“惨不忍睹”的银行中收

　　高达2/3的全国性银行，2023年一季度中收负增长；

　　仅有邮储银行、农业银行两家银行，中收连续5年正增长；

　　有5家银行中收降幅超过10%，分别为兴业银行、华夏银行、招商银行、中信银行、浦发银行，均为股份行。

　　来源：轻财经 作者：jack

　　近两年银行利息净收入增长乏力，中收已成为各大银行竞争的焦点。

　　不过，好时光一去不复返，2019年、2020年时，全国性银行中收的平均增幅在10%左右。而经过连续五年的下降，如今，银行中收创下近五年来的最低，全行业进入负增长时代，平均增幅约-5%。2023年一季度，2/3的全国性银行中收负增长。

　　在弱市之下，国有行中收表现相对稳定，以邮储银行和农行为代表；股份行表现较弱，5家下降幅度超过10%的银行均为股份行。

　　在目前中收的构成中，仍然是银行卡、结算等传统中间业务占据收入主导，部分银行理财、托管、投行类等中间业务业开始崭露头角。

　　一、

　　中收大分化：国有行领先，股份行降幅明显

　　先来看少数中收亮眼的银行。在全国性银行中，只有两家银行的手续费净收入连续五年实现了正增长。这两家银行分别是邮储银行和农业银行。

　　1、邮储银行：坚持中收优先发展战略，连续保持高增长

　　近年来，邮储银行坚持中收优先发展战略，中收连续三年实现20%以上的高增速，表现持续抢眼。其中，代理业务、理财业务表现最为突出。

　　来看2022年，邮储银行手续费及佣金净收入284.34亿元，同比增加64.27亿元，增长29.20%。手续费及佣金收入497.45亿元，同 比增加73.62亿元，增长17.37% ；手续费及佣金支出213.11亿元，同比增加9.35亿元，增长4.59%。 

　　其中，代理业务手续费收入167.99亿元，同比增加43.22亿元，增长34.64%，主要是邮储银行加快推进财富管理转型升级，代理保险等业务收入实现快速增长 ；理财业务手续费收入76.06亿元，同比增加24.36亿元， 增长47.12%，主要是推进净值型产品转型一次性因素带动 ；投资银行业务手续费收入16.71亿元，同比增加3.05亿元，增长 22.33%，主要是加快推动转型升级，大力发展债券承销、银团贷款、资产证券化等业务，投资银行业务收入实现快速增长。

　　2023年一季度，邮储银行手续费及佣金净收入依然实现了 27.50%的增长速度，中收占比同比提升 2.47个百分点。邮储银行表示，主要是提前储备客户和项目，抢抓年初旺 季营销的“黄金期”，代理保险、信用卡、投行和交易银行等业务收入实现较快增长。

　　目前，邮储银行的中收占营业收入比重仍在10%以下，与同行相比仍有较大提升空间。随着该行财富管理转型提速，未来中收仍然有望保持较高增速。

　　在2022年业绩发布会上，邮储银行表示，中收表现亮眼背后有三大方面表现突出。一是是财富管理转型成效凸显，2022年AUM增长了1.36万亿元，增长近11%，代理销售业务手续费净收入增长46%；二是是信用卡卡均收入同比增长12.74%，实现手续费净收入同比增长16.2%；三是交易银行手续费净收入同比增长49.5%，投行手续费净收入同比增长25.9%，对公业务作为新的增长点开始发力。

　　2、农业银行：连续5年正增长

　　2022 年，农行实现手续费及佣金净收入 812.82 亿元，较上年增加 9.53 亿元， 增长 1.2%。其中，托管及其他受托业务佣金同比增长 12.4%，主要是由于托管资产 规模实现较快增长。2023年一季报，手续费及佣金净收入 325.49 亿元，同比增长 2.78%。

　　还有一家浙商银行近两年正增长，但其中收规模较小，2022年不足50亿元，比不少城商行还要低，贡献度较低。

　　再来看2023年一季报中收降幅超过10%的银行。

　　1、兴业银行：中收同比下降42%

　　2022年，兴业银行手续费及佣金净收入 450.41 亿元，同比增长 5.53%。财富银行业务手续费收入 258.14 亿元，同比增长10.35%。理财业务加快转型升级，实现 收入 155.65 亿元，同比增长 26.89%。投行业务市场地位保持稳固，实现投行业务收入 44.54 亿元，同比下降 1.66%，主要是受债券承销费率小幅下降影响。顺应客户金融需 求和移动支付发展趋势，银行卡和支付结算收入 161.59 亿元，同比增长 4.59%。

