对“圣诞老人行情”的预期成为上周前期美股上涨的重要动力。然而华尔街的节日欢呼在周末前突然结束。
广泛的抛售席卷了科技股和成长股,引发芝加哥期权交易所恐慌指数(VIX)盘中拉升超20%。美债收益率的上升引起了投资者的关注,目前距离年内高位只有12个基点,这对于风险偏好产生利空作用,市场出现了获利了结的信号。随着新年来临,对于降息前景、特朗普政策预期的博弈,以及交易量假日期间萎缩,可能给市场带来更多波动性压力。
12月31日将是2024最后一个交易日。今年迄今为止,纳斯达克(20041.2607, 14.49, 0.07%)指数上涨了31%,标普500指数上涨了25%。道琼斯(44556.3398, 10.26, 0.02%)指数上涨了14%。
市场研究机构D.A.Davidson在发给客户的报告中表示:“进入2025年,投资者情绪很高,因为11月(美国总统)选举结果提振了2024年的一些积极趋势,这引发了促增长的政策预期。如果美国经济持续增长2%以上,企业盈利增长10%以上,这将为股价上涨创造条件。”
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市场谨慎看待降息前景
随着圣诞假期来临,数据相对清淡,假日消费数据作为经济关键晴雨表,吸引了更多目光。
万事达26日发布《消费脉动》(Spending Pulse)报告显示,11月1日至12月24日,美国零售额同比增长3.8%,超过了2023年假日季3.1%的增长,也大幅好于市场预期的3.2%。这家信用卡公司表示,今年最后五天的假日购物有望达到全年销售额的10%。
与此同时,劳动力市场整体稳定。美国劳工部称,上周初请失业金人数环比下降了1000人至21.9万,好于市场预期,续请失业金人数增加4.6万人,达到191万人,触及2021年11月13日以来的最高水平。随着供需更趋平衡,失业者需要更长的时间才能找到另一份工作。近期多项调查显示, 随着特朗普即将上台,一些公司正在考虑是否增加更多的工作岗位。
牛津经济研究院高级经济学家施瓦茨(Bob Schwartz)在接受第一财经记者采访时表示,消费继续成为经济的支柱,而就业市场是关键因素,“与去年相比,劳动力市场继续降温,但仍以就业增长放缓而非大规模裁员为特征。失业者发现更难找到工作,但劳动力增长放缓应能抵消失业率的上升压力。”
中长期美债收益率延续升势。与利率预期关联密切的2年期美债周涨1.4个基点至4.325%,基准10年期美债周涨9.7个基点至4.619%,续创今年5月以来新高。联邦基金利率期货显示,在连续三次降息后,美联储或将在一段时间内按兵不动,明年4月降息概率刚刚超过50%。
瑞银(34.33, 0.78, 2.32%)财富管理投资总监办公室(CIO)建议,为美联储降息步伐放慢做好准备。该机构认为由于美国通胀数据强于预期,且美联储会议释出的基调也比预期更为鹰派,预计2025年美国只会再降息50个基点。
施瓦茨对第一财经表示,美联储宣布鹰派降息25个基点,一些美联储官员在预测中考虑了贸易和通胀问题。“这可能给经济带来不确定性,比如更高的利率将给房地产市场带来压力,缓和制造业的反弹,并减少在潜在关税之前建立库存的动机。但从美联储的衰退模型看,概率已经降至2022年以来低位。施瓦茨进一步表示,消费者的支出没有相应放缓,而健康的资产负债表和强劲的工资增长仍然是支撑。”他说道。
美债收益率冲击市场
上周市场先抑后扬,尾盘调整并未阻挡三大股指均录得周阳线。
道琼斯市场统计显示,过去一周各行业涨多跌少,能源和医疗保健上涨超1%领跑,只有消费必需品和原材料板块下跌。权重科技板块0.9%的周涨幅得益于几只主要芯片股,其中博通飙升9.5%,英伟达涨2.1%。金融板块表现不俗,一些美国金融机构和商业团体就所谓的“有缺陷”的压力测试框架对美联储提起诉讼。非必需消费品板块上涨0.5%,咖啡连锁店星巴克(113.03, 0.48, 0.43%)大涨近5%,此前员工在为期五天的罢工后重返工作岗位。
