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在市场改善及内外部政策的催化下,中国资产全面大幅反攻。继周一A股创出历史成交金额天量后,周三港股接力暴涨,迎来10月开门红。那么,有着不同视角的各大外资机构,如何看待中国市场后续走势?
对于近期中国股市的飙涨,全球最大对冲基金桥水基金创始人瑞·达利欧(Ray Dalio)、“新兴市场教父”马克·麦朴思、贝莱德、高盛以及宏利投资管理纷纷发声。
达利欧最新发声称,如果中国决策层能够兑现“远超”承诺的举措,本轮刺激经济举措将成为历史性转折点。考虑到中国资产目前依然非常便宜,多方因素共同点燃了市场的“动物精神”(animaspirit),大批投资者入市抄底。
宏利投资管理多元资产国际(MAST)的执行总监、亚洲区多元资产配置高级组合经理Marc Franklin在接受澎湃新闻记者专访时表示,预计短期内中国香港和中国内地市场将大幅反弹。“由于仓位很低,估值又有折扣,一些国际投资者将受到鼓励,增加对内地和香港资产的投资。”
“在大规模的利好政策刺激下,中国股市重新焕发生机。”管理邓普顿新兴市场基金、被誉为“新兴市场教父”的马克·麦朴思(Mark Mobius)表示,众多等待时机入市的投资者抓住了机会,他们既是出于对错失机会的恐惧,亦是因为中国股票估值确实便宜。
此外,贝莱德近期发布的周报显示,将中国股票的评级从中性上调至超配。高盛则在最新研报中指出,继中国人民银行于近期放松货币政策之后,预计今年剩余时间和明年将会进一步放松政策。
达利欧:中国本轮刺激经济举措或将成为历史性转折点
对于近期中国市场的飙升,达利欧在领英(LinkedIn)上发帖称,如果中国决策层能够兑现“远超”承诺的举措,本轮刺激经济举措将成为历史性转折点,堪比2012年欧洲前央行行长德拉吉承诺“不惜一切代价”拯救欧元。在一系列政策帮助下,德拉吉当年最终成功拯救欧洲债务危机。
“考虑到中国资产目前依然非常便宜,多方因素共同点燃了市场的‘动物精神’(animaspirit),大批投资者入市抄底。”达利欧表示。
达利欧进一步指出,为了实现他认为的“完美去杠杆”,中国需要重组资产,同时以平衡的方式创造货币和信贷(将利率降至低于通胀率和名义增长率的水平)以减轻债务负担,且不引发过多的通胀。而这种“再通胀”举措将使现金的吸引力低于其他资产,从而鼓励人们冒险。
“做这些事情将会重新点燃‘抄底’热情和‘动物精神’。我们现在清楚地看到这种情况正在(中国)发生。”达利欧认为。
宏利投资:短期内中国香港和中国内地市场将大幅反弹
宏利投资Marc Franklin在接受澎湃新闻记者专访时表示,中国近期的政策措施表明,中国多个部门的政策制定者已宣布以最紧迫的方式协调支持经济和金融市场。“由于空头被迫积极回补空头头寸,我们预计短期内中国香港和中国内地市场将大幅反弹。我们预计真金白银的买盘流动的影响是次要的。”
“预计这些政策将维持到年底,以便内地经济实现国内生产总值增长5%的目标。除此之外,我们预计对实体经济的影响主要是周期性/短期性的。内地经济仍将面对较长远的长期挑战,特别是银行体系受压,以及住宅房地产估值过高和存货过剩。”Marc Franklin进一步称。
与此同时,Marc Franklin坦言道,在市场交易量增加和金融市场表现改善的推动下,短期投资者信心将略有改善。然而,政府对私营企业的政策走向以及家庭消费者和企业信心低迷仍有待观察。
“由于仓位很低,估值又有折扣,一些国际投资者将受到鼓励,增加对内地和香港资产的投资。然而,出于结构性原因,其他国际投资者可能会保持谨慎。”Marc Franklin表示。
Marc Franklin预计,空头回补反弹最初将由房地产开发商和金融经纪/保险公司主导,因为这两个行业最直接受益于房地产市场和金融市场的积极扶持措施。
而与A股相比,Marc Franklin认为,由于港股的外资参与程度高于A股,因此港股对国内外投资者的空头回补更为敏感,也更有可能从中受益。
马克·麦朴思:中国股市重新焕发生机
