资金市场日评/周评|存单_新浪财经

票据转贴

今日资金面总体呈现均衡转宽松态势，票据市场交投一般。早盘，买方需求旺盛但降价意愿有限，票价整体稳中微降，市场成交平平。随后买方需求不断涌现，卖方顺势压价出票，各期限票价快速下行，其中，足月国股降至1.50%。午后，市场供求失衡态势未见缓解，卖方继续压价寻出，买方积极跟进，各期限票价继续下行。截止尾盘，足月国股报收在1.48%附近。

同业存单

● 一级日评：

一级，除9M到期日在休息日以外，其余期限到期日均落在工作日。1M大行股份制1.5%无人问津，AAA大城商提价至1.65%附近需求良好，被买盘青睐；3M大行股份制于1M同价，与二级市场相差较远，AAA大城商1.55%也需求清淡；6M大行股份制1.50%到1.52%，但依旧与二级相差较远，反应平淡，反观大城商在1.57%受到一些买盘关注，募集少量需求；9M大行股份制报价稀少，大城商情况亦然1.57%附近市场反应冷清；1Y是今天的热门期限，大行股份制提价至1.54%后，大行尾盘受到买盘追加，个别名字募集破百，AAA大城商需求冷清，收盘在1.57%到1.6%附近。

● 二级日评：

今日二级同业存单成交活跃，月内在1.50%-1.555%成交，1.50%位置交投活跃。二三月份到期大行国股1.55%-1.58%成交，其中1.57%-1.58%位置为主，AAA城商行成交在1.57%-1.60%左右。二季度方面，大行国股1.56%-1.59%成交，6月到期1.57%位置需求较好，二季度AAA大城商1.58%-1.61%成交。三季度大行国股全日在1.57%-1.575%左右成交，AAA大城商1.58%-1.60%成交。四季度到期大行国股早盘1.56%-1.57%成交，随后下行tkn至1.54%-1.55%位置直至尾盘，AAA大城农商行1.57%-1.585%成交为主。

2024/12/30-2025/01/03周评：

●一级：

存单一级本周落在跨年节点，情绪清淡，发行方年前指标基本达成，发行较少，价格偏向保守。在价格和二级差距较远的情况下，买盘也保持观望或者转向二级。从期限来说，周四周五1M刚好跨过春节，受到买盘追捧，其他期限较为均衡。周一，缴款日首次落在新年第一个工作日，且今日1M、9M、1Y到期均落在休息日，整体交投清淡，成交寥寥；周二，级存单市场参与发行银行稀少，基本以AAA城商发行为主。1M仅个别城商询量，1.70%-1.73%位置募集大量，3M城商1.60%-1.63%位置起量迅速，需求较好；跨年以后来到周四，2025年第一个交易日总体市场较为清淡，1M到期为工作日，AAA大型城商行1.65%发型火爆超百亿；周五，受到二级市场和现券市场的情绪带动，以及到期日没有落在休息日的影响，需求明显回暖，1MAAA大城商在1.64%-1.65%募集数十亿需求，个别甚至有上百亿，3MAAA和AA+在1.54%-1.73%位置，有零星需求，6M个别股份制1.57%位置募集到量，大城商也在1.57%有小量需求入场，1Y也明显回暖，大行国股在1.54%位置集中起量。

● 二级：

存单二级市场，全周正值跨年，受到跨年前后资金面的影响，收益率略有震荡，但在资金转松后，加上现券情绪的带动，全周收益率呈现震荡下行。随着跨年的临近，周一周二的长端存单，节前节后交割利差逐渐收窄并下行。1月到期存单，年前成交在1.61%-1.62%，尾盘下行到1.50%-1.55%；二三月到期，开盘大行国股主要成交在1.60%-1.65%区间，随着跨年以后资金转松，盘末下行到1.55%-1.58%区间，AAA城商收盘在1.60%以上位置；二季度大行国股开盘在1.62%-1.63%位置，6月到期存单受到机构投资者青睐，跨年以后经过短暂震荡以后，大行快速下行到1.57%-1.58%，国股tkn到1.57%-1.60%区间，AAA城商成交在1.60%-1.70%区间；三季度到期国股大行盘初成交在1.62%-1.64%位置，周五的时候随着情绪进一步转好，一路tkn到1.56%-1.575%，交易情绪活跃；四季度靠近足年到期的存单明显更受到青睐，盘初，大行在1.61%，国股在1.615%位置成交，跨年交割在1.58%-1.59%，随着跨年震荡的结束，情绪更加饱满，总体四季度到期大行尾盘集中成交在1.54%，国股被tkn到1.55%，AAA城商尾盘成交在1.57%-1.60%区间。

本币资金

今日资金面总体呈现均衡转宽松态势。早盘阶段，隔夜押利率存单1.85-1.9%融出，交投活跃；7天押利率存单1.85%附近融出。14天及以上期限融出较少。随着市场融出增多，隔夜价格一路下探，押利率成交收至1.65%附近，押存单信用降至1.70%水平。午盘后，市场进一步宽松。隔夜押利率一路下行至1.4-1.45%，押存单交投在1.5-1.55%附近；7天价格回落至1.65-1.7%位置，交投清淡。至尾盘，随着市场融出进一步放量，隔夜押利率最低成交在1.35%，押存单最低成交在1.40%，市场趋于饱和。中长期限方面，14天1.9%成交少量；1M及以上期限需求较少，交投清淡。

外币资金

境内市场：

境内市场，隔夜成交4.35%-4.30%；一周报价在4.39%-4.36%，成交4.38%；两周报价4.45%-4.39%；一个月报价4.60%-4.55%，市场融出兴趣集中在4.60%附近；两个月报价4.70%-4.60%；三个月报价4.75%-4.65%；六个月报价4.75%-4.65%；一年期报价4.75%-4.55%。

境外市场：

境外市场，隔夜主要成交在4.30%-4.28%区间；一周报价在4.38%-4.32%，区间内成交；两周报价在4.42%-4.35%；一个月报价4.55%-4.48%，市场成交4.50%-4.55%区间内；两个月报价4.62%-4.58%，市场融出兴趣在4.62%附近且有成交；三个月报价4.65%-4.60%，市场成交在4.60%附近；六个月报价在4.65%-4.50%，市场融出兴趣在4.65%附近；一年期报价在4.65%-4.40%。

CNH市场：

CNH市场，隔夜报价在2.30%-1.80%；一周报价4.00%-3.50%；两周报价4.00%-3.50%；一个月报价3.70%-3.20%；两个月报价3.50%-3.00%；三个月报价3.50%-3.00%；六个月报价3.00%-2.50%；一年报价2.80%-2.30%。

G7市场，6s eur 成交 2.78%。

当日市场：