美国股票基金从上周的抛售中恢复过来,吸引了大量资金流入,这得益于通胀报告好于预期、政府避免关门和所谓的“圣诞老人行情”。根据伦交所(LSEG)向第一财经记者提供的数据,美国股票基金在八周内的第七周实现了资金流入,达到205.6亿美元,而前一周净销售额为497亿美元。投资者将投资重点放在美国大盘股基金上,净买入达到316.7亿美元,这是自10月2日以来的最高水平,此前一周净销售额为209.4亿美元。与此同时,小盘股、中盘股基金分别出现了29.5亿美元、11.7亿美元的资金外流。
美债收益率走势成为了市场尾盘波动的主要因素,信托机构Glenmede投资策略副总裁雷诺(10.11, 0.00, 0.00%)兹(Michael Reynolds)表示:“每当利率如此上涨时,资本成本就会更高,投资者可能是在关注7大股指的一些估值,并想知道他们是否可以在其他地方找到更好的价值。”雷诺兹认为,这是非常正常的获利回吐,“我们已经进入一个非常强劲的牛市两年多了……所以看到一些人在新年之前拿走利润并重新平衡投资组合,这并不奇怪。”
嘉信理财在市场展望中写道,出现对潜在更高收益率的担忧,但只要10年期国债的收益率保持在关键的5.0%水平以下,牛市理论仍然完好无损。因为随着收益率攀升,股票风险溢价恶化,对消费者、企业和政府来说,借贷成本上升,固定收益成为股票更具吸引力的替代品。
责任编辑:王永生
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趋势领涨今天 07:54:37
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趋势领涨今天 07:53:03
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徐小明今天 07:05:49
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巨丰投资张翠霞今天 07:05:09
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)昨日银行新高市场普跌调整,年后首次强分歧,今日强修复,机器人(sz300024)、deepseek、半导体强势做多,明确科技主线,指数报收光头阳,下半周有望震荡攀升,继续聚焦主线科技方向;2)量能,沪深两市今日成交额17492亿元,较上个交易日18263亿元减少771亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业47家红盘,电器仪表、通用机械、矿物制品等板块涨幅居前;煤炭、石油、银行等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
趋势领涨今天 07:05:02
今天走势最强的就是人形机器人(sz300024)概念,板块指数大涨超过8%,双林股份(sz300100)、丰立智能(sz301368)、平治信息(sz300571)等多股出现20CM涨停,新时达(sz002527)、弘讯科技(sh603015)等多股涨停。消息面上,苹果和Meta的较量从头显领域扩大到人形机器人(sz300024)。有消息称,宇树科技正与Meta接洽,探讨就家务机器人(sz300024)进行合作的可能。后续,Meta将开发软件、传感器和人工智能,并提供给宇树科技等公司进行生产。与此同时,苹果正在探索开发一款能够展示其AI技术和紧密集成能力的人形机器人(sz300024)。都对这个板块构成利好。近期热点主要就是在人形机器人(sz300024)和DeepSeek等相关概念上。deepseek完成机器人(sz300024)的大脑,其他产业链完成机器人(sz300024)的身体。机构预测,2025年人形机器人(sz300024)出货将会突破1万台。到2030年,预计人形机器人(sz300024)出货量将达到500万台左右,市场需求会升至约7500亿元。所以人工智能+人形机器人(sz300024)+deepsee概念的行情远远没有结束。技术上,今天大盘反弹没有放量,明天主要关注大盘的量能,能放量就看高一线,不能放量就等待再次回踩 -