“新兴市场教父”马克·麦朴思(Mark Mobius)近期发表观点称,在大规模的利好政策刺激下,中国股市重新焕发生机。
“过去几个交易日,沪深300指数(3817.0802, -15.78, -0.41%)飙升超过20%,录得自2008年以来沪深300指数最佳周度表现。”马克·麦朴思表示,中国正采取一切措施以支持经济增长、提振股市信心,包括向股市大规模地注入流动性、下调银行存款准备金率和降息等。有关部门还通过放松限购、降低存量房贷利息和降低二套房首付要求等措施以支持房地产市场。与今年早些时候采取的步骤相比,这次措施力度更大。
马克·麦朴思认为,截至目前,本轮刺激措施已令市场强劲反弹,提振了信心,众多等待时机入市的投资者抓住了机会,他们既是出于对错失机会的恐惧,亦是因为中国股票估值确实便宜。
此外,马克·麦朴思也指出,这些措施还需要点时间才能完全渗透到实体经济,尤其是国内投资者,他们才是中国股市的真正推动者。“尽管刺激措施出台后股市情绪乐观, 但中国依然面临结构性问题,这为长期增长带来一定的不确定性。本次推出的刺激措施渗透到更广泛的经济中需要一定的时间。只有刺激措施渗透到实体经济,才能产生大家希望看到的长期牛市。”
马克·麦朴思预计,本轮中国股市的反弹将为科技和消费品等行业带来机会。
“政策不确定性仍然是主要风险之一。为确保持续增长,中国政府必须鼓励私营企业增长和创新,尤其是要支持大型企业家、支持创新。”马克·麦朴思称,如果政策继续抑制这些增长和创新,一旦刺激措施的热情消退,股市上涨势头可能会失去动力。
总体而言,马克·麦朴思对中国股市持谨慎乐观态度。“毫无疑问,这是朝着正确方向迈出的一步,但要保持这种势头,还需要更广泛、更深入的经济变革。就目前而言,这是一个有希望的发展。”
“作为长期投资者,我们应该关注基本面强劲的公司,并密切关注长期改革。此次反弹潜力巨大,但真正的考验在于它能否在未来几个月持续下去。”马克·麦朴思称。
贝莱德:将中国股票的评级从中性上调至超配
贝莱德近期发布的周报显示,将中国股票的评级从中性上调至超配。贝莱德投资研究所表示,鉴于中国股票相对于发达市场股票的折价接近创纪录水平,且存在可能刺激投资者重新入市的催化剂,短期内仍有适度增持中国股票的空间。
贝莱德首席中国经济学家宋宇认为,在经济下行压力较大、市场信息不足的背景下,本次政策组合力度大,且速度带有明显紧迫感,这可能会是近年来中国经济的一个转折。
“本轮政策并非某一部门在加大力度,而是更协调联动的政策出台。在央行等部门政策‘礼包’的带动下,后续其他部门的支持力度和举措也值得期待,随着利好政策延续,有望看到持续向好的市场反馈。”宋宇称。
高盛:预计第四季度存款准备金率将再次下调25个基点
高盛在最新研报中指出,继中国人民银行于近期放松货币政策之后,预计今年剩余时间和明年将会进一步放松政策。
“我们预计第四季度存款准备金率将再次下调25个基点。如果未来几个月美联储比我们的基准更积极地下调政策利率,这将为中国人民银行下调政策利率创造更大的空间。对于2025年,我们现在预计将下调两次25个基点的存款准备金率和两次20个基点的政策利率。”高盛表示。
与此同时,高盛还预计,后续政府将进一步放宽购房限制(尽管目前只有少数城市/地区有此类限制),继续为城镇化提供政策支持,更重要的是,为住房去库存提供更多资金和实施便利。
此外,高盛称,“我们预计政府将加大对消费品以旧换新和设备升级计划的资金支持,并看到了增加低收入群体社会福利的可能性。”
责任编辑:杨赐
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四、黄金创历史新高 英伟达大跌美联储一月份已经暂停加息,再加上外围环境不确定性,2024年黄金价格大涨27.39%,2025年继续上涨7.21%,黄金价格再次创出历史新高。如果从2015年底开始计算,到了今年年末,将会是本轮黄金牛市运行周期的第10年。按照过去两轮黄金牛市的运行规律,黄金牛市周期一般在10年左右。2025年至2026年,或形成黄金的阶段性高位。所以,黄金虽然今年还有高点,但追涨需谨慎,今年被套可能要等10年!英伟达等相关算力、半导体板块节日期间继续大跌,A股上周二开始休市,英伟达周一晚间大跌近17%,随后几天一直在低位徘徊,也就是说A股算力等科技股节后还有压力。总的来说,节日期间到目前,情况不乐观,现在还没有看见有利于节后A股上涨的利好消息,观察随后两天的消息面吧,我们的文章会继续跟进解读。 -