　　2023年一季报，兴业银行理财、财富代销等手续费收入下降，手续费收入同比减少38%。

　　2、华夏银行：中收同比下降31%

　　2022年，实现手续费及佣金净收入 103.69 亿元，比上年增加11.17亿元，增长 12.07%；2022年一季报，华夏银行手续费及佣金净收入降幅超过了30%。

　　3、招商银行：中收同比下降12.6%

　　招行的财富管理、银行卡、托管业务手续费均出现较大的降幅，其中有不少是与资本市场相关的收入。

　　2022年，招行净手续费及佣金收入942.75亿元，同比下降0.18%。财富管理手续费及佣金收入309.03 亿元，同比下降14.28% ；资产管理手续费及佣金收入124.57亿元，同比增长14.75% ；银行卡手续费收入 213.99亿元，同比增长10.44% ；结算与清算手续费收入150.51亿元，同比增长8.26% ；信贷承诺及贷款业务佣 金收入57.53亿元，同比下降8.99% ；托管业务佣金收入57.91亿元，同比增长6.59% ；其他收入120.18亿元， 同比增长15.82%。

　　2023年一季报，招行净手续费及佣金收入250.79亿元，同比下降了12.60%。从重点项目来看，财富管理手续费及佣金收入91.10亿元，受客户投资情绪 低迷影响，同比下降13.25%，其中，代理保险收入50.76亿元，代理基金收入15.24亿元，代销理财收入13.51 亿元，代理信托计划收入8.62亿元，代理证券交易收入2.15亿元；资产管理手续费及佣金收入33.35亿元， 同比增长2.65%，主要是子公司招银国际管理费收入增长；托管费收入14.44亿元，同比下降11.57%，主要是权益类基金及银行理财托管规模下降；银行卡手续费收入52.49亿元，同比下降6.15%；结算与清算手续费收入38.29亿元，同比下降14.21%。

　　4、中信银行：中收同比下降11.5%

　　2022年，中信银行实现手续费及佣金净收入 370.92 亿元，比上年增加 12.22 亿元，增长 3.41%；2023年一季度，该行手续费及佣金净收入降幅超过了10%。

　　5、浦发银行：中收同比下降10.5%

　　2022年手续费及佣金净收入 286.91 亿元，下降 1.52%；2023年一季度，该行手续费及佣金净收入降幅超过了10%。

　　二、

　　中收占营收比重，相比国外同业仍偏低

　　从中收绝对规模来看，仅有工行、建行两家在1000亿元以上；招行、农行、中行在500亿元以上；兴业银行、交行、中信银行、平安银行在300亿元以上。从中收占营业收入比重看，仅招行、兴业银行在20%以上。

　　虽然中收降幅明显，但仍然会是银行重点打造的业务重心。

　　1、中间业务由于对资本占用更低，成为银行轻资产转型的重要着力点。

　　相比国外，我国银行业的收入结构中，利息收入等重资产业务收入普遍占比较高，平均在80%以上，更多靠传统的信贷业务；而手续费及佣金净收入等轻资产业务占比较低，在15%左右，仍有较大的提升空间。

　　2、中收有助于银行打造差异化突破口。

　　中间业务包括了投行业务、资产管理、同业业务、托管业务、结算及咨询等业务，在中信建投看来，中收业务更能体现银行的差异性，与银行盈利能力和估值息息相关。银行可以根据自身在不同领域的优势发挥所长，打造特色标签；尤其是中小银行通过自身优势发展特色的中间业务，能够增强盈利能力带来估值提升。

　　2023年，各大银行纷纷发力中收。建行在业绩发布会上表示，“2023年，我们将抢抓市场回暖的机遇，发挥集团多牌照优势，在债券承销、顾问咨询、财富管理、资产管理、托管业务、信用卡等消费金融类业务方面持续发力。”

　　邮储银行在业绩发布会表示，2023年中收会通过如下方面发力：一是财富管理业务，着力优化AUM结构，为客户创造价值，在助力客户财富增长的过程中实现邮储银行中间业务的快速发展；二是消费业务，信用卡业务优化邮银协同引领模式，电子支付业务提升活卡率和活卡规模。三是对公业务，我们会围绕“1+N”经营和服务新体系的建设，来推进一体化作战。

　　3、财富管理业务，在银行中间业务收入中越来越重要。

　　从近两年银行年报看，代理基金收入在银行中收中的贡献越来越高，包括代理基金、代理理财、代理信托等实现的收入，也使得零售业务成了手续费及佣金净收入的主要来源。

　　不过，国内银行财富管理对收入的贡献度仍有较大提升空间。在这一过程中，能否形成强大的零售AUM竞争力，考验着各家银行财富管理能力的提升，也就是需要持续思考如何提升零售客户的收益率和服务能力，从而留住客户以及挖掘客户的更多需求。

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责任编辑：宋源珺