来源：北京商报
上市系金融科技公司二季度财报逐渐浮出水面。9月1日，据北京商报记者不完全统计，已有陆金所控股、奇富科技、乐信、信也科技、嘉银科技、小赢科技、宜人智科7家金融科技公司披露2024年二季度财报。从数据来看，营收普涨，但部分净利润出现下滑。面对更艰巨的市场压力，众金融科技公司分化出了不同的策略：有的延续“放量”，推动期内业绩稳健增长；有的急剧“缩量”，贷款规模减少，资产质量波动较大。与此同时，持续布局海外、提升风控水平等，仍是激烈竞争下上市金融科技公司的解题思路。
多家机构增收不增利
上市金融科技企业2024年二季度业绩陆续发布，北京商报记者注意到，从业绩表现来看，7家公司中，多数机构营收均同比增长。
其中，奇富科技2024年二季度营收41.6亿元，同比增长6.3%；信也科技营收31.68亿元，同比增长3.3%。增幅最大的为乐信，二季度营收36.41亿元，同比增19.1%。此外，嘉银科技、小赢科技、宜人智科的营业收入分别为14.76亿元、13.726亿元、14.965亿元，增幅均在13%左右。
而始终“霸榜”的陆金所控股，二季度营业收入59.76亿元，同比减少35.5%。二季度陆金所控股净亏损7.3亿元，相比去年同期盈利大幅下滑172.7%。对此，陆金所控股CFO朱培卿表示，公司刚刚完成向100%担保模式的过渡，新业务模式需要进行风险准备金的计提，这种会计处理方式会对短期盈利能力产生影响。但预计100%担保模式下的新增贷款可实现全周期盈利，随着贷款组合到期，预计将改善长期财务表现。
尽管除陆金所控股外其余金融科技公司均实现盈利，但净利表现并不“亮眼”，出现增收不增利的情况。其中，乐信、信也科技、嘉银科技、宜人智科二季度净利润分别为2.27亿元、5.51亿元、2.38亿元、4.095亿元，同比减少36.3%、6.6%、27.0%、22.3%。仅有奇富科技与小赢科技净利润实现同比增长，两数值为13.765亿元、4.153亿元。
整体来看，7家金融科技公司业绩变动幅度呈现明显差异。在过去半年的发展中，有营收增长的“喜讯”，也有净利下滑的难点。
对此，乐信方面向北京商报记者表示，业绩连续增长，得益于行之有效的风险措施以及持续的风险底层能力建设。奇富科技则提及了风险优化、资金成本降低、灵活高效获客、持续研发投入几方面。例如资金端的议价能力，有效降低了资金成本。同时，保持ABS发行的节奏，进一步拓宽了融资渠道。
对于二季度金融科技公司业绩，北京市社会科学院副研究员王鹏评价，上半年宏观经济环境的逐步回暖、消费市场的逐步恢复以及公司在技术创新、市场拓展等方面的努力，均构成了推动金融科技公司营收增长的因素。特别是人工智能及大模型的应用，帮助金融科技公司提高运营效率、降低成本。
严控新增资产质量
增收不增利，究其原因，存在多个层面因素。
正如王鹏指出，一个层面是资产质量承压，部分贷款逾期率上升，导致坏账损失增加；另外则是市场竞争加剧，为吸引客户，部分公司不得不降低贷款利率或增加营销投入，从而压缩了利润空间。
此言不虚。在资产表现上，多家机构的90天以上资产表现承压。例如，乐信90天以上逾期率为3.7%，相较一季度有所上提，小赢科技91—180天逾期率为4.38%，相较一季度同样有所增加，信也科技90天以上逾期率2.65%、宜人智科60—89天逾期率1.6%，均较上年同期有所增加。
“审慎经营”，几乎成了金融科技二季度的“关键词”，也是不少从业人士的“口头禅”。不少金融科技公司注重新增资产质量提升，提高小微企业信贷质量。其中奇富科技、小赢科技的在贷余额更是出现了同比减少的情况。此外，多家机构的风控和获客策略也均出现动态调整。
例如乐信称，资产质量方面，二季度公司坚持风险优先，平衡风险控制和规模增长，对于新增资产，严控新增资产质量，提升优质用户比例；对于尾部存量资产，通过交易管控、降额以及负向处理机器人清退等措施，持续压降和出清。
奇富科技相关负责人同样告诉北京商报记者，高度重视“审慎经营”原则，在当前复杂多变的经济环境中，正积极调整业务策略，专注于提升新增资产的质量，通过优化风控模型、加强贷前审核、完善贷后管理机制等多维度措施，有效提升了信贷质量。