趋势领涨今天 09:40:40
二、DeepSeek 继续火爆DeepSeek节前发酵以后,节日期间继续火爆,包括华为,英伟达等都已经接入了DeepSeek ,另外,其它各国对DeepSeek 也进行了开放,对DeepSeek相关概念股当然是利好。我们要说的是DeepSeek确实很牛,但如果能够放开股市一条生路,不要在股市上收割韭菜,我相信全体股民都会支持!三、春节档总票房已破71亿元今年春节档有《射雕英雄传:侠之大者》《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《封神第二部:战火西岐》《蛟龙行动》等多部电影上映,随着假期的流逝,相关票房也不断刷新。截至2月2日18时31分,2025春节档总票房(含预售)已破71亿元,《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《封神第二部:战火西岐》分列春节档票房榜前三位。有数据说哪吒2票房能上67亿,很可能刷新中国新纪录。哪吒2涉及主要上市公司是光线传媒(sz300251),受此影响光线传媒(sz300251)节后会有影响,但其它影视传媒可能就没有机会了,因为春节6部电影,只有哪吒2独领风骚! -
趋势领涨今天 09:40:30
春节四大消息 节后能否开门红还有两天A股就要开市了,在此之前,外围股市整体走势比较平稳,中概股涨跌基本持平,但随着开市的临近,外围走势和消息面正在影响A股开盘,历史数据统计,每年春节后A股开门红的概率超过75%,但重点是A股不按套路出牌,大家都想到的事情,A股的走势都是相反的,所以,随后两天消息面和外围股市的走势,才是A股最终走势的决定因素。一、老特挥舞关水大棒节日期间老特继续挥舞关水大棒,加拿大、墨西哥各加水25%,我们再加10%。其实这些消息都是在市场预期之内,但现在公布对市场还是出现了一定的影响,受此影响,上周五富时A50尾盘出现跳水,下跌超过1%;今天开盘大跌超过3%;中概股上周五大跌超过3.5%,美股尾盘同样出现跳水下跌,今天韩国指数和日经指数开盘都是大跌超过2%,港股目前大跌近2%。因为道理很简单,加拿大和墨西哥是米国的亲儿子,对亲儿子都动手了,其他就不用说了,所以,日经指数和韩国股市直接跪了!不过,老美对自己人都动手了,对我们来说不一定是坏事,所以,观察随后两天中概股和港股的走势,如果随后中概股和港股能够收回跌幅,A股开盘开门红的概率还是很大的。 -
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趋势领涨2025-02-01 01:13:58
一觉醒来,中国资产大涨,这是什么情况,是真的要东升西落了吗? deepseek的爆火,提振了外资对我们的信心。不管怎么样,节后大A开盘营造了极为有利的氛围。年前红包没拿到,希望年后给股民补回来吧。祝大家新春快乐! -
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不过,英伟达一天下跌就定义科技股的行情就此结束,这也有点太武断了,美股最大的优点就是流动性强,每次大跌以后,最终都会创出新高,所有,科技股的行情随后几天还需要继续观察,如果A股在开市以前不能收回跌幅,科技股节后还有承压。今天已经开启了放假模式,本来不想写文章的,主要是看见昨天市场杀的有些蹊跷,收盘以后通过数据分析,大盘是不应该杀跌的,节日期间只要不出现意外的利空,只要外围股市不再大跌,A股节后是有望阳包阴的,所以,建议大家安心过春节!最后祝大家新的一年似灵蛇蜕皮,褪去旧疾,迎来股市长红,全家幸福安康!