作者:潘玉蓉
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存款搬家的故事,每年都有新的演绎。
2013年至2018年,借着互联网金融的东风,存款向余额宝等货币基金搬家蔚然成风。2018年,随着货币基金被纳入严格监管和规范,存款搬家的路径转向了银行现金类产品,造就此类产品规模快速上升。2020年以来,公私募市场得到极大发展,同时监管确立对现金类产品的规范框架,银行存款向非货基、股权类资产的大迁徙已然在路上。
从上市银行半年报看,银行公募基金代销收入普遍出现30%以上的增长,私募产品的对接也如火如荼。这场财富管理的转型之仗,各家都在寻找自己的打法。
银行激战公募代销
今年7月2日,招行推出差异化公募基金费率体系,将超过千只权益类基金申购费率降至一折,形成不打折、C类、打一折等各类基金费率的立体结构。
很快,平安银行(11.640, -0.02, -0.17%)也跟随,将超过3000只A类份额基金申购费率降至一折。同时,平安银行在线上全面主推前端申购手续费为0的C类基金份额,覆盖近1600只基金,打破银行业卖A类份额为主的传统,向互联网基金销售平台看齐。
自降费率,显示了银行拿下基金代销份额的决心。今年半年报业绩显示,发力财富管理的银行,各项基金代销指标的增速远高于其他业务增长指标。
例如,上半年招行代理基金收入67.19亿元,同比增长39.75%,受益于基金发行市场增长较好,权益类基金继续发力,权益类基金代销优势进一步扩大。平安银行代理基金收入23.79亿元,同比大幅增长172.6%。上海银行(9.290, -0.12, -1.28%)上半年代销非货币公募基金的销售规模187亿,同比增长103%。
自降费率后,有部分投资者担心此举可能对银行手续费收入的增长带来负面影响。
招行财富平台部人士称,在搭建这套差异化定价体系前,招行内部进行过多次讨论,目前的方案是对手续费收入影响最小的方案。
招行相关人士表示,对代销基金的费率调整,总体考虑是为了更好地为客户提供优质服务,给客户更多选择,也是顺应财富管理客户的需求,以及互联网金融的竞争。
“短期内可能会对手续费收入带来一定影响,但因为是稳步推动,而且是一个立体化、差异化的定价策略,预计这部分影响相对可控。同时,我们借此还能服务更好更多的零售客群,带来保有量和持有规模的增长,综合来看影响会相对较少。”该人士称。
平安银行行长特别助理蔡新发表示,下调费率后,平安银行希望通过提供更精准和多元的服务,来吸引客户,增加整体收入从而弥补损失。
招商银行(41.400, -0.45, -1.08%)人士认为,无论是理财、基金还是保险代销,随着量级的增加,费率都可能是下行态势。毕竟,对于银行而言,希望通过AUM的增长带来手续费收入的持续增加。
财富管理打法升级
除了公募基金代销外,上半年银行代理的私募基金、理财业务、信托计划的增长也很可观。
拿平安银行为例,上半年代理理财收入3.28亿元,同比增长33.3%。平安的私募货架覆盖了市场上主流投顾和旗舰策略,上半年代理私募复杂产品销售额同比增长91.5%。
上半年招行代理信托计划收入45.28亿元,同比增长23.85%;代销理财收入28.74亿元,同比增长32.56%,相对于招行的体量,这个增幅仍不小。
增长数字的背后,固然有上半年市场行情加持的因素,也离不开两家银行对客群需求的洞察和客户经营的深化。
比如招行正深入探索智能投顾、智能投研在产品形态上的应用,破题复杂产品线上配置,提升客户线上的理财体验。同时,推进线上线下(48.300, 2.68, 5.87%)一体化,提升传统经营模式的效能,力争成为客户的财富管理主办行。
平安银行在用科技赋能现有财富管理团队同时,还加强了与平安集团在高端医疗、健康养老等领域的合作,平安银行董事长谢永林对此给予厚望。
上海银行提出财富管理“二次转型”。具体做法包括,深度推进与公募基金的多维度合作,打通投资,代销、托管、负债多个产品线,将与基金公司的合作范围从固收向权益资产扩展,从表内向表外扩展。此外,上海银行还将拓宽优质非公募产品线,大力推动TOF(信托投基金),FOF(基金投基金)等配置品类,满足不同客户多元化需求。
上半年,上海银行财富管理中间业务收入7.61亿,同比增长36%。报告期末,个人非保本理财产品余额4022亿,较去年末增长14.83%。
长沙银行(8.750, -0.13, -1.46%)启动了“财富管理攻坚战”,将健全客户分层分群管理机制,通过大数据调研,定位富裕晚年客户、富裕家庭主妇、中小企业主为三类重点潜力客群。建立“一个客户对N个产品”和“一个产品对N 个客户”的精准营销体系,搭建总分支三级级财富管理架构。
存款类产品收益下降成定局
“控成本”是今年银行经营的关键词。招行在半年报中表示,“展望下半年,商业银行存款增长压力不减,存款竞争日趋激烈,本公司仍将面临规模增长与成本管控两方面的挑战。”
今年6月21日,银行存款利率定价机制改革启动,新报价机制将过去“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”,一年期以上的存款产品,利率上限相较此前有所下降。新规的实施,对银行高企的存款成本压力有所缓解。
然而,站在投资理财的角度,存款报价机制改革后,存款产品尤其是大额存单在理财市场上的吸引力下降了。
