在“泛科技”的强力托举下，今日（7月9日）大盘终于止跌上行，三大指数均涨逾1%，市场情绪显著回暖，两市成交额7245亿元，环比放量超1400亿元。
盘面上，消费电子、半导体、无人驾驶等概念领衔上攻，市场久违地迎来明显主线——科技。主力资金随风而动，今日主力净流入榜中，中兴通讯、工业富联、浪潮信息、立讯精密等科技龙头强势霸榜。
焦点ETF方面，一基双拼“果链+芯片”的电子ETF（515260）场内价格飙涨3．62%；科技ETF（515000）、智能电动车ETF（516380）场内价格分别大涨2．92%、2．53%。
多重利好催化下，近期半导体与消费电子热度持续升温。
消费电子方面，①苹果上调iphone16备货目标指引，隔夜苹果股价重回全球市值第一；②2024世界人工智能大会上，OPPO、vivo等国内手机厂商纷纷展示了手机端侧AI的突破性进展；③立讯精密等板块龙头业绩喜报频传，行业上行拐点或至。
半导体方面，隔夜台积电美股创历史新高，市值首次突破万亿美元。台积电此前计划涨价，强劲需求下，多家厂商表示接受以获得稳定的供应。此外摩根士丹利将台积电目标价上调约9%，板块高景气持续验证。
此外，国防军工午后全线回暖，有色金属迎来反弹，蛰伏多时的“旗手”券商亦有所发挥，50只券商股悉数收红，超半数涨逾2%，红塔证券绩后喜提涨停，A股顶流券商ETF（512000）场内价格放量收涨1．95%。
从消息面看，昨日首批券商业绩预告集体大增，红塔证券、东兴证券双双公告表示，上半年归母净利润同比增长率至少超过50%；首创证券则预告将增长60%以上；锦龙股份也发来“喜报”。
5月以来券商股持续震荡下行，板块估值已回落至历史底部，多家机构提示看好1倍估值的券商板块。长城证券表示，券商板块是市场维持稳定及进一步突破的重要抓手，房地产新政有望提振市场信心，修复具备想象空间，要重视1倍PB的券商板块。
【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊电子、科技和国防军工三个板块主题的交易和基本面情况。
一、果链+芯片“全都要”！超150亿主力资金狂涌，电子ETF（515260）暴拉3.62%，东山精密等2股涨停，14只成份股涨超5%
今日电子板块领涨两市，覆盖半导体芯片和苹果产业链的电子50指数50只成份股中，48只个股收红，14只个股涨超5%，其中，闻泰科技、东山精密涨停封死涨停板，通富微电、蓝思科技飙涨逾9%，权重股工业富联、立讯精密、中芯国际等亦大幅跟涨。
热门ETF方面，紧密跟踪电子50指数的电子ETF（515260）震荡上攻，场内价格盘中上探3．77%，收涨3.62%，一举收复5日、10日、20日、30日四根均线。
资金面上，电子板块全天获主力资金净流入157.28亿元，霸居31个申万一级行业断层第一！电子ETF（515260）标的指数（电子50指数）成份股工业富联、立讯精密、东山精密分别获主力资金加仓9．37亿元、7．94亿元、7．32亿元，跻身A股吸金榜前五位！
消息面上，电子ETF（515260）标的指数（电子50指数）覆盖的苹果产业链和半导体芯片产业链均有催化：
①苹果产业链方面，隔夜苹果股价再探历史新高，苹果市值超越微软，重回美股第一，市场消息称，苹果iPhone16系列上调今年备货目标指引为9000万部左右。招商证券认为，苹果AI仅从iPhone15 Pro系列开始支持，有望推动老用户换机，预计2025年-2027年，iPhone有望走出持续上行趋势，A股苹果产业链或深度受益。
②半导体方面，隔夜美股半导体板块走高，英特尔涨6.15%，超威半导体涨3.95%，台积电盘中市值首次突破1万亿美元。根据供应链访查，台积电多数客户已同意上调代工价格换取可靠的供应，这将带动台积电的毛利率进一步攀升。近日，摩根士丹利上调了台积电目标价，或由于看好晶圆价格上涨的趋势，并认为AI半导体需求增长有可持续性。
海通证券表示，当前AI手机、AIPC等新产品正重构消费电子市场，复苏趋势逐渐明显。此外，人工智能性能的提升将对高性能芯片、存储器和传感器等关键半导体元件带来更高的需求，电子行业的复苏趋势，也是推动科技制造行情展开的重要因素。
