国防军工板块今日（7月9日）午后全线回暖，中证军工指数80只成份股78只收涨，跟踪指数的国防军工ETF（512810）午前快速拉升翻红，午后一度冲高涨近2%，最终场内价格收涨1.36%。值得一提的是，早盘国防军工ETF（512810）一度跌逾1%，V字逆转后，全天振幅高达2.92%，成交4823万元，较昨日放量逾三成。
国防军工板块突然反弹，催化因素可能有哪些？
其一，大市强劲反弹提振。今日A股午后发力，三大指数集体涨超1%，全市场超4200只个股收涨。情绪提振下，超跌的国防军工板块快速反弹。
其二，业绩预增股大涨带动。中报业绩大幅预增的中国船舶和中国卫通分别上涨1.66%、5.2%，两只成份股收盘市值分别为1834亿元和590亿元，对板块影响较大。
根据公告，中国船舶预计2024年上半年实现归母净利润13.5亿元~15亿元，同比增长约144.04%至171.16%；中国卫通预计上半年实现净利润4.11亿元，同比增长54%。
其三，卫星互联网概念强势回血。昨日卫星互联网概念全线重挫，今日反弹也最为强劲，振华科技飙涨7.77%领涨板块，中瓷电子大涨6.23%，宏达电子、中科星图跟涨超4%。
国防军工板块可以重点关注了吗？机构中期策略提示：“行业即将进入全面复苏阶段”。
方正证券最新发布的下半年军工投资策略认为，国防军工有望进入新一轮补库周期，订单陆续下达行业复苏在即。国防军工行业经历2020H2以来为期近三年的主动/被动补库存后，从行业各环节存货、合同负债等科目判断目前已进入主动/被动去库存阶段，考虑到主机厂存货周转天数如中航沈飞约为105天，因此主动去库存转为被动去库或主动补库存有望于2024年内出现，企业经营或部分于2024Q3/Q4出现拐点。近期部分公司已发布新签合同、订单公告表明行业正处于复苏初期阶段，后续判断规模化订单有望逐渐下达，板块景气度/贝塔有望实现反转。
西南证券也指出，近一年来，市场对国防军工整体需求复苏的预期在不断推迟，二季度以来从订单层面看到一些恢复的迹象，但是关键领域合同签订进度仍在等待。我们认为，当前国防军工行业处于恢复前的最后困难时期，今年或将迎来行业需求和业绩拐点。
展望下半年，广发证券最新研报认为，航空出海&大飞机等新质生产力赛道高景气有望持续，同时看好板块装备采购恢复下景气共振。以航空产业链为代表的央国企龙头业绩稳增长能力突出，民用高景气逐步获得验证，船舶、外贸等赛道业绩正兑现。新一轮装备采购逐步恢复背景下，基于航空发动机、大飞机、精确制导类弹药、低空经济、卫星互联网等代表的新质生产力发展，以及国企改革提质增效潜力，看好国防军工板块向上弹性。
把握国防军工板块低位布局窗口，配置工具关注国防军工ETF（512810），该ETF跟踪的中证军工指数成份股全面覆盖“中船系+中航系+卫星互联网+低空经济+军工信息化”等热门题材龙头股，是一键投资A股国防军工核心资产的利器。最新数据显示，截至今日收盘，中证军工指数PE估值为49.54倍，处于近10年5.28%分位点，配置性价比尤为突出。
本文图片、数据来源于iFinD、沪深交易所、华宝基金。风险提示：国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。以上个股均为标的指数成份股，仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。
责任编辑：杨赐
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