12月15日消息，由新浪财经主办的“第14届金麒麟金融峰会”于12月13日-17日隆重举行，主题论坛“2021波特菲勒高峰论坛”今日召开。交通银行业务总监、交银理财董事长涂宏出席并发表了题为《直面新趋势新挑战，走高质量发展之路》的演讲。
涂宏表示，伴随着设计更复杂、需求更分化的资管产品的创新推出，投资更讲究跨市场、跨资产的大类资产配置能力。目前，银行理财产品资产配置主要以债券、非标准化债权类资产、同业存单、现金及银行存款为主，占比超过90%，而在权益类资产、另类资产等配置能力明显不足。
涂宏认为，境外投资并不意味着高风险投资，中长期来看，经济发展和居民财富累积到一定程度后，全球化配置是大势所趋。据我们之前的一项研究显示，美国居民部门金融资产中海外配置比例大约为13%，而中国仅约5%。美国和日本海外组合投资占GDP比例分别为53%和85%，而中国仅为2.4%，以多元化为特色的银行理财境外投资比例还有很大的提升空间。
以下为嘉宾演讲全文
各位来宾，女士们、先生们：
大家下午好！
非常高兴与各位新老朋友相聚在云端，共同参加由新浪财经主办的“第14届金麒麟金融峰会暨2021波特菲勒高峰论坛”。11月24日，刘鹤副总理在《人民日报》发表《必须实现高质量发展》的专题文章中强调，实现高质量发展是我国经济社会发展历史、实践和理论的统一，是开启全面建设社会主义现代化国家新征程、实现第二个百年奋斗目标的根本路径。具体到银行资管行业而言，设立银行理财子公司的核心要务就是促进资管行业高质量发展。本次峰会的主题是“未来资管之路：新趋势与新挑战”提供了一个很好的平台。借此机会，我想就银行理财子公司高质量发展之路这一话题分享几点看法，与各位同仁共同探讨、相互学习。
一、认清趋势，资管行业的大势是转型发展
今年是理财业务转型收官之年，各家银行严格落实监管要求，大幅压缩老产品规模，产品结构明显改善，产品体系进一步丰富，整改转型取得显著成效。子公司应坚定不移走转型发展道路，这是大势所趋，也是未来方向。
（一）理财子公司逐渐成为市场主力军。
作为银行理财转型的重要一环，伴随着理财市场发展有序推进，理财子公司逐渐崛起成为银行理财市场的主力军。作为脱胎于银行资管的理财子公司，具有与母行业务之间较强的关联性和协同性，推动了银行理财子公司在资产配置、渠道建设、客户基础以及产品设计方面形成独有的比较优势，将始终致力于深耕财富管理这片“沃土”。目前，理财公司已获批筹建29家，截至9月末，银行理财市场存续规模达27.95万亿元，同比增长9.27%，银行理财已经成为理财市场存续规模最大的机构类型。
（二）理财产品净值化进程有序推进。
自成立以来，银行理财子公司要面临市场和投资者对净值型产品的接受度的挑战，部分投资者依旧存在着银行理财就是预期收益型产品的观念，能否接受产品净值波动是净值化转型最大的挑战，这需要理财子公司建立起适应产品净值化的全面风险管理系统，以及估值、信披、投资者适当性管理等方面的工作，并提供人财物等方面的支持。从全市场来看，银行理财净值化转型成效明显，净值型产品规模较去年同期增高26.08%。同时，新产品稳步提升，老产品加速退出理财市场，理财市场转型有序推进。
（三）理财业务规范化转型效果明显。
今年是资管新规过渡期延期安排的最后一年，存量整改的力度及难度明显加大，整改面临新产品承接不足、流动性风险边际增加、母行资本充足率承压等挑战。尽管存在着一定的困难，但理财业务规范化转型方面仍取得较大进展。截至9月末，银行理财市场净值化率已超过86%，市场运行平稳。对于个别银行剩余的少量难处置资产，按照相关规定专项处置，直至全部清零。
二、直面挑战，打造理财子公司核心能力
今年是资管新规过渡期最后一年，随着监管标准的逐步统一，理财子公司的竞争已经拓展到整个资产管理市场，券商、基金、信托、保险等相关资产管理机构将共同角逐中国财富管理市场。理财子公司和其他资管业态既有竞争又有合作。面临新挑战，理财子公司需要不断锤炼在IT、运营、风控、产品研发、投研、渠道和交易等领域的核心能力，提升高质量发展能力。
（一）IT能力。
财富的代际传递、新富人群的崛起为财富管理市场注入了全新力量，也对财富管理信息化、数字化服务提出了更高要求。全球财富管理机构的信息化、数字化转型正经历从运营效率提升驱动的流程线上化，到以科技驱动的商业模式创新，国际先进同业纷纷加大科技投入，贝莱德、瑞银等平均每年将营收的10%左右用于科技研发，科技人员占比已达20%-30%。当前商业银行理财子公司普遍致力于打造以金融科技为生产力的综合型资管公司，IT建设已经深入到各个环节能力建设中，深刻改变每一个业务环节的业态模式。
