IPO周报｜本周三只新股申购，上汽集团、星巴克供应商来了|华金_新浪财经

转自：澎湃新闻

本周打新市场将迎两家明星企业的供应商。

澎湃新闻根据Wind及公开信息梳理统计，9月2日-9月6日，A股安排3只新股网上申购，暂无新股上市。申购的新股分别为慧翰微电子股份有限公司（简称“慧翰股份”，301600.SZ）、安徽中草香料股份有限公司（简称“中草香料”，920016.BJ）、浙江众鑫环保科技集团股份有限公司（简称“众鑫股份”，603091.SH）。其中，智能车联网龙头慧翰股份是广汽集团供应商，上汽集团亦为公司股东及第一大客户；众鑫股份则是星巴克供应商。

一，本周新股申购

本周投资者将迎来3只新股申购。其中，创业板的慧翰股份将在本周一申购，北交所的中草香料将在周二开启申购，沪市主板的众鑫股份将于周五申购。

根据华金证券研报，慧翰股份的创始人陈国鹰曾在国内邮电研究系统及美国硅谷工作，推动公司在车载短距通信模组得以与国际厂商竞争、自研车载4GLTE蜂窝模组打破国外垄断；同时，自2008年设立以来，公司产品下游应用专注于车载领域，是国内最早推出车联网解决方案的企业之一。依托较好的技术实力及先发优势，公司已成为国内TBOX、eCall等产品的主要供应商，公司产品已进入多个主流整车厂商，其中，公司与上汽集团自2012年起已开始合作、报告期内上汽集团均为公司第一大客户；同时，上汽集团亦与公司达成股权合作，旗下子公司上汽创投持有公司2.85%股权。此外，公司成为国内主要eCall供应商，产品覆盖上汽集团、奇瑞、吉利、长城、比亚迪等自主品牌的出口车型。

慧翰股份主要从事车联网智能终端、物联网智能模组的研发、生产与销售，华金证券选取同样从事车联网模组销售的德赛西威、经纬恒润和鸿泉物联，以及物联网领域的移远通信作为慧翰股份的可比公司，但由于业务结构存在差异，华金证券倾向于认为可比公司的参考性或较为有限。从上述可比公司来看，行业平均收入规模为102.14亿元，可比PE-TTM（剔除异常值/算术平均）为27.87X，销售毛利率为26.18%；相较而言，公司的营收规模低于行业平均水平，但销售毛利率高于行业平均水平。

根据浙商证券研报，中草香料是以凉味剂为核心的香精香料供应商。公司客户资源优质稳定，进入全球香精香料龙头供应商名单。依托在技术研发、制造工艺、产品质量及质量管理等方面的优势，公司客户群体保持稳定，2021-2023年原有客户的销售金额占比均在70%以上。同时，公司得以进入德之馨、奇华顿等知名客户的供应商体系，并持续保持合作。

根据华金证券研报，众鑫股份深耕可降解纸浆模塑餐饮具领域近20年，能够独立提供从前道的外观设计、样品制造、产品生产到后续风险管控的一站式点对点的整体解决方案，成为了国际头部包装生产商的重要供应商，并借助客户的销售渠道优势覆盖各餐饮、商超等终端，远销至80多个国家及地区；2022年，公司在纸浆模塑餐饮具领域的全球市占率约达16%。目前，公司仍在积极开拓新优质客户以巩固自身行业地位，现与星巴克共同开发用于杯盖生产的专用模具；与知名日用快消品牌商Reynolds Consumer Products对接、现已开启小批量试样；与澳大利亚环保食品包装企业Biopak达成业务合作、2024年上半年销售额超2000万元。

根据主营业务的相似性，华金证券选取裕同科技、家联科技、南王科技为众鑫股份的可比上市公司。从上述可比公司来看，2023年度可比公司的平均收入为60.31亿元，可比PE-TTM（剔除净利润波动较大的家联科技/算数平均）为22.46X，销售毛利率为21.10%；相较而言，公司营收规模低于可比公司平均，销售毛利率则处于同业的中高位区间。

二，上周新股上市

上周共有3只新股上市，分别为上海小方制药股份有限公司（简称“小方制药”，603207.SH）、安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司（简称“佳力奇”，301586.SZ）、成都成电光信科技股份有限公司（简称“成电光信”，920008.BJ）。

8月26日，小方制药在沪市主板上市，发行价为12.47元/股。上市首日高开140.6%，截至收盘，报收33.3元/股，167.04%。按收盘价计算，投资者中一签浮盈10415元。

根据华金证券研报，小方制药的主营业务为外用药的研发、生产和销售，产品涵盖消化类、皮肤类和五官类等细分领域。公司立足于家用常备药，在开塞露、炉甘石洗剂等核心产品上处于国内领先。公司深耕家用常备药的研产销，自2002年创设“信龙”品牌并使用至今，品牌旗下核心产品包括开塞露及炉甘石洗剂等，该两类产品使用人群广泛，国内市场规模分别达到9.83亿元及2.45亿元（米内网数据，2022年）。

8月28日，佳力奇在深交所创业板上市，发行价格为18.09元/股。上市首日，佳力奇一度大涨超270%，截至收盘，报收62.29元，涨幅244.33%。按收盘价计算，投资者中一签浮盈22100元。

