慧择飞涨背后的资本逻辑：保险电商迎来爆发时刻|慧择_新浪财经

来源：基少成多

牛年新春，全球华人都沉浸在节日的欢乐之中，心中充满对新年的憧憬和期待。就在节日期间，美股纳斯达克的一支中概股连续多日上涨，至美股18日收盘股价已高升81%，以极其亮眼的表现为全球资本市场的“中国力量”讨了一个好彩头。这支引起广泛关注的中国牛股，就是被称为“全球保险电商第一股”的慧择（HUIZ.US）。

自2020年2月在纳斯达克上市以来，慧择已经连续几个季度交出了优秀答卷：2020 Q2，慧择总营收同比增长17.56%至2.35亿元；促成总保费5.96亿元，同比增长高达51.03%；2020 Q3，慧择总营收同比增长22.87%；促成总保费同比增长41.16%。而慧择近期公布的2020 Q4财报预告则预计总营收同比增长47.1%，超过之前公布的指引数据，再度创下单季历史新高，也成为春节期间HUIZ股价飞涨的最大推动力。

转“危”为“机”：保险中介走向数字化时代

2020年爆发的疫情给全球经济带来沉重打击，大批行业陷入长期萧条。但在困境背后，人们也在努力寻找适应变化、打破局面的对策与战略。其中，科技产业成为了本轮经济危机表现最为突出的行业，不仅在对抗疫情、维持就业、保持社会运行效率等方面发挥了非常关键的作用，更令诸多传统行业在一片黑暗中看到了重新崛起的希望之光。

具体而言，当全球范围的线下市场因为疫情造成的大锁定而停滞不前时，由互联网平台提供的在线业务就成为了企业与消费者的最大救星。大批传统线下交易和活动迅速转向线上，在维系经济活力的同时也极大促进了线上市场的进化与繁荣。远程会议、远程教育、远程办公、电子商务、在线医疗……短短一年时间，人们已经适应了以线上活动为主的全新生活方式，曾经停留在行业蓝图中的数字化时代仿佛一夜之间走到了所有人面前。

在这样的背景之下，原本极大依赖线下业务的保险中介行业同样遭遇了颠覆式的冲击。无数保险业务人员赋闲在家的同时，社会的保险需求却因为疫情刺激而飞速增长。矛盾之下，慧择历时15年积累和打造的全球最大保险电商平台就成为了填补供需空缺的绝佳选择。作为传统保险中介与前沿数字化科技深度结合的先锋，慧择在2020年抓住了这一历史性机遇，取得了世人瞩目的业绩成长，也证明了数字化在线保险平台的强大实力与可观潜力。

打造新时代险种明星：慧择稳步成长的科技后盾

相信中国的保险行业，在未来三年内也将迅速互联网化，因为这是用户的需求。

——慧择董事长马存军

与传统保险公司和中介相比，互联网保险中介平台遵循的是完全不同的商业模式。传统机构的保险业务主要依赖业务人员拓展，更注重业务员的单均收益；而互联网保险平台则通过用户互动来获取、转化用户，更注重用户的核心体验，并会持续努力改善平台的服务能力。

长期以来，投保人在接触保险产品时，面对复杂晦涩的保险条款时很难仔细分辨，只能依靠线下代理人或者经纪人的讲解来了解产品。直到今天，保险公司依然依赖业务员和客服来同用户沟通，无法对客户进行更精准的识别以及有效的评估和交流。相比之下，互联网平台可以通过一系列数字化技术很好地解决这些问题，在页面展示、风险评估，以及保险条款的结构等层面为客户带来全新的体验和价值。

