桂林银行启动上市辅导盈利能力、信贷质量仍承压|桂林银行_新浪财经

　　今年8月初，桂林银行股份有限公司（以下简称“桂林银行”）与中信证券（600030.SH）签署IPO辅导协议。近日，中信证券向证监会广西监管局报送辅导备案申请材料并获得受理。桂林银行上市准备工作已筹备多年，但目前该行或仍存在盈利指标未达监管要求、信贷风险管理面临压力等问题。

　　资产质量方面，今年上半年，桂林银行的不良贷款余额、不良贷款率分别为47.5亿元、1.68%，均较上年末出现一定程度的增长。其中，今年上半年，桂林银行计提信用减值损失为17.16亿元，已接近净利润总额。评级机构在对其最新一期跟踪评级公告中指出，桂林银行不良贷款规模继续增长，信贷风险管理仍面临一定压力。

　　启动上市辅导

　　近日，桂林银行向证监会广西监管局报送IPO辅导备案申请材料并获得受理，该行正式进入IPO辅导阶段。据桂林银行上市辅导备案报告显示，2023年8月-2024年3月，辅导机构布置辅导工作、梳理历史沿革问题等；2025年4-6月，辅导内容进入辅导总结、准备验收阶段。

　　据了解，2015年，桂林银行即开始准备上市工作，开展对自然人、非自然人股东股份的确权工作。2016年，桂林银行宣布撤回挂牌新三板的申请。2019年，桂林银行在2022年度股东大会上，对《关于启动首次公开发行股票并上市相关准备工作的议案》进行审议。2021年，桂林银行位列广西壮族自治区地方金融监督管理局发布的《2021年度广西重点拟上市企业名单公示》中。2022年，桂林银行完成新一轮增资扩股，募集资金达101.61亿元。今年，全面注册制正式落地，目前，A股10家中小银行换道注册制排队IPO。

　　截至今年上半年，桂林银行的营业收入、净利润分别为58.12亿元、18.25亿元，分别同比增长18.76%、38.26%，业绩呈增长态势。盈利能力方面，2020-2022年，桂林银行的资产利润率分别为0.34%、0.35%、0.37%，资本利润率分别为5.54%、6.46%、6.02%。据《商业银行风险监管核心指标（试行）》相关要求，商业银行资产利润率不应低于0.6%、资本利润率不应低于11%。桂林银行上述盈利指标或未达到监管水平。

　　大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公国际”）对桂林银行2023年度跟踪评级报告中指出，利息净收入仍是该行营业收入最主要来源，净利润有所增长但总资产收益率仍处于较低水平，盈利能力仍有待提高。

　　对比来看，桂林银行的盈利指标或不及广西省内另一家筹备上市的广西北部湾银行股份有限公司（以下简称“北部湾银行”）。2020-2022年，北部湾银行的资产利润率分别为0.57%、0.61%、0.65%，资本利润率分别为8.56%、10.1%、11.19%。2022年，北部湾银行上述两项指标已达到监管水平。

　　盘古智库高级研究员江瀚向《中国科技投资》记者表示，桂林银行的盈利能力指标未达到监管水平，意味着该行需采取提高管理水平、优化业务结构、降低成本等措施来改善其盈利能力。同时，监管机构可能会对银行的经营状况进行更加严格的监管和审查，以确保银行的经营风险得到有效控制。桂林银行启动上市辅导工作，但其盈利能力指标未达标，可能会对上市计划产生一定的影响：一方面，上市辅导工作需提供充分的信息披露，包括财务状况等信息，若桂林银行的盈利能力指标未达标，可能会影响投资者对银行的信心和投资意愿。另一方面，上市对于银行的品牌形象、市场竞争力等方面也有一定的提升作用，若桂林银行的盈利能力指标不达标，可能会影响其品牌形象和市场竞争力。

　　“此外，若桂林银行的盈利能力指标不达标，还可能存在一定的经营风险。一方面，银行可能面临财务风险，例如资本充足率不足、资产负债结构不合理等问题，这可能会对银行的经营稳定性和可持续性产生影响。另一方面，银行可能面临市场风险，例如利率风险、汇率风险等问题，这可能会对银行的收益和资本产生影响。总而言之，桂林银行需采取有效措施来改善其盈利能力，以降低风险和增强经营稳定性”，江瀚进一步补充分析道。

　　净息差方面，大公国际对桂林银行跟踪评级报告显示，2020-2022年，桂林银行的净息差分别为2%、1.96%、1.83%。据中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国际”）对桂林银行的2023年度跟踪评级报告显示，2020年、2022年，桂林银行的净息差分别为1.44%、1.96%，而2021年未提及。值得注意的是，两份评级报告的净息差数据均由桂林银行提供。

　　信贷内控风险承压

　　2020-2022年，桂林银行的不良贷款率分别为1.68%、1.69%、1.59%。今年上半年，桂林银行的不良贷款余额、不良贷款率分别为47.5亿元、1.68%，均较上年末出现一定程度的增长。

　　据悉，桂林银行的贷款业务以对公贷款为主。贷款集中度方面，2022年，桂林银行对公贷款主要投向制造业、房地产业、租赁和商务服务业，占比分别为22%、11%、9%。中诚信国际在跟踪评级公告中指出，2022年末，桂林银行最大单一集团客户授信余额占资本净额的比例为15.9%，仍超过监管限额要求。大公国际亦在跟踪评级公告中指出，该行贷款业务的行业集中度仍较高，不利于分散风险。

　　2022年末，桂林银行因关联企业授信管理不到位、违规清收处置不良资产、违规通过直销银行向“四证”不齐项目提供融资等三项违规行为收到原银保监会开出的130万元罚单，并对相关负责人卿毅新作出禁止从事银行业工作三年的处罚。据不完全统计，2019年，桂林银行与6家关联方为卿毅新及近亲属控制下的企业发生重大关联交易。上述6家企业涉及的重大关联交易主要为授信类业务，授信金额共计达26.87亿元。2020年，桂林银行与7家卿毅新及近亲属控制下的企业发生授信类重大关联交易，涉及金额共计15.6亿元。

　　鲸平台智库专家、华中科技大学中国金融研究中心研究员陈义佳向《中国科技投资》记者表示，对比来看，桂林银行各项经营指标与商业银行平均水平仍有一定的差距。在整体宏观调控的大背景下，特别是银行息差逐步收窄的情况下，桂林银行要实现上市，任重道远，需从各个指标练内功，提升内生性经营水平。与此同时，桂林银行应利用好上市辅导的机会，改善治理，提升效率，降低不良率，改善贷款拨备率等指标，在做好风控的同时，大力提升资本利润率与资产利润率。

　　此外，日前，证监会广西监管局对桂林银行及相关责任人员采取出具警示函措施的决定。经查，桂林银行未能强化人员资质管理，基金销售系统记录存在不具备基金销售资格人员信息，将未经基金销售授权的分支机构纳入基金销售考核范围。时任网点负责人黎某未取得基金从业资格，通过客户群发送基金产品的宣传推介信息。桂林银行因基金代销“无证上岗”被监管点名。2022年末，桂林银行下辖各类机构网点共827个。

　　2015年9月，桂林银行公募基金销售资格或核准。据官网信息显示，桂林银行目前代销的基金产品共381款，涵盖股票型、债券型、混合型、货币型产品，合作代销的基金公司包括博时基金管理有限公司、嘉实基金管理有限公司等。桂林银行代销的中等、较高风险等级的基金产品共217款。

　　针对桂林银行IPO以及经营情况等问题，记者致函桂林银行，截至发稿，尚未获得回复。

　　（中科财经）