每经记者 可杨 实习生 范备齐 每经编辑 张海妮
百亿包装大佬奥瑞金(4.900, -0.13, -2.58%)(002701.SZ,股价4.37元,市值112.45亿元)9月4日晚间披露草案,拟要约收购中粮包装(HK00906,股价6.990港元,市值77.83亿港元)全部已发行股份,交易对价上限55.24亿元。
这已不是奥瑞金第一次宣布拟收购中粮包装。早在今年6月,该公司宣布将以现金方式收购中粮包装全部已发行股份,要约收购价格为每股7.21港元,交易对价上限为60.6亿港元(约合55.2亿元)。但彼时,奥瑞金面临强大的对手——中国宝武。
奥瑞金、中粮包装、中国宝武旗下的宝钢包装(4.620, -0.11, -2.33%)(601968.SH,股价4.39元,市值49.74亿元)分列国内金属包装行业的前三名。这场争夺战,是产能的争夺。
9月5日下午,《每日经济新闻》就本次收购致电奥瑞金董秘办,但截至发稿电话未获接听。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240905/350/w1125h825/20240905/5b97-231e79dce9720679d0575abdb8ce3dda.png)
奥瑞金拟作价55亿元收购中粮包装
公告显示,2022年、2023年及2024年上半年,中粮包装分别实现营收102.55亿元、102.65亿元和55.48亿元。
![中粮包装财务数据 图片来源:公告截图](http://n.sinaimg.cn/spider20240905/561/w981h380/20240905/ba4f-4f37fcb3a6482bd67f6218e56d5aa59e.png)
截至报告书签署日,奥瑞金通过奥瑞金发展、湖北奥瑞金间接持有中粮包装24.40%的股份。而此次交易,奥瑞金最高将收购中粮包装约8.41亿股,即中粮包装75.56%股权,交易完成后奥瑞金预计将取得中粮包装控制权。
此外,公告显示,张炜持有中粮包装2.45亿股股份,占已发行股份约22.01%。2024年6月,张炜与华瑞凤泉发展有限公司(以下简称华瑞凤泉发展)订立不可撤销的承诺,已无条件及不可撤销地同意及承诺于本次要约的最后接纳日期前,就其持有的全部中粮包装股份接纳本次要约,并承诺不会撤回该项接纳。
与张炜的交易完成后,奥瑞金将间接持有中粮包装46.41%的股份,奥瑞金方面表示,本次交易为现金收购,公司将以自有资金、自筹资金支付本次交易价款。
公告显示,奥瑞金拟通过下属华瑞凤泉有限公司的下属公司华瑞凤泉发展(作为“要约人”),以每股7.21港元的要约价,向香港联交所上市公司中粮包装全体股东发起自愿有条件全面要约,以现金方式收购中粮包装全部已发行股份。
本次交易对应标的资产作价约60.66亿港元。
奥瑞金表示,拟通过要约人发出自愿有条件全面要约,以现金方式向中粮包装全体股东收购中粮包装全部已发行股份(要约人及其一致行动人持有的股份除外)。公司拟通过自有及自筹资金方式筹集交易款项,其中自筹资金包括向银行申请贷款。
根据奥瑞金公开披露的财务数据,2022年、2023年及2024年上半年,其资产负债率分别为50.47%、45.66%和49.40%。
奥瑞金在风险提示部分也提到,本次交易将以银行并购贷款方式筹集交易款项将增加财务费用,截至目前奥瑞金尚未与贷款银行就并购贷款的利率在协议中予以明确约定。交易完成后,上市公司后续面临偿还并购贷款本息,预计上市公司的负债规模、财务费用、资产负债率将会有所提高。倘若本次交易完成后短期内无法实现协同效应、改善资本结构,则公司可能存在短期偿债能力、后续债务融资能力和整体盈利能力受到不利影响的风险。
包装行业整合加速
对于中粮包装的争夺战始于2023年末。
2023年12月6日,中粮包装披露了私有化方案,要约人CHAMPION HOLDING(BVI)CO.,LTD提出有先决条件的自愿全面现金要约,以收购中粮包装所有股份并拟将其私有化,私有化现金代价最高约76.49亿港元。
据彼时中粮包装的公告,CHAMPION HOLDING(BVI)CO.,LTD由长平实业直接全资拥有。长平实业则分别由中国宝武和国新投资持有61.54%及38.46%股权。
而奥瑞金则于2024年6月加入战局,至此包装三巨头均已入局。2024年上半年,奥瑞金、中粮包装及宝钢包装的营收分别为72.06亿元、55.48亿元及40.01亿元。
根据公告,中粮包装的主要股东中国食品于2023年12月6日与CHAMPION HOLDING(BVI)CO.,LTD订立不可撤销承诺,锁定中国食品持有的29.7%的股权;2024年6月,奥瑞金则就张炜持有的中粮包装22.01%的股权订立不可撤销承诺。
至此,双方对于中粮包装的争夺将聚焦在余下的23.69%股权,而谁将最终入主中粮包装,或许也将重塑包装行业整体格局。
随着包装行业迈向整合期,奥瑞金在收并购层面动作频频。
2019年奥瑞金成功收购整合了金属包装行业外资龙头企业波尔包装的中国包装业务,一定程度上重塑了国内二片罐行业的产能格局;2015年至2019年期间,奥瑞金投资了黄山永新股份(10.170, -0.12, -1.17%)有限公司并取得其24%股权;2021年,奥瑞金收购香港景顺,间接取得了其下属子公司在澳大利亚和新西兰地区的食品罐包装和铝制气雾罐包装业务。
奥瑞金主要服务饮料与食品行业客户,其中饮料类客户领域包括功能饮料、茶饮料、啤酒、乳品饮料、植物蛋白饮料、果蔬汁、咖啡饮品、碳酸饮料等;食品类客户领域包括奶粉、八宝粥、燕窝、调味品、罐头食品、干果、大米、茶叶、宠物食品等。
华彬红牛是奥瑞金的核心客户之一,不过近年来,随着华彬红牛与天丝红牛之间关于商标使用许可的法律纠纷愈演愈烈,冲击同样蔓延到上游。奥瑞金在半年报中表示,近年来,随着二片罐业务的快速发展,中国红牛业务占公司总收入的比例明显下降,但仍对公司总体业务具有重大影响,上述纠纷对公司未来的经营构成潜在风险。
