保险还能这么玩？手把手教你寿险保单的金融功能

来源：好买财富

好买说

最近股市行情火热，踏空的想要“跑步入市”，满仓的又恨筹码太少，如果此时有人告诉你，你之前买的保险可以变现，可以通过多种方式给你现金流，你心动不心动？

是的，保单也有资金融通的金融功能。说到这里，大家首先想到的可能就是退保了，但保险的金融属性可远不止如此，用的好的话，保单也能变成现金流管理的利器。

就像一只老母鸡，你可以现在就炖汤，但聪明人的做法是：让它慢慢生蛋，先吃蛋，最后再吃肉。

保单这只老母鸡

能下些什么蛋？

从本质上看，保单下的蛋大致可以分为这四类：保险金，现金价值，投资收益，红利。

保险金，就是达到约定的理赔条件时，保险公司的给付金额，又称保额。根据险种的不同，可以有死亡给付、生存给付、残疾给付、疾病给付、年金等不同形式。相比所交保费，保险金一般带有一定的杠杆，收益比较高，而且是写死在保险合同里面的，受法律保护。但保险金也有两个不确定性：一是除终身寿险、两全险以外，其他保险的给付是不确定的，保险金不一定能拿到；二是赔付的时间是不确定的，或早或晚，取决于被保险人的身体状况。

现金价值，可以理解为保单所拥有的价值，也就是投保人暂时存放在保险公司，尚未用掉的金额。保险公司收取保费，一方面用于赔付，也就是保险金，另一方面会产生管理费用、佣金成本，这些成本在保单生效的前几年比较高，随着时间的累积，这些没用完的保费会累积生息，所以现金价值一般呈现慢慢增长的趋势。

投资收益，是针对万能险、投连险等创新产品而言的，投保人通过将保费的一部分划至万能账户、投连账户，可以享受保险公司的投资收益，当然也要承担相应的风险和成本。其中，万能险有保底结算利率，投保人和保险公司分担风险、共享收益；投连险则无保底，投资风险和收益完全由投保人承担。

红利，是针对分红型保险而言的，允许投保人享受公司整体经营带来的超额收益，这里面不仅包括投资收益（利差益），还包括死差益、费差益、退保差益等综合经营效益，因此红利分配的频率不会太高，一般是季度或年度。红利上不封顶，最低为零，相当于一个看涨期权，因此相比普通保险，投保人也要付出一定的“期权费”。

了解了保单能下什么蛋后，接下来我们就看看如何“花式下蛋”，这其中尤以现金价值的玩法最多。

现金价值怎么变现

保险学理论中，有一条著名的“不丧失价值条款”：长期寿险合同投保人享有保单现金价值的权利，不因保险合同效力终止而丧失。在此条款下，现金价值的权利包括：

退保。也就是取消保险合同，此时保险公司应当退还全部的现金价值，保单同时失效。

减保。即部分退保，又称现金价值的部分领取，投保人可以根据自身需要，申请取出部分现金价值，减保后保单各项利益按比例同步减少，不过减保需征得保险公司同意。

保单贷款。又称保单借款、保单质押贷款，即以保单的现金价值为抵押，向保险公司（或银行）申请短期贷款，一般期限不超过6个月，金额不超过现金价值的80%，贷款利率目前约为5%左右，到期后可以续借。贷款不影响征信记录，贷款期间保单全额有效。

减额缴清。在分期缴纳保费时，如果感觉缴费压力大，不想继续交了，但又不想就此放弃保单利益，则可申请减额缴清，相当于以现金价值作为趸缴保费，购买相同的保险，保额大小由现金价值大小决定。减额缴清降低了持续缴费压力，从而变相地提供了流动性。

