员共132人，其中旅客123人、机组9人。3月22日，银保监会发布《关于做好东航客机坠毁事故保险理赔服务工作的通知》，督促各险企建立绿色理赔通道，简化理赔流程最好赔款及预赔款的准备，并强调各保险公司要加强理赔服务工作的新闻宣传管理，严禁借机炒作。

海外资讯

香港保险行业统计数据

3月11日，香港保监局公布2021年香港保险业的临时统计数字，期内毛保费总额达到$6027亿，较去年同期轻微下跌0.9%。2021年有效长期业务的保费收入总额为$5408亿（下跌1.3%），主要包括个人人寿及??（非投连）业务，其保费收入为$4466亿（下跌3.7%）；个人人寿及??（投连）业务，其保费收入为$446亿（上升61%）；以及退休计划业务，其供款为$439亿（下跌13.4%）。就给付保单持有人的申索和利益而言，总金额为$3071亿（上升25.7%）。一般保险业务的毛保费为$618亿（上升2.6%），净保费为$415亿（上升1.4%），相对于已偿付申索毛额为$314亿（上升2.3%），整体承保利润则由$22.32亿下调至$19.58亿。

本月好买观点

保险市场观点：3月，两会召开，重提老龄化社会下的养老保障第三支柱建设，我国的保险深度和密度仍与发达国家存在差异，但是总体渐进，趋势向好，以专属商业养老保险等为代表的试点产品发展平稳，各险企逐步承担第三支柱发展的社会责任。目前，多数险企仍在转型阶段，代理人以量取胜的时代已经过去，各险企达成清虚增优、提升自身专业度的共识，以优质的服务建立信任度，提升社会保障意识。