传闻再融资加速?2024再融资额下滑65% 当下不存在加快情形

传闻再融资加速?2024再融资额下滑65% 当下不存在加快情形
2025年01月02日 19:17 财联社

面对2025开盘首个交易日的下跌,各类小作文层出不穷,其中就有提到2025再融资将提速。也被视为市场下跌的重要影响因素之一。记者就此向多家投行业务负责人求证,目前并不存在再融资加速的变化。目前来看,审核仍然从严,控制节奏的大方向并未变化,不存在加快的情形。

自优化再融资政策落地以来,逆周期调节和扶优限劣的效果持续加强。股权投行业务急剧萎成为业内人士对2024年的主要评价。年内再融资保荐家数大幅减少的同时,发行数量和募资总额还创下了12年最低。

证监会新闻发布会于年初提到,再融资政策核心是从严从紧、扶优限劣。再融资公告预案和受理家数的减少,说明上市公司实施再融资更加审慎理性。同时,核发批文数量明显下降,去年9月-12月核发95家批文,较前8个月月均减少40%,严格把关的监管导向更加鲜明。同时,启动发行和再融资募集资金也在减少。

复盘2024年全年发现,年末延续了年初这一行情。据Wind数据显示,2024年共164家企业再融资企业,募资总额为2029.74亿元。与2023年全年相比,发行数量与募资总额分别下降64.79%、69.87%。与历年相比,还创下了12年的新低纪录。

分板块来看,上交所共有77家企业再融资(主板58家、科创板19家),深交所共86家(主板52家、创业板34家),北交所仅1家。可以看到,深交所完成再融资的企业数量最多,北交所在IPO市场成为最热板块,但再融资行情却较为清淡,很显然这也与企业北交所的上市时长有关。若按月划分,再融资年中发行数量处于最少,10月是全年发行数量最多的月份。

值得注意的是,相较以往,监管年内多次表明,要加大科技型企业再融资支持力度。但同时也表明,要严格再融资审核把关,提高科创企业再融资审核效率,支持再融资募集资金用于研发投入。

再融资企业数量整体处下滑态势

据Wind数据显示,2024年以来,再融资保荐项目共计316家,这与2023年全年数据相比,减少了300家,下降幅度48.70%,减少家数甚至近乎与2024年保荐家数齐平。

2024年再融资企业数量也体现大幅下滑的态势。2023年全年再融资企业数量为463家,募资总额为6736.98亿元,2024年143家的企业家数以及2029.74亿元的募资总额,与2023年相比,下滑幅度分别为64.79%、69.87%。值得注意的是,2024年的发行数量与募资总额创下自2013年后最低纪录。

为何有此情形?年内监管就提到,一方面加强逆周期调节,对再融资提出进一步严格要求,维护一二级市场平衡发展,另一方面满足上市公司的合理融资需求。除优化再融资政策效果不断显现外,从企业问询来看,募资是否投向主业、募资规模的合理性、募投的必要性、业务对于募资的风险、前次募投与本次募投关联或是否造成风险等问题皆是监管聚焦方向。

从保荐机构发行情况来看,年内共40家券商为上市企业实现再融资,总收入共计9.27亿元。排名前十的券商分别为中信证券(27.300, 0.00, 0.00%)(23家)、国金证券(8.610, 0.04, 0.47%)(12家)、中信建投(24.450, 0.04, 0.16%)(11家)、国泰君安(18.050, -0.07, -0.39%)(10家)、华泰联合证券(8家)、中金公司(36.420, 1.05, 2.97%)(8家)、民生证券(5家)、海通证券(10.410, 0.00, 0.00%)(5家)、招商证券(18.010, 0.04, 0.22%)(5家)、广发证券(15.430, 0.01, 0.06%)(4家)。与去年前十相比,华泰联合证券海通证券招商证券国信证券(10.500, 0.07, 0.67%)中泰证券(6.340, 0.01, 0.16%)在2024年排名中均有所下滑。国金证券广发证券排名在2024年双双跻身前十。

此外,去年有12家券商发行数量都在10家以上,且位居榜首的中信证券发行数量多达58家。再回看2024年整体的发行情况,不只是第一名发行数量大幅下滑,整体都处于下滑态势。

从承销及保荐费来看,2024年保荐机构总收入为9.27亿元,与去年同期28.78亿元相比,下滑67.79%。

再融资终止数量增加

在保荐项目及发行数量都处于下滑情势下,再融资企业撤否情况如何?

根据Wind数据统计,2024年40家券商有再融资项目,共计316家,其中撤否共计97家。与去年相比,保荐数量减少了297家,撤否则增加20家。

从数量来看,再融资10家以上的券商分别有:中信证券(53家)、中信建投(41家)、国泰君安(27家)、华泰联合证券(21家)、中金公司(21家)、海通证券(15家)、国金证券(14家)、申万宏源(5.060, 0.01, 0.20%)证券承销保荐(10家)。

2024年虽然有40家券商有上市企业再融资项目,但其中共10家券商因保荐与撤否数量相同,分别为德邦证券、五矿证券、西南证券(4.460, 0.01, 0.22%)、恒泰长财证券、中山证券、华金证券、中天国富证券、第一创业(7.850, 0.06, 0.77%)证券承销保荐、万联证券、方正证券(8.110, -0.01, -0.12%)承销保荐。除德邦证券撤否2家外,其余撤否数量皆为1家。年内无撤否项目的券商仅5家,分别是国信证券、民生证券、广发证券、中航证券、中德证券。

值得注意的是,共计3家再融资企业未通过审核,分别是沪市主板葫芦娃(16.310, 0.08, 0.49%)、沪市主板合兴股份(16.740, -0.05, -0.30%)、创业板日科化学(7.400, 0.29, 4.08%);分别由中信建投国泰君安中泰证券担任保荐机构。

(文章来源:财联社)

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12条评论|129人参与网友评论
最热评论
圆规102江西新余
只知索取而不回报投资者的市场是没有未来的。
1月3日07:55举报42回复
这市场没法管了,望政府介入。
1月3日09:08举报15回复
根庭乐悠悠浙江杭州
国家银行对企业的再融资放出优惠政策,鼓励企业融资贷款回购自己企业股票!这是大好消息!靠国家银行的钱买自己企业股票!股市行情会提升!但散户投资者向那里贷款融资买自己认为不错的好股票呢?散户没地方贷款,没钱补倉就是不公平的办法!
1月3日08:09举报7回复
最新评论
融资利率确实太高了,好像一直没有下调过,现在各类货款利率都大幅下降了,唯有融资利率没降,对融资购股的投资人太不公平了,成本过高,严重影响了融资的积极性,且其政策导向是极不利于资本市场健康发展的。
1月3日20:37举报1回复
应该给散户投资者贷款买股要票,每分配任务1千~1亿。
1月3日15:16举报2回复
zyjh65江苏无锡
竭泽而渔?很好,加油!
1月3日10:01举报6回复

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