今年6月11日,银行现金管理类产品监管新规出台后,监管规范与货币基金趋于一致,过去银行现金管理类产品收益率普遍比货币基金高50-70个BP的情况将一去不复返。
在存款收益和低风险理财产品收益下降的大趋势下,居民财富流向哪里值得关注。
今年上半年,存款继续向“固收+”理财、基金搬家。趋势之下,银行也甘愿降费引流,力求成为客户财富管理的主办银行。毕竟,未来谁能更好地洞察居民财富流动趋势,谁能在银行理财、公募、私募、资管等领域之间形成有效连接,在资金与资产之间打造最优路径,谁才能占领财富管理大市场的C位。
责任编辑:陈嘉辉
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在全球开发者先锋大会上,商汤科技联合创始人、首席科学家王晓刚表示,以模仿学习为主的端到端技术面临挑战,一方面高质量场景数据稀缺,驾驶数据质量参差不齐;另一方面模仿学习存在性能瓶颈。他还透露,商汤下一代与世界模型协同交互的端到端自动驾驶方案将在4月车展发布,此外,日日新大模型6.0也将在今年发布。 -
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趋势领涨今天 02:07:22
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】财联社2月22日电,今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
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三、美股大跌 中概股上涨美股三大指数集体大跌,纳指跌2.2%,本周累跌2.51%,创去年11月以来最大单周跌幅;标普500指数跌1.71%,本周累跌1.66%,创1月中旬以来最大单周跌幅;道指跌1.69%,本周累跌2.51%,创去年10月下旬以来最大单周跌幅。大型科技股普跌,特斯拉、英伟达、英特尔跌超4%,奈飞、谷歌、亚马逊跌逾2%,微软、Meta跌超1%,苹果小幅下跌。纳斯达克中国金龙指数收涨1.65%,本周累涨1.57%,连涨六周,逼近去年10月份高点。阿里巴巴、拼多多涨超5%,小鹏汽车、理想汽车涨逾4%,京东涨3%,百度、蔚来涨近2%。美股大跌的主要原因是美国2月服务业采购经理指数初值疲弱,引发了投资者对经济前景的担忧,但这些数据跟我们关系不大,无非就是降不降息的问题,但昨晚中概股、富时A50都是上涨的,特别是本轮领涨龙头阿里大涨超过5%,所以,下周大盘低开高走的概率是很大的,错过了周五加仓的朋友,下周一应该有机会。 -
趋势领涨今天 02:06:04
美股大跌 中概股上涨 晚间三大消息昨天是非常激情的一天,大盘指数迎来了突破,个股更是上演了疯狂,导.火.索就是阿里财报超预期,激发了科技股的疯狂,美股有英伟达,A股有寒武纪(sh688256),现在又出了一个阿里,乱世出英雄,国内科技英雄层出不穷,这是好事!在这种情况下,如果今年A股和港股不能牛冠全球,那确实对不起投资者了,不过今年以来,港股已经是牛冠全球,现在就看A股了!前天我们发布文章提示,这两天会有一个急跌,但昨天市场出现了利好,市场选择了向上,但向上就没有急跌吗?我们认为这个概率不大,向上只是改变了方向,但一天的量能不能决定任何事情,下周如果大盘不能继续放量,想大盘连续大涨是不现实的,特别是昨晚美股出现了大跌,下周A股低开不可避免,这个低开回踩应该就是机会。一、证监会:加快培育耐心资本 吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大DeepSeek的成功激发了各方的信心,杭州“六小龙”之一群核科技也要到港股上市,但这些科技公司起步都是需要大量烧钱的,DeepSeek通过量化赚了很多钱,才有了现在的DeepSeek,但现在光靠量化显然是不现实的,所以,前期爆出了要融资,当然市场还有很多潜在的“DeepSeek”,这些公司都需要上市,证监会提出了要吸引更多的民营企业,其意思说明A股融资要加速了,对市场是利空。但,从另外一方面来说,正常的市场就应该是优胜劣汰,A股垃圾公司太多,才引发了现在的肥胖,港股近期之所以走势很强,就是因为港股有腾讯、阿里等很多优秀的公司,所以,A股放开IPO,只要是好公司,对市场不是坏事,重点是要加速淘汰垃圾公司。二、国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期,强化科技创新,聚焦关键领域加快掌握“根技术”,坚定攻关大模型,积极参与开放生态建设,推动产生更多“从0到1”的原始创新,加速推进成果转化和产业化发展。这次AI,民企先行,攻克了第一个堡垒,剩下就看国企了,国企不能拖后腿,难怪昨天中联通、中电信涨停,三大运营商作为AI的最前沿,这波科技贡献是不是太小了?所以,后期要加把劲了!三大运营商能稳定,科技板块就还有机会。不过,我们要提醒的是,2018年炒作的大消费;2020年炒作的新能源;去年炒作的ChatGPT,随后都回到了起点。科技股这波抱团比较猛,行情没有走完,但炒作完要注意撤离。 -
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趋势领涨2025-02-21 10:54:37
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