2021 年四季报公募基金十大重仓股持仓分析

仓位角度来分析

四季度不论整体仓位还是各分类基金的仓位都有所增加，当前股票型基金整体 仓位接近 9 成(89.85%)，偏股混合型基金平均仓位同样很高(87.41%)，灵 活配置型基金和平衡混合型基金的平均仓位较低，分别为 70.62%、55.78%。

估值角度来分析

农林牧渔、消费者服务、计算机、传媒、商贸零售五个行业的当前估值最高， 另外这些行业的估值均处于其历史分位数 80%以上;食品饮料行业目前的估值 分位数仍处于较高水平，医药板块经历了三、四两个季度的调整，目前的估值 分位数为 46.45%。

中信一级行业分布

公募基金权益十大重仓股总规模增加 1941.89 亿，其中规模增长最多的行业为: 电子、电力设备及新能源、食品饮料。公募基金重仓的行业分别为:电子、电 力设备及新能源、食品饮料、医药、基础化工、计算机，六个行业的十大重仓 股持仓规模均在 1000 亿以上，电子行业超过电力设备及新能源行业为偏股主 动型基金配置最多的行业。

另外，对比沪深 300 的行业分布，其中电子、电力设备及新能源、基础化工超 配为 5.93 %、3.96%、3.39%，银行、非银金融低配-7.88%、-8.04%。

持仓个股分析

从持仓个股规模来看，宁德时代持有规模最大为 1190.95 亿，贵州茅台为 1189.7 亿、五粮液 583.99 亿。从持仓个股的增加比例来看，50 个个股增加比例均在 5%以上，志特新材、时代电气、景津装备增加比例最大为 21.25%、20 %、 14.72%。

百亿基金持仓变化分析

88 只百亿基金持有规模最大的 top5 名单为:贵州茅台(367.04 亿)、宁德时代 (280.32 亿)、五粮液(245.24 亿)、药明康德(218.60 亿)、泸州老窖(205.83 亿); 持有规模变化最多的为迈瑞医疗，规模增加 52.24 亿;持仓规模最大的行业为 食品饮料、医药、电力设备及新能源、电子，持有规模均超过 900 亿。

南下资金持仓分析

所有偏股主动型基金共持有港股规模达 2061.71 亿，相比 2021 年三季度减少 290.50 亿，目前共持有 225 只港股，其中 TOP20 的持仓规模达 1529.7 亿，占 比达到 74.2%。其中腾讯控股占比达 16.27%，舜宇光学科技占比达 7.97%。

QDII 基金公布的重仓股名单，其持仓最多个股为腾讯控股、香港交易所持有 规模分别为 36.74 亿、19.06 亿。

2021 年四季报相对 2021 年三季报，公募基金权益十大重仓股总 规模增加 1941.89 亿，其中规模增长最多的行业为:电子、电力设备及新能源、食品饮 料，规模下降最多的行业为医药、基础化工、有色金属。

公募基金重仓的行业分别为:电子、电力设备及新能源、食品饮料、医药、基础化工、 计算机，六个行业的十大重仓股持仓规模均在 1000 亿以上，电子行业超过电力设备及新 能源行业为偏股主动型基金配置最多的行业。公募基金持仓最小的行业为商贸零售、综 合金融、综合。

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