宋谈股经今天 07:04:59
2月19日收评:创业板指反弹涨超2%,机器人(sz300024)概念股掀涨停潮1、市场全天震荡反弹,创业板指涨超2%。机器人(sz300024)概念股掀涨停潮,三丰智能(sz300276)、长盛轴承(sz300718)、双林股份(sz300100)、中大力德(sz002896)、巨轮智能(sz002031)、新时达(sz002527)等近60股涨停或涨超10%。半导体芯片股集体爆发,韦尔股份(sh603501)、帝奥微(sh688381)、路维光电(sh688401)、大为股份(sz002213)等封板,华虹公司(sh688347)涨超17%创新高。DeepSeek、算力等方向迎来修复,平治信息(sz300571)、盛通股份(sz002599)、禾盛新材(sz002290)、东港股份(sz002117)等多股涨停。个股呈现普涨态势,沪深京三市超4500股飘红,今日成交1.75万亿。截止收盘沪指涨0.81%,深成指涨1.46%,创业板指涨2.03%。2、板块概念方面,机器人(sz300024)、半导体芯片、新能源车、算力等板块涨幅居前,银行、电力、煤炭等板块逆势下跌。3、两市共4388只个股上涨,118只个股涨停,586只个股下跌,4只个股跌停,12只股票炸板,炸板率11%。 -
趋势领涨今天 07:04:53
反弹有点不足 明天见分晓昨天大盘大跌以后,今天出现高开高走,大盘虽然涨幅不大,但两市个股全线大涨,人形机器人(sz300024)、PEEK材料、减速器、工业母机、存储芯片、机器人(sz300024)概念、一体压铸、工业软件等板块涨幅靠前;煤炭、石油、银行、供气供热、电力等少数板块下跌,两市近180只个股涨停,2只个股跌停,创业板大涨近2%,走势强于主板。昨天大盘大跌,我们发布文章《缩量下跌 调整一步到位吗》提示,“大盘下跌没有放量,说明筹码锁定还是良好的,下个支撑在60日线3314点附近,今天已经到了,再下方就是20日线和30日线附近,这个点位都在3270点附近,所以,你想大盘有很大的下跌空间,这点也不现实”。今天大盘就是高开高走,说明我们分析是准确的。现在重点有两个:一是今天大盘反弹没有放量,昨天大盘下跌缩量,今天上涨也没有放量,但今天是第一天反弹,可以允许大盘缩量的,重点是看明天,如果明天大盘反弹还不放量,大家就要注意再次回调了。二是昨天大盘下跌,内资大幅流出超过千亿元,今天大盘反弹,内资流入不到百亿元,说明内资还不想做多,现在重点是,内资在主导市场,只要内资不出现大幅流出,大盘就会出现反弹,只要内资大幅流出,大盘必将下跌,主要原因还是机构太怂,散户承接力量有限,散户主要是炒作题材股,但稳定大盘还是要看机构,所谓蓝筹股搭台、题材股唱戏就是这个道理。昨天A股大跌,港股大涨,数据显示,内地通过港股通净买入224亿港元的香港股票,这是自2021年初以来最大单日净买入,也是有记录以来第四高。内地资金大量涌入香港股市,已推动A股市场相较港股的溢价幅度缩小至约34%,这使得一项A-H股溢价指数接近在过去总会触发反弹的底部。今天港股出现回调,A股出现上涨,如果昨天卖出A股买入港股,你是不是两边挨巴掌了呢?所以,建议大家还是安心待在A股市场吧,牛会来的,你说呢?再啰嗦一句,A股和港股两个亲兄弟为什么就不能齐头并进,共同富裕呢? -
量化伏妖今天 07:03:31
【股票收评】:稳定回升今日走势是对昨日大面积大幅下跌的修复,本来没有什么利空消息,只是被获利盘兑现砸坏了,明显有跌幅过大的嫌疑。今日开盘后指数就快速翻红,下午14点后市场继续选择稳健上行,从心理上克服了对41点后的担忧。机器人(sz300024)概念全日活跃,人形机器人(sz300024),机器人(sz300024)执行器,减速器,PEEK材料概念,电机,同步磁阻电机,机器视觉,传感器,3D显摄像头等板块涨幅靠前。全市仅银行,煤炭行业,电力行业下跌。总体来看今天是对最日无端大跌的修复,重拾市场做多信心,后期遇见无端的下跌就要注意不要跟风乱跑了。