“我们认为，贷款规模的变化是市场策略调整、风险管理优化以及宏观经济环境等多重因素综合作用的结果。我们主动进行了业务结构的调整，更加注重资产质量的提升而非单纯追求规模扩张，因此贷款余额的变化符合我们既定的战略方向。”前述奇富科技相关负责人补充道。
小赢科技公司总裁李侃同样称，其根据资产质量动态主动管理贷款量的策略，在二季度继续取得成效。与此同时，将继续加强和完善风险管理系统，以提升资产质量。
持续投入出海业务
2024年，出海依然是市场竞争加剧背景下，上市金融科技公司角逐增量的热门赛道。
在多家公司的二季度财报中，都将东南亚、拉美市场作为海外业务布局的重要一站，国际业务贡献营收占比持续提高。
例如，宜人智科提到，2024年二季度的海外总贷款额与上一季度相比几乎翻了一番。在菲律宾，每月促成贷款额超过了2000万元人民币，进入下半年，增长率仍然强劲。2024年6月，在菲律宾的业务实现了正的净利润。
信也科技已在印尼、菲律宾建立了深度本地化的金融科技平台，在拉美地区开展科技服务业务。今年二季度，国际业务实现交易额23亿元，同比增长27.8%；国际优质客群继续扩大，新借款用户占比超过国内市场。其中，菲律宾业务品牌业绩实现超预期表现，当季交易额同比高速增长140%，并进一步扩大与当地金融机构和东南亚领先电商平台的合作。
乐信南美墨西哥业务在一季度取得突破基础上再次实现快速增长；二季度墨西哥放款规模环比增长61%，营收环比增长113%。“海外业务正在成为乐信重要战略方向。”乐信方面表示，尽管国际化起步相对较晚，但下半年将积极推动海外业务加速发展，“保持墨西哥高速增长的同时，乐信还将密切关注和探索更多新兴市场机会。”
从先行者的初试到同业机构的探索，如今金融科技机构谋局海外已成为其提升业绩的重要一环，不管是地域扩张还是业务类型拓展均有较大突破。也有后来者谋划入局，正如奇富科技透露，“我们相信海外市场蕴含着巨大的发展潜力，因此一直在积极研究并评估适合我们的市场进入时机和策略”。
出海对于业务增长的效果不言而喻，但其中面临的挑战也需重视。正如王鹏向北京商报记者介绍，其中就包括不同国家和地区的法律法规差异、市场环境的复杂性以及文化差异的适应性等难题，此外，汇率波动、地缘政治风险等也可能对海外业务产生不利影响。
冰鉴科技研究院高级研究员王诗强表示，国内参与者众多，竞争相对比较激烈，潜在客户增长有限，再加上各大互联网巨头深度参与，布局海外，有利于打开各家公司的业绩增长空间。但目前来看，部分金融科技公司海外业务虽增长较快，但是业务规模仍然较小，依然需要加大海外人力、研发以及营销投入。
获客节奏或将加快
值得关注的是，前不久监管发布小贷监管新规征求意见稿，对金融科技行业也有所冲击。其中不但对小贷公司的行业准入、融资方式、信息披露、技术规范、催收方式等开展了系统梳理，并对合作方展业进行了全面规范。
素喜智研高级研究员苏筱芮指出，小贷新规征求意见稿已经发布，而上市金融科技基本上将网络小贷牌照作为业务标配，建议后续深入新规研判，对助贷/联合贷展业模式尽早介入，与持牌金融机构加强沟通，稳步实施过渡及调整。
“前两年，金融科技公司在追逐‘轻资本’模式之下更加关注科技能力的建设，强调合作伙伴的科技赋能，但后续在新规引导下，预计金融科技公司也将在牌照框架下加强关注资金能力的建设，对于如何强化风控能力、获取更低成本资金作出更多探索。”苏筱芮说道。
对于该新规对业务的影响，大多公司也回应北京商报记者，暂不会对公司现有业务产生任何实质性影响。后续也将持续跟进新规的正式发布、落地情况，按要求优化公司的业务结构，提升公司的合规标准。
另外，不少机构也向北京商报记者透露，尽管目前行业整体审慎经营，但各家机构对优质资产的争夺更为激烈，对下半年业绩持有乐观且谨慎的预期，且计划在获客节奏上较上半年或有所加快。
其中重点工作中，一方面在风险回归到正常范围基础上，推动规模稳步增长，全面提升盈利能力；另外发挥好自身场景的差异化优势，增强用户黏性、提升用户活跃度；此外，继续优化产品结构和业务流程，提高运营效率，降低成本费用。
北京商报记者 刘四红 董晗萱
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