永安行欲再砸钱收购！标的公司今年7月科创板上市折戟

《科创板日报》11月21日讯（记者 杨小小）永安行再启动资本运作。

永安行11月20日晚间发布公告，公司正在筹划通过发行股份及支付现金的方式，购买上海联适导航技术股份有限公司（以下简称“联适技术”）65%的股权。本次交易构成重大资产重组，但不构成重组上市，也不会导致公司实际控制人发生变更。

值得一提的是，本次的被收购标的联适技术，曾在去年7月对科创板上市发起冲刺，而在今年7月，其撤回了IPO申请，上市计划由此终止。

据联适技术招股书，联适技术主营业务为农机装备智能化产品和智慧农场解决方案，农机装备智能化产品则以农机自动驾驶系统为主，对营业收入贡献占比超过70%。IPO前，联适技术曾引入多个外部机构股东，其中不乏国投创业基金、深创投以及复星创富等知名投资平台。其中，国投创业基金持有公司超过5.56%的股权，是联适技术的第一大外部机构股东。

招股书还披露了联适技术与上述机构股东签订的对赌协议，其中显示，若联适技术未能在2025年12月31日前完成合格上市或公司委任的注册会计师无法出具无保留意见的审计报告，公司或实控人将根据投资方选择无条件回购。

上述国投创业基金等与2021年6月通过参与增资扩股成为联适技术的股东。按照20.83元/股的增资价格计算，上述外部机构股东持股总价值超过1.8亿元。

业绩情况方面，招股书显示，2020-2022年，联适技术分别实现营收1.72亿元、2.2亿元以及3.15亿元；扣非归母净利为3905.74万元、1469.54万元以及3834.25万元。

本次收购的发起方永安行，在资本运作方面一直动作不少。

2017年，永安行顶着“共享单车第一股”登陆A股。不过，发展到今天，永安行的业务版图已经发生了较大变化。据其财报，永安行目前的主要业务是基于物联网和数据云技术的共享出行系统的研发、销售、建设、运营服务， 同时依托永安行平台通过永安行APP向消费者提供共享出行服务、智慧生活服务以及分布式氢能数据平台业务。

从营收结构来看，系统运营服务业务贡献了永安行的大部分收入，占比接近一半；共享出行业务、氢能销售及服务业务则次之，占比均达到了20%左右。

可以看到，氢能在永安行的业务布局中占据了越来越重要的地位。为此，永安行还在去年发起了一项收购，以1.67亿元的价格，溢价收购浙江凯博88%股权。

公开资料显示，浙江凯博为一家专业研发、生产复合材料缠绕气瓶的企业。永安行彼时表示，收购将增强公司的氢能产业链，填补公司在碳纤维缠绕储氢气瓶的技术空缺，促进公司的燃料电池等氢能系列产品未来在氢储能、氢能商用车、飞行器具等领域的发展。

一系列收并购动作背后，是永安行近年来业绩增长发力的经营现状。2021年至2023年，永安行归母净利润逐年下滑，分别约为4384.44万元、-6750.63万元和-1.27亿元，最近三年平均归母净利润为负。2024年前三季度，永安行营业收入约为3.74亿元，同比下降8.74%；归母净利润约为-2993万元

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