来源:瑞财经
作者:曾树佳
招商银行(SH:600036)罕见地出现了营收、净利润双降。
近日,其发布半年度报告显示,上半年,该行实现营业收入1729.45亿元,同比下降3.09%;实现归母净利润747.43亿元,同比下降1.33%。
行业总体的净息差下滑,对招商银行产生了较大影响。
在这半年里,招商银行的净利息收入、非利息净收入,都出现了降幅。而期内,它继续使用减少计提减值的方式,却终究保不住利润的增长率。
截至6月末,招商银行资产总额11.57万亿元,较上年末增长4.95%;不良贷款率0.94%,较上年末下降0.01个百分点,这表明其资产质量有所提升。
但上半年,其大财富管理收入197.79亿元,同比下降23.47%。这或许意味着招商银行的“大财富管理”轻型战略承压。
截至2024年中期,招商银行及附属公司共有员工115,407人(含派遣人员),而截至2023年末,其共有员工116,529人(含派遣人员)。
由此计算,招商银行在半年的时间里,减员数量为1122名。
早在6月底的股东大会上,招商银行行长王良表示,如果净息差再往下下行的话,银行资产业务的盈利能力就会大受影响,甚至可能信贷业务也变成不赚钱的业务。承担风险还不赚钱,可能对银行就变成了很大的挑战。
01 收入下降
上半年,招商银行的净利息收入、非利息净收入在营收中的占比,仍然维持在六成与四成的比例。该行营收的整体下滑,是由于这两项数据的双双下降。
期内,其实现净利息收入1044.49亿元,同比下降4.17%。这与其净利息收益率的下降有关。
资产端,上年存量房贷利率下调、LPR(贷款市场报价利率)下降及有效信贷需求不足影响,新发放贷款定价持续下行,贷款平均收益率继续走低;市场利率中枢持续下行,带动债券投资和票据贴现等市场化资产收益率继续下降。
负债端,企业和居民资金活化不足,低成本活期存款增长承压,存款定期化趋势持续,存款成本率维持相对刚性。
近年来,招商银行的净息差持续下行,已从2019年的2.59%逐步降至今年年中的2%。尽管在股份银行中依然领先,但总体承压。
此前,招商银行行长王良表示,对该银行而言,净息差后续还会下行,但会逐步放缓、企稳。
但他也向投资者表达了担忧,“如果再往下下行的话,银行资产业务的盈利能力就会大受影响,甚至可能信贷业务也变成不赚钱的业务。承担风险还不赚钱,可能对银行就变成了很大的挑战。”
收益率、净息差的下降,直接拉低了净利息收入的体量。
相比较而言,上半年招商银行的非利息净收入,下滑的幅度较为缓和。期内它实现非利息净收入684.96亿元,同比下降1.39%。之所以呈现出较小的降幅,是得益于投资收益的加持。
在这半年里,招商银行其他净收入301.68亿元,同比增长34.84%。其中,投资收益194.99亿元,同比增长57.21%,主要是债券投资收益增加。
另外,其公允价值变动损益22.86亿元,同比增长26.02%,主要是债券投资和非货币基金投资公允价值增加。
不过,作为一项重要数据,招商银行的净手续费及佣金收入为383.28亿元,同比下降18.61%,在非利息净收入中占比55.96%,超过了一半。
上半年,招商银行贷款总额增长2389.4亿元,增幅3.67%。去年同期,该行贷款总额增长3039.8亿元,增幅5.02%。可见其该项增长率有所下降。
02 “大财富”承压
招商银行很早就洞悉,净息差持续收窄是大势所趋,传统重资产业务增长受到限制,轻资产的想象空间更大。
早在2014年,招商银行便提出了“一体两翼”战略,明确依托零售业务基础向“轻型银行”转型。“一体”即指零售银行,“两翼”则是公司金融和同业金融。
2020年,其进一步提出打造“财富管理-资产管理-投资银行”的“大财富管理价值循环链”。
“轻型银行”的发展模式,曾产生了不小的成效,但并没有持续太久,2022年,招商银行便出现自转型以来的首次非利息收入下滑,全年非利息净收入为1265.48亿元,同比下降了0.62%。
2023年,这一板块营收同比降幅进一步扩大到1.65%,全年非利息净收入降至1244.54亿元。其中,净手续费及佣金收入841.08亿元,同比下降10.78%;大财富管理收入452.68亿元,同比下降7.9%。