基本面上，截至7月8日，电子ETF（515260）标的指数（电子50指数）成份股中，有四家上市公司预告中报业绩，半导体行业龙头韦尔股份、澜起科技预计净利润同比高增超600%；“果链龙头”立讯精密预计净利润同比增长超20%，领益智造虽然净利润预计同比下降37%-45%左右，但多家机构发声看好领益智造后市潜力，值得注意的是，领益智造股价近21个交易日累涨58.95%。
展望后市，招商证券指出，当前半导体板块景气边际改善趋势明显，AI终端等创新产品渗透率望逐步提升。从确定性、景气度和估值三因素框架下，重点聚焦三条主线：
1）把握AI终端等消费电子和智能汽车等新品带来的产业链机会；
2）关注叠加AI算力需求爆发的自主可控逻辑持续加强的GPU、封测、设备、材料等公司；
3）把握确定性+估值组合，可关注望受益于行业周期性拐点来临的设计公司。
布局工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截至6月底，含“芯”量40%，含“果”量25%，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。
注：电子ETF（515260）跟踪的电子50指数近5个完整年度的涨跌幅为：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%。
二、多股创新高！TMT午后引爆，科技ETF（515000）放量收涨近3%，一举收复5日、10日均线！
今日午后TMT行业爆发，消费电子、半导体、通信等细分赛道携手上攻，中证科技龙头指数涨幅持续扩大，九成成份股收红！热门ETF方面，代表A股科技龙头行情的科技ETF（515000）午后单边走高，场内价格收涨2.92%，一举收复5日、10日均线，全天成交额超6700万元，环比放量近六成！
热门个股方面，德赛西威涨停，信维通信大涨超16%，胜宏科技张近13%，通富微电、蓝思科技两股涨超9%，士兰微、中际旭创、沪电股份、景旺电子、中兴通讯等多股收涨逾6%。其中，胜宏科技、中际旭创、沪电股份等多股股价创历史新高！
综合市场信息梳理来看，今日泛科技行情大爆发，或与消息面、政策面、技术面、风格切换等多重因素有关。
消息面，苹果股价昨晚创历史新高，总市值接近3.5万亿美元超越微软重回美股第一。此前有产业链人士表示，苹果上调iPhone16系列今年备货目标至9000万部左右。机构认为，苹果在AI方面打造的差异化有望为其带来竞争优势，从而引来新一轮的换机潮，为产业链带来较大幅度的增长，AI终端的升级有望持续，苹果产业链仍有空间。
政策面，二季度科技创新板块迎来多项政策利好。梳理来看，仅6月就有《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》、《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》和引导保险资金等长期资金投资创业投资等利好政策相继出台。
技术面，人工智能领域浪潮不减。上周WAIC成功召开，特斯拉展出最新Optimus机器人。 长城证券指出，随着通用人工智能的发展，具身智能作为物理交互的载体，是人工智能领域未来发展的热点方向之一。并且现有人工智能技术取得的突破性进展，也将为人形机器人创新发展提供重要驱动力，持续看好具身智能产业链的投资机会。
市场风格上，东吴证券表示，随着海外流动性的逐步宽松，成长风格有望占优。在市场风格切换的关键阶段，政策持续助力下，科技股有望“乘势而上”。政策持续发力，背后是逆全球化和大国博弈的宏观背景。从交易层面看，科技股符合市场偏好，估值具备性价比。
民生证券指出，TMT板块迎政策、技术双重催化，具体配置上，与人工智能、人形机器人、智能驾驶、低空经济等当前我国科技重点突破方向关联度较高的电子、通信、计算机、汽车、国防军工板块受益较多。
一键布局科技领域龙头赛道，建议关注科技ETF（交易代码：515000，联接A：007873，联接C：007874）。资料显示，科技ETF（515000）跟踪中证科技龙头指数，该指数从沪深市场的电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中选取规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心资产。风险收益特征相较其它单一科技赛道品种更加均衡。
