转自:中国银行(5.460, -0.09, -1.62%)保险报网
□本报记者 吴彬
上市公司2024年中报陆续出炉,多数持牌消费金融公司业绩也随之披露。截至发稿,包括蚂蚁消金、招联消金、中银消金等在内的20余家公司陆续发布相关数据。其中,有10家净利润呈增长态势,6家营收同比有所减少,8家总资产出现下滑。整体来看,上半年消金行业喜忧参半,分化明显。
头部机构增速放缓
根据已披露的数据,持牌消金机构中上半年大多延续增长势头,但头部机构业绩指标出现明显下滑。Wind数据显示,招联消金营收同比下降1.04%,净利润同比下降7.39%;马上消金营收同比下降2.17%,净利润同比下降20.66%。
对于上半年营收、净利润同比“双降”,重庆百货(26.710, -0.62, -2.27%)在2024年半年度业绩快报公告中提到,马上消金去年同期实现的净利润同比增长130.71%,基数较高,因而本期净利润同比下降20.66%。招联消金方面则表示,受经济形势、市场环境,以及金融行业资产结构调整等多重因素影响,上半年消费金融行业整体遭受一定挑战。作为消费金融头部企业,通过动态调整经营策略,在经济下行周期,适当缩小规模、审慎经营,通过压降贷款利率来优化客户结构,提升客户质量。
整体来看,从业机构运营策略生变,导致业绩出现不同走向,头部机构部分业绩指标出现波动下降。相比之下,中部消金公司上半年业绩相对稳健。Wind数据显示,截至2024年6月末,中邮消金总资产629.04亿元,同比增长17.98%;营业收入37.14亿元,同比增长12.75%;实现净利润2.38亿元,同比下降4.80%。杭银消金表现也十分亮眼,上半年营收达26.98亿元,同比增长15.94%;净利润4.60亿元,同比增长14.91%。
中部机构逆势增长
在20余家消金公司中,宁银消金和南银法巴消金营收同比增速超过100%。Wind数据显示,今年上半年,宁银消金实现营收15.37亿元,同比增长111.71%;南银法巴消金上半年实现营业收入20.49亿元,同比大增102.68%。
净利润方面,同比增幅超过100%的为蚂蚁消金、宁银消金,分别实现净利润9.25亿元、1.98亿元,对应的同比增速分别为107.87%、117.58%。对比2023年上半年净利润排名来看,招联消金与马上消金依然稳坐行业“冠亚军”宝座,持续展现出强劲的竞争力。与此同时,蚂蚁消金异军突起,取代了原季军兴业消金;杭银消金则连升两位,从第六跃升至第四。
资产规模方面,包括招联消金、中银消金等在内的8家消金机构均出现下滑。与之相反,宁银消金总资产在快速增长,截至2024年6月末,总资产为541.28亿元,同比增长193.41%。此外,南银法巴消金的总资产较2023年末增长37.84%至461.1亿元。苏银凯基消金、小米消金分别较上年末增长15.49%及13.57%;对应的总资产分别为446.44亿元及186.44亿元。
素喜智研高级研究员苏筱芮认为,部分中部机构逆势而上,一方面是由于其经营策略得当,年内在股东协同、机构合作等方面有所进步,另一方面是因为其规模基数相对较小,在业绩增长、策略转向等方面相较头部机构更具优势。
平衡风险与发展的关系
上半年,持牌消金公司出现业绩下滑问题,资产承压现象突出。今年以来消金公司两大动作不断,其中之一是密集公开发行金融债补充资本。根据素喜智研统计,今年上半年6家持牌消费金融公司合计发行金融债规模高达331亿元,已超历史5年(2016-2021)的总和。业内人士普遍认为,对于消费金融公司来说,发行金融债可以优化资产负债期限结构,降低资金成本,进而推动资产端产品利率下降。
而消金公司今年频频进行的另一个动作是甩卖不良资产。今年以来,包括中银消金、湖北消金、南银法巴消金、招联消金、中邮消金等在内十余家消金公司启动了个人不良贷款转让项目。业内人士表示,此举有利于消金公司更好地化解金融风险,优化金融资源配置,促进金融资产良性循环。
招联消金首席研究员董希淼认为,消费金融市场参与者众多,消费金融机构要想逆周期扩大规模,成本高、风险大。特别是在当前经济形势和市场环境下,如果中小机构不顾自身情况大肆扩张,可能导致风险急剧上升,要平衡好风险与发展、速度与质量、创新与规范等关系。
而多家消金公司也在财报中提到了注重资产结构调整。“贷后承压确实是持牌消费金融面临的现实问题。”苏筱芮认为,一方面,持牌消金正处于转型的阵痛期,要积极强化自营渠道建设,加大自营业务占比的同时减少兜底类三方合作,这将加大对自营风控能力的考验;另一方面,部分持牌消金的风控策略存在可完善空间,后续可继续提升风控技术、加大催收人才招募等。总体来看,持牌消费金融业务理念将从追求规模到精耕存量,面向优质客群力争提升复贷率。
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