千亿级基金蓄力培育“时间的玫瑰”

转自：扬州网

通讯员 王千 瞿雪飞 记者 孙炎

产业基金作为重要的“耐心资本”，长期坚定持股战略性新兴产业、优质项目，培育了不少“时间的玫瑰”。近年来，如何更好发挥“耐心资本”作用，助力因地制宜发展新质生产力，扬州一直在探索。

5月7日，市委主要领导在全市产业基金工作推进会上指出，产业基金与产业发展、项目招引、企业创新等紧密关联，是推动经济高质量发展的重要动力。

8月13日，2024扬州（上海）高质量发展产业推介会在上海举办。扬州打造千亿产业基金集群“版图”首次对外发布，120支政府产业基金、总规模941亿元，将为扬州新质生产力发展提供源源不断的资金“活水”。

当前，以产业基金助力产业发展的模式已在各大城市铺开，面对新一轮产业科创的“窗口”，对于扬州来说，这不仅是时代赐予的机遇，更是一道无声的动员令，在发展“耐心资本”中展现更大作为，为产业科创名城建设注入新的活力。

“小资本”引来大项目

一个百亿级投资项目，涉及动力电池、半导体等新兴产业中有关新材料的高端开发与应用，还将打破国外高端新能源基膜的行业垄断，这样的项目无疑会引得多地招商部门蜂拥而至。但最终这个“博恒新能源材料”项目选择落户江都经济开发区，扬州靠的是什么？

一年前这里还是一片稻田，一年后的今天一期厂房已封顶，一座现代化工厂正拔地而起。望着日新月异的建设场景，扬州博恒财务总监黄亚兵的兴奋之情溢于言表，“我们当初考察了10多个城市，最终落户扬州，除了看好这里的上下游产业链配套外，基金投资加持是重要的‘加分项’。”

从双方签订投资合作协议，到3000万元现金打到博恒公司账户，扬州只用了23天时间。与各类投行机构打交道多年的黄亚兵感慨，“要走完这一系列投资审核流程，在业界至少需要3个月。而扬州速度是我从业30年来第一次遇到。”

3000万元设备投资款到账，加快了扬州博恒项目一期4条生产线的建设步伐。“从德国进口的设备年底前将进场安装，明年年中投产，每条生产线预计开票将达5亿元。”黄亚兵介绍，未来全部生产线建成后，扬州将成为全球光学级PET薄膜的最大生产基地和研发中心，为新能源电池集流体、储能、新能源汽车等高端电容器和印刷线路板提供优质基材。

以3000万元“小投资”引来总投资106亿元的大项目，博恒新能源材料项目的落户，是扬州基金招商的一个生动案例。

在招商新形势下，过去那种靠政策让利的“内卷”式招商越来越难，而以基金招商为创新核心的变革正被各地招商部门寄予厚望。市国金集团有关负责人认为，“通过资本赋能，由以往‘店小二’升级为‘合伙人’，有效提升了对外招商引资的吸引力。”

今年5月，扬州基金招商工作得到市政府升格支持。“自第六场开始，由市政府办下发活动通知，极大提升了活动影响力和项目落地效率。”国金集团上述负责人介绍，截至目前，已举办11场基金招商路演活动，共邀请近百个项目来扬路演，与园区“点对点”对接，其中集成电路产业招引项目超20个，创下历年数量之最。

13年前的一次成功投资

和传统招商方式相比，产业基金招商能做什么？又有哪些优势？一个成功案例存在于13年前维扬经济开发区的实践中。

维扬经开区是扬州地域面积最小的省级开发园区。为了打破要素资源的“天花板”，园区提出“注重培育新兴主导产业”的发展路径。“2011年，我们引进由市政府与毅达资本合作的‘鑫海基金’，基金以持股3.55%的比例投资扬杰科技，助力其冲刺A股上市。”维扬经开区管委会相关负责人说。

2024年，扬杰科技三季报显示，公司营收达44.23亿元。经过13年的发展，扬杰科技如今三个季度的营收就是当年年度营收的10倍，并成长为中国功率半导体的头部企业，成为扬州集成电路产业链“链主”企业，带动了维扬经开区微电子产业的高端发展。

“现在回头看，这无疑是扬州首个通过政府资金与社会资本联姻投资园区产业发展的成功案例，放眼全省也是先行者之一。”市国金集团投资业务负责人郭慧君说。

地方国资有强烈出资意愿和能力，但专业投资能力欠缺；社会资本、投资机构有丰富的投资经验和项目资源，但缺少落地沟通渠道；初创企业有技术、有预期市场，却因资金紧张难以实现生产转化与市场扩张。“这时，产业基金招商就把三方的需求与优势有效整合，互相成就、互利共赢。”郭慧君说。

以基金链撬动资金链，以资金链导入产业链，以产业链带动创新链，如今，微电子产业已是维扬经开区的第一支柱产业，集聚了扬杰科技、神洲半导体、日精电子、友润微电子等一批行业龙头企业。

近日，维扬经开区“芯维高端显示驱动芯片模组及红外封装”项目工地现场一片火热，投产后有望为园区微电子产业发展拓展“新赛道”。在该项目出资人大名单上，维扬明皓产业投资基金赫然在列。

维扬经开区上述负责人介绍，维扬明皓产业投资基金规模10亿元，由维扬经开区与深圳善达投资共同组建。“自去年以来，我们组建并参与了6支产业基金的运作，总认缴规模达40多亿元，随时投向园区产业高端化发展的最前沿。”

“耐心资本”让创新更有信心

11月7日，成立不到半年的“江苏省战略性新兴产业母基金”（简称“省战新基金”）来到瘦西湖畔，对“扬州市新一代信息技术产业基金”进行尽职调查。

今年以来，我市以产业基金矩阵破题，打造集聚效应。市级财政加大预算，安排有关产业科创发展、人才发展专项资金，筹划成立“6群”产业基金等。两个月前，作为“6群”产业基金中的重要一支，“扬州市新一代信息技术产业基金”正式完成工商设立。

“如果获得‘省战新基金’的合伙专项支持，这一基金规模有望从17亿元扩至23亿元。”郭慧君介绍，该基金采用“母基金+直投”方式，以重大招商引资和产业培育项目为主，重点投资集成电路、半导体、人工智能、智能终端等领域。

值得注意的是，新设立的“新一代信息技术产业基金”打破了此前5到10年的惯例，存续期要求为15年，其中投资期7年、退出期8年，甚至可根据实情适当延长，表现出足够的诚意与耐心。这与“省战新基金”的“长期主义”投资理念不谋而合。

今年4月30日召开的中共中央政治局会议强调，“要积极发展风险投资，壮大耐心资本。”中央提出“耐心资本”，明确要用长期的、有耐心的资本实现科技创新和产业升级。而引导资本做“时间的朋友”，是扬州正在做的事。

研发投入高、回报周期长的科技初创企业，一旦资金供给难以撑过较长的积累阶段，就极易坠入“死亡谷”，与传统投资模式相比，“耐心资本”更注重企业内在价值、长期潜力和社会责任。

当前，在“耐心资本”助力下，扬州集成电路产业发展正跑出“加速度”。今年1—9月，规上半导体企业新增6家，已达28家；产业在建项目12个，洽谈项目30余个，招商引资项目19个，预计总投资超300亿元。

“对未来有信心，才会在当下更有耐心。”市财政局相关负责人表示，扬州将“新一代信息技术产业基金”定位为“耐心资本”，旨在给予企业“真金白银”的同时，更给予其发展的信心，以“长期主义”方式支持全市集成电路产业高质量发展和新质生产力培育。

责任编辑：刘燕

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