（二）产品研发能力。
净值化转型背景下，经济环境、对未来波动及走势的预期、自身财富规划开始被纳入居民财富管理的决策过程。资金需求的分化过程会更加明显和剧烈，倒逼财富管理机构及时跟进产品结构调整，不断丰富产品货架体系。国外银行资管机构近年来在权益类和ETF类等产品布局较快，占全球资管规模比近20%；碳中和市场相关产品管理的资产规模已超32万亿美元，占全球资管总规模的36%。国内银行理财子公司发行产品主要以固收类为主，规模平均占比近90%，混合类、权益类、商品及金融衍生品类产品发展不足，ESG等产品发行进展相对较慢。从中长期看，经济发展和居民财富集聚到一定程度后，全球化配置资产就是大势所趋。中国的银行理财境外投资比例还有很大的提升空间，未来居民财富管理市场的潜力非常大。我们和施罗德合资成立的施罗德交银理财有限公司也在探索，如何借鉴双方的优势和经验，形成境内外的联动，更好地帮助国内居民配置海外资产。
（三）大类资产配置能力。
伴随着设计更复杂、需求更分化的资管产品的创新推出，投资更讲究跨市场、跨资产的大类资产配置能力。目前，银行理财产品资产配置主要以债券、非标准化债权类资产、同业存单、现金及银行存款为主，占比超过90%，而在权益类资产、另类资产等配置能力明显不足。境外投资并不意味着高风险投资，中长期来看，经济发展和居民财富累积到一定程度后，全球化配置是大势所趋。据我们之前的一项研究显示，美国居民部门金融资产中海外配置比例大约为13%，而中国仅约5%。美国和日本海外组合投资占GDP比例分别为53%和85%，而中国仅为2.4%，以多元化为特色的银行理财境外投资比例还有很大的提升空间。
三、坚持走高质量发展之路
一是坚持服务实体经济。服务实体经济、防范金融风险、深化金融改革是党中央国务院对我们金融机构提出的三项任务。作为金融行业的新兵，银行理财子公司要始终做支持国家战略、服务实体经济的全面落实者，全面参与上海国际金融中心建设，积极布局碳中和、养老理财等主题市场，深耕长三角一体化、粤港澳大湾区建设、京津冀和成渝双城等国家战略的区域建设。
二是助力共同富裕目标。习近平总书记指出，共同富裕是社会主义的本质要求，是中国式现代化的重要特征。增长居民财产性收入是实现共同富裕的重要途径，购买银行理财产品是最常见的百姓理财方式。截至今年6月末，持有银行理财产品的投资者数量达到了6137.7万，同比大幅增长137.7%，其中个人投资者的占比高达99.6%。通过银行理财，帮助百姓增长财产性收入，助力共同富裕目标是银行理财业务的应有之义，也是高质量发展之路的基础。
三是支持绿色低碳发展。实现碳达峰、碳中和，是我国推动新时代高质量发展的必由之路。联合国政府间气候变化专门委员会指出，要在2050年实现温室气体净零排放，全球每年需投资1.6至3.8万亿美元，绿色产业将迎来发展良机。对于银行资管机构而言，绿色信贷、绿色债券、绿色保险，碳交易市场构建以及相关活动开展也将给予资管企业新的拓展空间。
四是提升全面风险管理能力。财富管理是对客户财富的保值增值。作为银行机构来讲，风险管理是放在首位的。银行理财子公司要充分借鉴其表内在信用、市场、流动性、操作、合规风险管理的经验和优势，致力于建立符合国际标准的风险管理体系，为客户资产保值增值筑牢安全防线。
五是坚持合作共赢的理念。上海正在打造全球资管中心。目前，上海已基本建成与我国经济实力、人民币国际地位相适应的国际金融中心，成为各类金融市场、金融机构、金融产品、金融基础设施集聚的重要承载地和创新策源地，为建成全球资产管理中心打下了基础。按照上海市政府的相关规划，2025年，上海作为人民币资产配置中心和风险管理中心的地位将更加巩固，全球资产管理中心的系统将更加成熟。作为大资管生态圈重要组成部分，银行理财应该积极对接资管中心建设，坚持合作共赢的理念，一起把“蛋糕”做大，实现自身高质量发展。
各位来宾、朋友们！
中国资管行业的发展与成熟，是一项长期性、系统性的工程，我的发言仅仅是抛砖引玉。作为中国内地较早开展理财业务的银行业金融机构，我们将始终致力于深耕资产管理这片“沃土”，并与在座各位同仁一起，汇集各方智慧与力量，一步一个脚印，扎实推进中国资管行业高质量发展！
最后，预祝本次论坛圆满成功！祝各位嘉宾身体健康、工作顺利、阖家幸福！
谢谢大家！
责任编辑：李琳琳
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