封面图片来源:视觉中国(24.420, -1.63, -6.26%)-VCG211371744882
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股市直播
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北京红竹今天 08:23:54
3、老三样不变任何的方向都不可以一直向上,虽然今天开始调整,但对于DS和人形机器人(sz300024)和铜缆,我还是重点看待。方向不变,但需要掌握节奏,DS目前指数还处于五分钟级别三买区间,急跌洗盘后还会有反复折腾。DS和人形机器人(sz300024),上周五就和大家说了资金已经有变化了,高位股资金出逃,但滞涨品种有资金流入。方向可以不变,但节奏可不能一根筋,一根筋的思维还炒啥股?当然了,当指数调整的时候,大部分投资者是不适合交易的,休息就是最好的交易。有多大的锅、就下多少的米。 -
北京红竹今天 08:23:51
2、调整开始了?我觉得差不多开始了,昨天红竹在午报中强调的就是本周有洗盘的预期,时间窗口就在本周二三,这不,周二就来了。恒生科技指数和创业板还没有跌破防守线,沪指也没有出现五分钟级别三买,客观信号没出现。但高位股筹码松动了,已经非常明显了,就当调整开始看待不会出大错,顶多不赚钱,至少不会亏损。调整的话,看日线级别回落一笔,至少五个新低,五个新低之后上证50ETF、沪深300ETF,到时候可以定投一些。如果恒生科技ETF也能给个至少五个新低,那就漂亮,至少可以给一些投资者再次定投的机会了。毕竟只有恒生科技ETF最有性价比。 -
北京红竹今天 08:23:45
1、缩水辛辛苦苦一个月,一天缩水回到解放前,昨天总利润已经到了3.9%,昨天看到一只DS点火信号,立刻下手买入,代码输入错了,整了个乌龙指,今天亏损出局,总账户损失1%点多。这是白白丢掉的,人家乌龙指都大赚,我这是大亏。再加上昨天买入的DS,买入后直接大涨7%,今天大跌8%。今天还做了加仓,正常交易其实还算OK,也算正常的曲线回落。没有乌龙指的话,总盈利应该在2%以上。就这乌龙指搞的我郁闷呀。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
宋谈股经今天 08:03:55
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趋势领涨今天 08:01:04
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股道龙门今天 07:39:29
今日大跌动因解析首先,AI赛道遭遇“黑天鹅”国际竞争加剧:马斯克旗下xAI发布新一代大模型Grok-3,性能超越DeepSeek等主流AI产品,并宣布可能开源Grok-2,直接冲击A股科技股信心。国内AI概念退潮:前期领涨的DeepSeek相关板块(如算力、应用端)因技术替代风险大幅回调,拖累市场情绪。其次,美联储“鹰派”压制全球流动性降息预期落空:美联储官员接连表态,强调通胀压力下3月降息无望,美元走强导致外资回流压力增大,A股北向资金呈现净流出。国内政策对冲有限:尽管新型储能、低空经济等产业政策持续出台,但市场更关注外部流动性收紧对估值的压制。再次,避险情绪主导调仓板块轮动加速:资金从高估值科技股撤出,转向银行、高股息等防御性板块,四大行股价创新高印证避险需求。缩量下跌信号:两市成交额缩至1.79万亿元,反映市场观望情绪浓厚,增量资金入场意愿不足。近期热点板块分析1. 政策驱动型:储能与固态电池催化因素:八部门联合印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》,明确2027年目标,全固态电池技术路径获机构力挺。市场表现:宁德时代(sz300750)、赣锋锂业(sz002460)等龙头逆势走强,资金博弈政策落地后的业绩兑现。2. 避险偏好型:银行与高股息板块逻辑支撑:社融数据超预期、银行资产质量改善,叠加低估值属性,成为资金“避风港”。工商银行(sh601398)、建设银行(sh601939)等获机构增配。3. 技术迭代型:机器人(sz300024)概念短期催化:宇树科技算法升级、Meta加码AI机器人(sz300024)投资,人形机器人(sz300024)商业化进程提速。核心标的:减速器、传感器等细分领域(如绿的谐波(sh688017)、奥普特(sh688686))反复活跃。综合分析:短期市场或延续震荡,需观察权重股能否稳住指数,以及科技股止跌信号,主线方向依然围绕人形机器人(sz300024)、人工智能两大方向挖掘机会! -
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4小时运行结束,总结全天市场运行,1)指数盘中巨震,三大指数冲高回落,收盘跌幅基本在1%以上,沪指有银行新高护盘,较为失真,二月份春季躁动行情迎来首次日线级别强分歧,第一博市场上涨速度较快,但大题材时间远未到结束时间,明日科技主线题材修复,关注修复力度;2)量能,沪深两市今日成交额18263亿元,较上个交易日19718亿元减少1455亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业1家红盘,银行等板块涨幅居前;文教休闲、传媒娱乐、广告包装等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
徐善武今天 07:08:27
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