4月11日，中美10年期国债利差出现倒挂，美国10年期国债收益率上行5.5bp至2.764%，中国10年期国债活跃券220003收益率持平上日中债估值报2.7525%。
有何影响？
根据利率平价理论，中美利差缩窄甚至倒挂，投资者减配收益相对低的我国国债，将人民币兑换美元，增配收益相对高的美国国债，一定程度上增加资本外流，外汇储备和人民币兑美元汇率承压。同时，境外机构如果减持我国国债，转投美国国债，人民币兑美元汇率和外汇储备面临一定压力。
迎来阶段性调整压力？
东吴期货认为，中美利差的拐点对于股市企稳有重要的指示意义。从历史上看中美利差的持续收窄往往会加大A股阶段性调整的压力，而中美利差领先于股市企稳，最终随着中美利差重回趋势性走阔，A股也会重回上涨行情。（金十数据）
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责任编辑：赵思远
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