自动垫缴保费。这与减额缴清原理一致，不过自动垫缴是过了宽限期后还没缴纳的，保险公司自动从现金价值里扣除本期应缴保费，以此维持合同效力。

保单逆按揭。这是中国香港等成熟保险市场出现的一项创新业务（国内暂无），跟保单贷款类似，都是以现金价值为抵押，不过保单贷款是一次性贷出，而保单逆按揭是分期贷出，形成一个养老年金，它跟按揭贷款是反向的，所以称为“逆按揭”。此模式借鉴了房产逆按揭，老年人以住房反向抵押给保险公司，获得一份养老年金，从而实现以房养老，保单逆按揭则是实现了“以保单养老”。

投资收益和红利怎么赚？

前面说到，保险公司主要通过万能险、投连险等创新产品，向投保人让渡投资收益。对保险公司来说，这是管理风险的一种巧妙方法：在市场利率下行期，实际利率低于保单的预定利率，保险公司将承担利差损；在市场利率走高时，虽然保险资金运用能赚得较高收益，但低预定利率产品的吸引力大大下降，易引发退保，影响经营稳定性。通过万能险、投连险，市场利率的波动将由投保人部分或全部承担，从而规避了上述风险。

因此，对投保人来说，要想从保险产品上面赚得较好的投资收益，就需要反其道而行之：在利率下行期，可以增加万能险的投保，以及保费的转入，享受保险公司长期稳定的投资收益；在利率走高时，可以从万能险账户中取现，投向收益较高的金融资产。

对于投连险，由于没有保底收益率，投保人可以在给定的几个账户中任意分配金额，因此购买投连险和买公募基金也有相似之处，需要靠投保人对保险公司的投资能力做一个判断，并结合收益情况和当下需要，做好资金的进出管理。

分红险与投连险类似，投保人需要对保险公司做一个考察和判断，只不过分红险除了要考虑保险公司的投资能力外，还要综合考察业务潜力、内控能力等经营情况，综合比较再做决定。对于已投保，且红利类型可选现金红利或保额红利的保单来说，选择现金红利，可较快地、分期拿到红利；选择保额红利，则红利可在账户中累积生息，可视情况灵活决定。

保险金如何合理安排

虽说相对于现金价值和投资收益，保险金的灵活性更差，但目前也能做一些努力，让这颗蛋更符合投保人的需要。

保险金信托。保险金什么时候能拿到不能确定，但拿到之后给谁、怎么分、什么时候给，还是可以好好做一番安排的，这就是保险金信托的来源。目前国内已有不少保险公司推出了此服务，投保人只需补充签订一个信托服务协议即可。此外，也有简化版的保险金信托，即保险金分期支付，保险金不再一笔支付，而是根据投保人意愿，分期给到受益人。

保单贴现。贴现简单来说就是把保单卖了，通过让出一定折价，从而提前了保险金的领取时间，所获得的贴现金额要比退保金额高。保单贴现可以理解为保单的二级市场交易，因此这跟保单贷款、保单逆按揭有本质区别。目前，国内仅有极少量的私下贴现交易，但在美国、新加坡等地，保单贴现是非常成熟的业务，也是收益率很高的投资项目。

总结

上面说了这么多保险的金融功能，可能有些大家早已得知，有些估计很多人还是第一次听说，原来保单并不是一份死的合同，可以好好安排起来了。不过在此还是要提醒大家：

保险姓保。保险的金融功能虽好，但保障属性仍是保险的本质和基础，鱼和熊掌不可兼得，金融和保障不可偏废，千万不可因资金融通需要，而把保障功能丢了，尤其是到了一定年龄之后，重新投保很有可能遭遇拒保或加费，此时就得不偿失了。

做好配置。在投保时，要理性投保，把保费支出作为家庭财富配置的一部分，不宜过多，也不能太少，要量入为出。投保后，要保持初心，不能因为资本市场涨得好，就打破家庭资产配置平衡，盲目将保单变现，退保炒股与卖房炒股，实无异乎。

好了，本期分享就到这里，再看看你手中的保单，是不是觉得更可爱了？

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