根据华金证券研报，佳力奇专注于军用飞机及导弹复材零部件，与航空工业下属多家主机厂实现深度合作。公司与国内主要军用飞机供应单位航空工业形成了长期稳定的合作关系，包括公司已与航空工业下属八家主机厂中的四家实现了深度合作、是唯一一家连续五年获评“金牌供应商”的复材零部件企业；同时，航空工业下属航空产业链、航证科创在2021年分别增资取得公司2.21%、0.74%的股份。此外，航空领域在手重大项目有望较好支撑公司业绩稳定；同时，公司通过与小鹏汇天合作将业务拓展至飞行汽车领域。

8月29日，成电光信正式登陆北交所，发行价格10.0元/股。上市首日，成电光信一度涨超150%，截至收盘，报收20.10元，涨幅101.00%。按收盘价计算，投资者中一签浮盈1010元。

据申万宏源研报，成电光信主要从事网络总线产品和特种显示产品的研发、生产及销售，产品广泛应用于国防军工领域。公司FC网络总线产品具备高带宽、低延迟、高可靠性等优点，已成功应用于F-22和F-35等第四代战机，填补了国内相关领域的空白。公司开发的LED球幕视景系统，解决了飞行仿真系统对国外设备的依赖，显著提升了显示效果和维护效率，现已广泛应用于我国新型主力战机的飞行训练。公司已与中航工业、中国船舶、中国电科等大型国有企业下属单位建立了稳定的合作关系。

三，本周A股IPO上会

发审委审核方面，本周，三大交易所未发布新的审议会议公告。

上周，北交所安排了一家公司上会，IPO项目江苏天工科技股份有限公司最终被暂缓审议。澎湃新闻注意到，在天工股份之前，北交所今年共审议了14个IPO项目，通过率100%，由此，天工股份成为北交所年内首单被暂缓审议的IPO项目。

招股书资料显示，天工股份是国家级专精特新“小巨人”企业、高新技术企业，主要从事钛及钛合金材料的研发、生产与销售，将原材料海绵钛与其他金属元素通过配比、熔炼、锻造及各种精加工工序，制作成能最大程度发挥钛及钛合金材料技术性能的产品。

此外，上周，共有6家IPO企业撤回了IPO申请，包括安徽大昌科技股份有限公司、浙江春晖环保能源股份有限公司、东莞市贝特电子科技股份有限公司、湖南兴天电子科技股份有限公司、江苏理研科技股份有限公司、浙江中控信息产业股份有限公司。

四，港股最新动态

Wind数据显示，本周，港交所新股集信国控（08629.HK）将在本周一、本周二继续申购，并拟在本周五挂牌上市。

上周，港股共有3只新股递交了招股书，其中，映恩生物、双登集团股份有限公司、赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司均为首次递交。1家公司通过港交所聆讯，为美的集团股份有限公司（简称“美的集团”）。

招股书资料显示，按照2023年销量及收入计，美的集团是全球最大的家电企业，按销量计市场份额为7.9%。于2023年，按销量计，在家用空调、洗衣机、冰箱以及厨电及其他家电领域均跻身全球前三名，市场份额分别为23.7%、14.2%、10.5%及6.0%。同期，按零售额计，公司在这四个领域亦位列全球前三，市场份额分别为21.1%、12.5%、7.7%及4.6%，其中，在家用空调和厨电及其他家电领域位居第一。

招股书数据显示，2021年、2022年、2023年及2024年截至4月30日止四个月，美的集团收入分别约为人民币3433.61亿元、3457.09亿元、3737.10亿元、1457.80亿元，同期年度/期内利润分别约为290.31亿元、298.12亿元、337.47亿元、136.46亿元。

据媒体报道，美的集团目标在9月完成集资最多30亿美元，有望成为港股市场年内最大的IPO。

五，最新投融资消息

1，8月30日，汉丞科技宣布完成超亿元人民币B轮融资，成功引入国际能源及资源公司福德士河（Fortescue）及高瓴创投（GL Ventures）的注资。

2，8月29日，新万兴复材公司完成近10亿元股权融资，进一步加速了其在航空复合材料及零部件生产领域的布局。本轮融资的投资方钟鼎资本和金石投资联袂，为航空产业的发展增添动力。

3，8月29日，微元合成生物技术(北京)有限公司（简称“微元合成”）宣布完成超3亿元A轮融资。本轮融资的领投方为京国投基金，北京市医药健康产业投资基金、深创投、河北产投金财合成股权投资基金跟投，老股东顺禧基金、河南投资集团汇融基金持续加码。

4，8月28日早间，四维图新公告称，参股公司南京四维智联科技有限公司（简称“四维智联”）拟进行战略增资扩股，公司拟出资1亿元对四维智联进行增资。同时，滴滴智慧交通科技有限公司（简称“滴滴智慧交通”）以其持有的睿联星晨（北京）科技有限公司的100%股权作价4.5亿元及现金2.2亿元增资。

5，8月28日，专注于具身智能通用机器人产品研发的厂商众擎机器人，完成天使轮及天使+轮共计近亿元的融资。天使轮及天使+轮分别由商汤国香资本、弘晖基金领投，其他跟投方包括合肥滨湖金投和浔商资本等。众擎机器人的创始人赵同阳，为前小鹏旗下机器人团队“鹏行智能”公司的创始人。

6，8月26日，中国户外品牌PELLIOT伯希和宣布完成数亿元人民币B轮融资，本轮融资由启明创投领投，创新工场、金沙江创投等跟投，本轮融资将用于PELLIOT伯希和专业及高端产品线的创新设计与研发，同时用于公司线下渠道布局及全球供应链体系的完善。