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易主之后,黄河旋风能否摆脱经营困境?
近日,黄河旋风(600172.SH)发布2023年业绩预告,预计2023年年度经营业绩与上年同期相比将出现亏损;紧接着发布公告表示完成控制权的变更,公司控股股东变更为许昌市国有产业投资有限公司(以下简称“许昌产投”),实际控制人变更为许昌市财政局。
黄河旋风于1998年在上海证券交易所上市,是超硬材料行业第一家上市企业。黄河旋风主营产品涵盖超硬材料及制品,超硬复合材料及制品等,主要包括培育钻石及工业金刚石二大产品体系,是超硬材料及智能制造的龙头企业。
然而,与其龙头地位相对应的,是黄河旋风面临的经营困境。
业绩预亏6亿
1月12日,黄河旋风发布2023年业绩预告,预计2023年年度经营业绩与上年同期相比,将出现亏损,实现归母净利润约为-6.45亿元,扣非后净利润约为-6.52亿元,而上年同期归母净利润为3081.89万元,扣非后净利润为1575.55万元。
对此,黄河旋风在业绩预告中表示:“公司主营业务超硬材料产品的重要细分产品培育钻石,受市场供需变化等原因,2023年度价格较同期大幅下降,致使公司主营业务利润大幅下降。”此前在2023年第三季度财报中,黄河旋风也曾强调,培育钻石价格的大幅下跌导致其第三季度净利润的下滑。
据公开资料可知,2023年以来,受到培育钻石产能不断扩张和钻石需求减弱的影响,天然钻石和培育钻石的价格遭遇滑铁卢。IDEX平台数据显示,2023年钻石价格持续下滑,钻石价格指数在2022年3月达到158的历史峰值后便一路下跌,截至目前指数约达110,跌幅近三成,出现近五年来最低值。
受此影响,黄河旋风的业绩也承受较大压力。IFind数据显示,截至2023年第三季度,黄河旋风负债率达69.08%,负债总额约为65.35亿元,其中流动负债为60.80亿元、非流动负债为4.56亿元,与此同时,黄河旋风的货币资金仅为7.73亿元,经营活动产生的现金流仅2.66亿元。
并且,从财报来看,黄河旋风融资方式较为单一,一般是通过外部银行、融资租赁公司进行抵质押、担保贷款取得融资资金,且以短期贷款为主,截至2023年第三季度,其短期借款总计37.89亿元,利息为0.03亿元。由此可见,黄河旋风负债压力较大。
危机公关专家、品牌定位专家詹军豪向《中国科技投资》记者表示:“钻石领域市场前景在短期内可能面临一些挑战,主要是由于全球市场对培育钻石的需求变化。然而,考虑到钻石是一种具有长期价值的商品,其需求在长期内可能不会受到太大影响。”
为降低对于单一产品价格依赖所造成的业绩压力,他进一步建议道:“首先,黄河旋风可以加大研发力度,开发新的产品线,以减少对单一产品的依赖;其次,他们可以扩大生产规模,降低生产成本,提高产品竞争力;此外,他们还可以寻求与其他企业进行合作,共同开发新的市场和产品。”
原控股股东股权高比例质押
近几年来,黄河旋风业绩不断波动,财报显示,2020年其归母净利润亏损9.8亿元,2021年净利润扭亏,达到4300万元,2022年归母净利润同比下滑28%达3081万元。其负债率也一直居高不下,自2020年以来一直超过65%,债务压力较大。
黄河旋风原控股股东河南黄河实业集团股份有限公司(以下简称“黄河集团”)、乔秋生将其所持有股权进行了质押融资。根据黄河旋风2024年1月6日的公告可知,黄河集团股票质押率达99.72%,乔秋生的股票质押率达100%。其中,黄河集团及乔秋生累计质押股份分别为26148万股、3144万股,分别占公司总股本的18.13%、2.18%;1月8日,黄河旋风再次发布公告,表示黄河集团部分股权解除质押,股票质押率降为48.01%,乔秋生的股票质押率仍为100%,质押比例仍旧较高。
2023年9月,黄河旋风曾发布控股股东和实际控制人拟发生变更的提示性公告,黄河集团与许昌产投签署《股份转让协议》进行股份转让,黄河集团将其持有的13500万股公司股份,以3.52元/股的价格转让给许昌产投,约占公司总股本的9.36%,交易总对价约为4.75亿元。本次转让完成后,黄河集团持有股份占比由20.36%下降至11.00%,许昌产投持有股份占比将达9.36%,在此之前,黄河旋风第二大股东陈俊于2020年9月将所持公司4.77%的股权在淘宝平台进行司法拍卖,并被许昌市金投开发建设有限公司(以下简称“许昌金投”)以最高价拍下。随后,许昌金投又在二级市场进行了增持,持股比例变为6.81%。
值得注意的是,许昌产投与许昌金投控股股东均为许昌市投资集团有限公司(以下简称“许昌投资”),即许昌投资间接总持有黄河旋风股份23328万股,占公司总股本16.18%,并且许昌投资为许昌市财政局下属国有独资公司。
从黄河旋风最新发布的公告可知,截至目前股份转让已经完成,控制权也完成相应变更,公司控股股东已变更为许昌产投,实际控制人也已变更为许昌市财政局。
对此,奥优国际董事长张玥向《中国科技投资》记者表示:“实际控制人变更后,公司治理结构有望得到改善,有利于公司长期发展。并且,许昌产投作为新的实际控制人,可能对公司的战略方向、资源配置等方面产生积极影响。”
詹军豪也表示:“控制权转让后,黄河旋风可能会获得新的融资渠道和资源,这在一定程度上有助于缓解负债压力,并且,新的控股股东许昌产投和许昌金投,以及其控股股东许昌投资,都是实力雄厚的国有企业或国有独资公司,可能拥有更多的融资渠道和资源。”
针对业绩预亏、融资方式单一、控制权变更等问题,记者致函黄河旋风,截至发稿,尚未获得回复。
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