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仅9家券商上半年实现营收与归母净利润同比“双增”。
8月最后一个交易日结束后,50家A股上市券商2024上半年业绩的“真容”,终于悉数展现在股东眼前。
多数券商上半年的业绩堪称“压力山大”。据半年报数据,37家券商上半年归母净利润同比下滑,在50家上市券商中占比超七成。锦龙股份(000712.SZ)和天风证券(601162.SH)两家券商今年上半年则处于亏损状态。
9家券商上半年业绩经受住考验,实现营业收入与归母净利润同比“双增”,分别是华安证券(600909.SH)、东兴证券(601198.SH)、南京证券(601990.SH)、首创证券(601136.SH)、红塔证券(601236.SH)、第一创业(002797.SZ)、中原证券(601375.SH)、华林证券(002945.SZ)和锦龙股份(000712.SZ)。
营业收入方面,40家券商上半年营收同比下滑,在所有上市券商中占比达八成。从同比变化来看,天风证券、海通证券(600837.SH)两家营收同比腰斩,与之相反,东兴证券、锦龙股份的营收同比实现翻倍增长。
在经纪、投行、资管与自营四大业务板块中,券商上半年的经纪业务与投行业务收入均遭受重创,40家券商经纪业务手续费净收入同比下滑,34家券商投行业务手续费净收入不如2023年同期。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240901/370/w655h2115/20240901/5aa8-df5c90023bfa5f6860c875e2bb3a0bab.png)
8家券商发布计提资产减值准备公告
半年报数据显示,中信证券(600030.SH)今年上半年归母净利润105.7亿元,同比下降6.51%,是今年上半年唯一一家归母净利润在百亿元以上的上市券商,仍旧稳坐“一哥”宝座。
归母净利润紧随“一哥”之后的券商是华泰证券(601688.SH)(53.11亿元)、国泰君安(601211.SH)(50.16亿元)、招商证券(600999.SH)(47.48亿元)、中国银河(601881.SH)(43.88亿元),其中仅招商证券归母净利润同比微增0.44%。
中信建投(601066.SH)上半年归母净利润28.58亿元,同比下降33.66%,排名从2023年上半年的第7名下滑至第9名。另一家头部券商海通证券上半年归母净利润9.53亿元,同比降幅达75.11%,排名已经跌出前十,仅排在第17位。
从同比变化来看,华西证券(002926.SZ)、国联证券(601456.SH)、华创云信(600155.SH)、东北证券(000686.SZ)、中泰证券(600918.SH)、海通证券、太平洋(601099.SH)、国海证券(000750.SZ)和国盛金控(002670.SZ)9家归母净利润同比降幅超50%。
其中,华西证券交出自2022年一季度以来最差业绩。同花顺数据显示,2022年一季度华西证券归母净利润-1.7亿元,此后8个季度归母净利润均维持在1亿元以上。但最新发布的半年报显示,华西证券今年上半年归母净利润仅3954.87万元。
此次华西证券归母净利润大降,可能是受到计提资产减值的影响。华西证券发布的公告显示,2024年1月~6月,公司合并报表口径计提资产减值准备3.11亿元,减少净利润2.33亿元。
今年上半年,多家券商受到计提资产减值的困扰。同花顺iFinD显示,今年上半年除华西证券外,还有中原证券(601375.SH)、华创云信、东方证券、锦龙股份、东兴证券、国海证券和海通证券先后发布计提资产减值准备公告。
其中国海证券今年上半年共发布2次该公告,两次计提资产减值共计2.11亿元,减少上半年净利润总额1.59亿元。东方证券在这8家券商中计提资产减值额度最高,为3.11亿元,上半年净利润总额减少2.33亿元。
4家头部掉出百亿营收之列
半年报数据显示,今年上半年共有6家券商营业收入超过百亿元,分别是中信证券(301.83亿元)、华泰证券(174.41亿元)、中国银河(170.86亿元)、国泰君安(170.70亿元)、广发证券(000776.SZ)(117.78亿元)、申万宏源(000166.SZ)(108.76亿元),并且这6家券商上半年营收同比均下滑。