三、V型逆袭！国防军工ETF（512810）放量反弹1.36%，机构最新研判：行业即将进入全面复苏阶段
国防军工板块今日午后全线回暖，中证军工指数80只成份股78只收涨，跟踪指数的国防军工ETF（512810）午前快速拉升翻红，午后一度冲高涨近2%，最终场内价格收涨1.36%。值得一提的是，早盘国防军工ETF（512810）一度跌逾1%，V字逆转后，全天振幅高达2.92%，成交4823万元，较昨日放量逾三成。
国防军工板块突然反弹，催化因素可能有哪些？
其一，大市强劲反弹提振。今日A股午后发力，三大指数集体涨超1%，全市场超4200只个股收涨。情绪提振下，超跌的国防军工板块快速反弹。
其二，业绩预增股大涨带动。中报业绩大幅预增的中国船舶和中国卫通分别上涨1.66%、5.2%，两只成份股收盘市值分别为1834亿元和590亿元，对板块影响较大。
根据公告，中国船舶预计2024年上半年实现归母净利润13.5亿元~15亿元，同比增长约144.04%至171.16%；中国卫通预计上半年实现净利润4.11亿元，同比增长54%。
其三，卫星互联网概念强势回血。昨日卫星互联网概念全线重挫，今日反弹也最为强劲，振华科技飙涨7.77%领涨板块，中瓷电子大涨6.23%，宏达电子、中科星图跟涨超4%。
国防军工板块可以重点关注了吗？机构中期策略提示：“行业即将进入全面复苏阶段”。
方正证券最新发布的下半年军工投资策略认为，国防军工有望进入新一轮补库周期，订单陆续下达行业复苏在即。国防军工行业经历2020H2以来为期近三年的主动/被动补库存后，从行业各环节存货、合同负债等科目判断目前已进入主动/被动去库存阶段，考虑到主机厂存货周转天数如中航沈飞约为105天，因此主动去库存转为被动去库或主动补库存有望于2024年内出现，企业经营或部分于2024Q3/Q4出现拐点。近期部分公司已发布新签合同、订单公告表明行业正处于复苏初期阶段，后续判断规模化订单有望逐渐下达，板块景气度/贝塔有望实现反转。
西南证券也指出，近一年来，市场对国防军工整体需求复苏的预期在不断推迟，二季度以来从订单层面看到一些恢复的迹象，但是关键领域合同签订进度仍在等待。我们认为，当前国防军工行业处于恢复前的最后困难时期，今年或将迎来行业需求和业绩拐点。
展望下半年，广发证券最新研报认为，航空出海&大飞机等新质生产力赛道高景气有望持续，同时看好板块装备采购恢复下景气共振。以航空产业链为代表的央国企龙头业绩稳增长能力突出，民用高景气逐步获得验证，船舶、外贸等赛道业绩正兑现。新一轮装备采购逐步恢复背景下，基于航空发动机、大飞机、精确制导类弹药、低空经济、卫星互联网等代表的新质生产力发展，以及国企改革提质增效潜力，看好国防军工板块向上弹性。
把握国防军工板块低位布局窗口，配置工具关注国防军工ETF（512810），该ETF跟踪的中证军工指数成份股全面覆盖“中船系+中航系+卫星互联网+低空经济+军工信息化”等热门题材龙头股，是一键投资A股国防军工核心资产的利器。最新数据显示，截至今日收盘，中证军工指数PE估值为49.54倍，处于近10年5.28%分位点，配置性价比尤为突出。
数据、图片来源：沪深交易所、华宝基金、Wind等，截至2024．7．9。
风险提示：电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；智能电动车ETF被动跟踪中证智能电动汽车指数，该指数基日为2014.12.31，发布于2021.6.4；科技ETF被动跟踪中证科技龙头指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2019.3.20；国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，电子ETF（515260）、智能电动车ETF（516380）、科技ETF（515000）、国防军工ETF（512810）、券商ETF（512000）风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。
责任编辑：杨赐
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