今年上半年,招商银行大财富管理收入197.79亿元,同比下降23.47%。在招商银行的手续费及佣金收入中,财富管理手续费及佣金收入114.37亿元,同比下降32.51%。
6月,该行管理层对投资者表示,大财富管理是公司“价值银行”战略重点之一,未来将以客户为中心持续推进。
它已利用科技作为关键要素,破解大财富管理中“海量客群-极致体验-有限成本”这组“不可能三角”。
不过,向来以“金融科技银行”作自我定位的招商银行,今年上半年的信息科技投入45.86亿元,是其营业收入的2.91%。
从2020年以来的几年间,招商银行该数值均超过4%,如今跌破3%,或许是其降低科技投入预算的侧面体现。
而零售金融业务是招商银行营收的重要来源,主要是向个人客户提供贷款及存款服务、银行卡服务、财富管理、私人银行等。
报告期内,招商银行零售金融业务税前利润499.69亿元,同比下降0.59%;零售金融业务营业收入939.29亿元,同比下降2.88%,占该公司营业收入的59.58%。
截至6月末,招商银行零售贷款为3.54万亿元,占全部贷款总额的52.48%。零售客户2.02亿户,较上年末增长2.54%。2023年同期,招商银行零售客户数的增长率为3.26%。由此可见其增长率有所下降。
同期,零售贷款不良贷款率0.90%,较上年末上升0.01个百分点。
零售不良贷款则半数来自信用卡。截至6月末,信用卡贷款不良余额163.94亿元,较上年末增加0.11亿元;信用卡贷款不良率1.78%,较上年末上升0.03个百分点。
03 利润挑战
去年,招商银行曾通过减少计提减值,适当放大了当期利润,从而保持住增长率。但今年上半年,它继续使用相同的方式,但最终仍兜不住利润的下跌。
期内,招商银行报表里的信用减值损失,为269.28亿元,比去年同期的310.59亿,下降了13.3%;其他资产减值损失为800万元,比去年同期的1.5亿,下降了94.7%。
两项减值数值相加,为269.36亿元。由此计算得知,招商银行拨备前利润为1165.77亿元,据统计,这已经回退回到三年前的水平,而4.52%的同比降幅,也创下了近十年的新低。
截至今年6月末,招商银行不良贷款余额634.27亿元,较上年末增加18.48亿元;不良贷款率0.94%,较上年末下降0.01个百分点;拨备覆盖率434.42%,较上年末下降3.28个百分点;贷款拨备率4.08%,较上年末下降0.06个百分点。
具体看来,截至6月末,招商银行公司贷款不良率1.13%,较上年末下降0.06个百分点;零售贷款不良贷款率0.90%,较上年末上升0.01个百分点。
公司贷款中,建筑业,水利、环境和公共设施管理业、批发和零售业的不良贷款率,较上年末略有上升,其余主要行业贷款不良率,大多均为略微下降。
房地产业不良金额3399.38亿元、较上年末增长4.06%;房地产不良率为5.12%,虽较上年末下降了0.14个百分点,但仍处在高位。
今年以来,招商银行偶尔收到了罚单。
比如,1月份,招商银行上海中山支行被国家外汇管理局上海市分局处罚款65万元,没收违法所得62.18万元,罚没款合计127.18万元。主要违法违规事实为“违规办理FDI项下股权外转中业务”。
而4月,据国家金融监督管理总局网站发布的行政处罚信息公开表显示,招商银行台州分行被罚款155万元,三名客户经理被警告(台金罚决字〔2024〕7号);招商银行莆田分行合计被处以195万元罚款,两名相关责任人被警告(莆金监罚决字〔2024〕3号)。
此外,招商银行在中报里,披露了诉讼风险的情况。
该行在日常经营过程中涉及若干法律诉讼,其中大部分是为收回不良贷款而主动提起的。截至报告期末,它未取得终审判决的被诉案件(含诉讼、仲裁)252件,诉讼标的折合人民币30.85亿元。
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责任编辑:王馨茹
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