与2023年同期营收数据相比,招商证券、中信建投、中金公司(601995.SH)和海通证券4家跌出百亿营收阵营,其中海通证券营收同比降幅最大,为47.76%。
除海通证券外,上半年营业收入同比降幅超过30%的还有4家券商,分别是天风证券、国联证券、光大证券(维权)(601788.SH)和华西证券,营收同比降幅分别为66.56%、39.91%、32.29%和30.09%。
多家中小券商营业收入同比实现增长,其中东兴证券和锦龙股份上半年营业收入同比增幅超100%。东兴证券半年报显示,其他业务收入对其营收增长贡献最大:“其他业务收入较上年同期增加26.74亿元,同比增长1178.86%,主要是大宗商品销售收入增加所致。”
锦龙股份营收的增长,主要得益于中山证券上半年的优异表现。半年报显示,今年上半年中山证券实现营业收入4.94亿元,比上年同期增加85.28%;归母净利润1.57亿元,同比大幅增长737.24%;
此外,首创证券和红塔证券今年上半年营收同时突破10亿元大关,分别为12.55亿元、10.28亿元,同比分别增长47.62%、31.85%。
经纪、投行两项业务遭受重创
除7家券商的母公司外,共有43家券商公布了各项业务的收入明细。整体来看,多数券商的经纪业务与投行业务两项收入下滑明显,明显拖累业绩。
经纪业务手续费净收入上,40家券商该项业务手续费收入同比下降,其中5家券商该项收入同比降幅超过20%。仅山西证券(002500.SZ)、国联证券和财达证券(600906.SH)三家券商该项收入同比增长,增幅分别为14.03%、6.88%和1.69%。
在IPO节奏趋缓的背景下,券商的投行业务收入整体出现下滑。半年报数据显示,今年上半年仅有4家券商投行业务手续费净收入在10亿元以上,分别是中信证券(17.35亿元)、中金公司(12.81亿元)、国泰君安(11.66亿元)和中信建投(10.02亿元),其中中信证券、中信建投投行收入同比降幅超过50%。
值得注意的是,头部券商中信建投的半年报显示,其上半年投行业务手续费净入10.02亿元,同比大幅下降61.76%,投行业务的毛利率一项更是出现负值,为-6.85%。
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但也有部分券商的业绩给人“意外之喜”。数据显示,红塔证券、首创证券、中国银河、太平洋、东兴证券、南京证券(601990.SH)、广发证券、中原证券和长城证券(002939.SZ)这9家券商上半年投行业务手续费净收入同比实现增长。
红塔证券今年上半年投行业务手续费净收入2785.07万元,以257.77%的涨幅一骑绝尘。红塔证券在半年报中表示:“2024年上半年,公司投行业务坚持差异化、特色化发展,持续提升投行业务的内控水平,严控项目风险。”
近六成券商资管业务收入增长
资管业务成为多数券商上半年业绩增长点。半年报数据显示,共有24家券商上半年资管业务手续费净收入同比增长,在42家公布数据的券商中占比近六成。
资管业务手续费净收入上,今年上半年中信证券、广发证券、华泰证券、国泰君安和中泰证券5家券商该项收入在10亿元及以上,分别为49.14亿元、33.83亿元、22.2亿元、19.21亿元和10亿元。
从同比变化来看,财达证券和南京证券资管业务手续费净收入同比涨幅超200%,首创证券、西南证券(600369.SH)和国联证券该项业务收入同比均实现翻倍增长。
财达证券半年报显示,截至报告期末,财达证券资产管理业务存续产品163只,产品净值规模284.55亿元,同比增长47.49%。南京证券半年报显示,截至6月30日南京证券资产管理业务管理规模148.55亿元(母公司口径),较上年同期期末增长38.79%。
三家券商的资管业务手续费净收入同比遭到腰斩,分别是长城证券、中原证券和华林证券(002945.SZ)。
自营业务上,中信证券以117.31亿元的收入位列第一,并且是43家券商中唯一一家自营业务在百亿元以上的。国泰君安、中国银河分列第二、第三名,自营业务收入分别为49.33亿元、49.25亿元。
华安证券、南京证券上半年自营业务收入分别为8.55亿元和6.9亿元,同比涨幅分别为131.61%、119.56%。东兴证券和华林证券今年上半年自营业务收入分别为8.63亿元和1.65亿元,而这两家券商去年自营业务收入均为负。
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