在慧择保险网平台上，客户只需轻点页面，就可以快速了解和对比适合各类需求的保险产品，并能轻松获得产品的详细文档与在线客服支持。与此同时，慧择通过大数据、人工智能与机器学习、知识图谱、云计算等科技赋能来迅速对接客户，最大化满足客户需求，为每一位客户定制最佳的投保组合。随着保险消费群体逐渐年轻化，慧择平台提供的在线个性化服务越来越受到年轻客户的喜爱，也成为了慧择的重要核心竞争力成分。接下来，慧择还将利用数字化变革的最新成果，将产品嵌入到更多数字化场景之中：例如，家财险可以嵌入到电动门锁和自动防盗系统，线上客服可以使用AI音响与用户互动等，带给消费者更多沉浸式体验。

凭借科技创新的优势，慧择得以更加灵活自由地选择适合自身条件的业务模式，从而探索出了一条以长期险为主的可持续发展道路。

对于互联网保险平台而言，同时具有“长收益”和“高壁垒”两大特点的长期险是平台持续稳定成长的关键所在。长期险不仅有着更高的用户信任壁垒，更能带来稳定和可持续的利润收益。2012年正式转入长期险赛道以来，慧择已经凭借自身在数字化技术和年轻用户群体之中的显著优势，在长期险业务领域开拓出了一片稳固的市场基础，为自身业务模式构筑出了一条宽广的护城河。

在保险查查最新一期发布的10款“关注度最高旧定义重疾险榜单”中，慧择热销定制长期产品达尔文3号、守卫者3号就成功上榜：

1.“达尔文”重疾险IP曾被誉为“重疾险进化史上的基因突变”，而达尔文3号是系列的第4次迭代升级。产品以“让保险回归保障”为设计初衷，聚焦于目前发病率及复发率均排名前列的中度脑中风、极早期恶性肿瘤等轻中症疾病，均升级为二次赔付，可轻中重症2次赔付，在家庭关键风险期60岁前最高可赔付180％的基本保额，赔付等待期短至90天，是一款十分适合奋斗中的年轻人购买的高性价比重疾险。

2.慧择“守卫者”系列为慧择定制的网红重疾IP之一。从互联网首款定期消费型多次赔付重疾险“守卫者1号”开始，产品延续多次赔付形态，并不断完成升级优化，最终在2020年3月，升级推出了重新定义多次赔付的重疾险“守卫者3号”。

以上述热销产品为代表，慧择定制长期险产品已经成为公司销售主力，销售佣金占比超过40%。2020年上市以来，主要面向年轻客户的长期险种佣金占比持续占据慧择财报收入的90%以上，为公司业绩带来了持续的增长动力。

探索创新，慧择吹响保险行业的数字化变革号角

在2020年的危机之中牢牢抓住成长机遇，慧择能取得这样的成绩绝非偶然。在互联网保险领域长达15年的耕耘，使慧择积累了大量客户精准数据，形成了一套完善的线上保险业务盈利模式和体系。慧择在数字化技术领域的持续投入则构建了一套领先同行的现代化线上解决方案，为新世代消费者打造出充分满足他们个性化需求的在线平台。

据市调数据，2020年上半年，中国互联网保险市场规模接近1800亿元，渗透率仅为5-6个百分点。在疫情和经济危机的双重刺激下，互联网保险市场有望在未来5年内迎来爆发式增长，20-30岁的年轻一代消费者群体将成为市场的增长主要推动力。随着AI、大数据、物联网等技术的发展，互联网保险平台将为整个产业探索出一套破局方案，从根本上解决传统保险中介依赖一线业务人员的低效运营模式带来的诸多问题。

在这一过程中，慧择将凭借自身构筑的用户、数据、业务模式和技术壁垒，充分把握数字化转型机遇，成为中国互联网保险中介市场的变革先锋与行业模范，使企业走上一条业绩高速成长的快车道。

另一方面，进入2021年下半年，随着全球疫情逐渐平息，各大主要经济体开始恢复成长，本轮经济危机也将迎来终点。美股在疫情期间积累的天量资金动能届时将逐渐释放，为业绩优秀的中概股创造良好的股价上涨机遇。资本市场的复苏与主营业务的良好前景，将为慧择股价创造极为可观的成长空间。2021年，HUIZ能够为全球投资者带来怎样的惊喜和回报，我们拭目以待。

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