国投瑞银基金：“产业趋势混合A”年内净值跑输业绩基准逾20个百分点_新浪财经

　　来源：面包财经

　　编者按：近期发布的《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》指出，全面加强基金公司投研能力建设，丰富公募基金可投资产类别和投资组合，从规模导向向投资者回报导向转变。

　　国投瑞银产业趋势混合A成立约3年，截至2024年6月26日（下同）净值累计下跌42.79%。今年以来，该基金净值下跌19.6%，跑输业绩比较基准超过20个百分点。

　　该基金一季度末重仓电力设备、有色金属板块，超过半数重仓股年内股价下跌超过20%。

　　面包财经梳理公开资料显示，国投瑞银基金旗下5只产品成立以来净值累计下跌超过30%。

　　国投瑞银产业趋势混合A：年内跑输业绩基准逾20个百分点

　　国投瑞银产业趋势混合成立于2021年6月，募集期间净认购金额约22.09亿元，此后基金规模曾一度超过50亿元。

　　国投瑞银产业趋势混合的投资目标为：在严格控制风险的前提下，本基金通过股票与债券等资产的合理配置，力争基金资产的持续稳健增值。基金业绩比较基准为：中证 800 指数收益率×60%+中证港股通综合指数收益率×20%+中债综合指数收益率×20%。

　　截至2024年6月26日，国投瑞银产业趋势混合A净值累计下跌42.79%，跑输业绩比较基准逾15个百分点，同类排名1388/1929。

　　2024年以来，该基金净值下跌19.6%，跑输业绩比较基准逾20个百分点，同类排名3908/4155。

　　根据基金披露的财报数据，截至2023年末，国投瑞银产业趋势混合累计亏损约26.3亿元，收取管理费约1.56亿元。2024年一季度，该基金亏损增加约2.34亿元。

　　投资风格激进：持股集中度高，过半数重仓股年内股价跌逾20%

　　国投瑞银产业趋势混合的基金经理为施成，2017 年3月加入国投瑞银基金管理有限公司研究部。

　　基金经理在2024年一季报中表示：“我们目前所投资的领域，预计未来供需结构将会持续改善。大多数环节的盈利能力已经触底，甚至有部分环节的盈利开始回升。尤其是在行业过剩的背景下，龙头公司的盈利能力仍然优秀，预计未来这些公司首先会增加市场份额，然后再提升盈利能力。上游资源品以及具有资源属性的化工品，因为长期供应的限制，其盈利中枢会持续上升，并且有可能出现周期性的超额盈利。这是我们认为具有投资价值的环节。”

　　2024年一季度末，国投瑞银产业趋势混合权益投资金额占基金总资产的比例为94.10%。基金持股集中，前十大重仓股占基金资产净值的比例达到75.22%。

　　按照申万一级行业划分，该基金前十大重仓股均来自于电力设备、有色金属这两大行业。

　　国投瑞银产业趋势混合一季度末重仓股包括宁德时代、中矿资源、永兴材料、天赐材料、科达利等企业。截至6月26日，该基金超过半数重仓股年内股价下跌超过20%，其中天齐锂业、赣锋锂业、璞泰来等跌幅居前。