转自:澎湃新闻
“从基本面角度看,随着宏观政策逐步落地,下半年资本市场预计会好于上半年。”广发基金副总经理刘格菘在最新披露的2024年中报里写道。
8月29日晚间,广发基金副总经理刘格菘管理的广发小盘成长混合基金2024年中报率先披露,该只基金持仓中的隐形重仓股和最新观点也随之出炉。
作为刘格菘管理时间最长的基金,截至2024年二季度末,广发小盘成长混合基金的资产净值为59.02亿元,较一季度末时的66.01亿元再度缩水6.99亿元。
由于前十重仓股已在2024年二季报中做过披露,此次中报的看点则落在报告披露的隐形重仓股(第11名至第20名重仓股)。
具体来看,广发小盘成长混合基金共持有25只股票,其隐形重仓股依次为振华科技(000733)、锦浪科技(300763)、晶澳科技(002459)、固德威(688390)、卓胜微(300782)、东微半导(688261)、法拉电子(600563)、天合光能(688599)、凯赛生物(688065)、菲利特(300395)、
澎湃新闻记者发现,振华科技、法拉电子、菲利华均为此次隐形重仓股的新进标的,所占基金净值比例分别为4.13%、2.05%、1.64%,依次位列第十一、第十七、第二十大重仓股。其中,法拉电子与菲利华为广发小盘成长混合基金成立以来首次建仓买入。
公开资料显示,法拉电子是一家专业薄膜电容器制造商,据其8月24日披露的2024年半年度报告,报告期内,公司实现营业收入21.17亿元,同比上升7.38%;实现归母净利润4.82亿元,同比下降1.86%。
石英材料及石英纤维制造企业——菲利华则在2024年上半年实现营业收入9.15亿元,同比降低10.54%;实现净利润1.72亿元,同比下降39.94%。
调仓方面,刘格菘大幅增持了天合光能、固德威,增持比例分别为182.16%、40%;卓胜微、凯赛生物则均遭不同程度减持。
值得一提的是,与2023年末相比,刘格菘一口气清仓了6只个股,分别为霍莱沃(688682)、易华录(300212)、高测股份(688556)、石英股份(603688)、康泰生物(300601)、北新建材(000786);横店东磁(002056)则时隔14年再次进入该基金的持仓名单中。
来源:澎湃新闻记者据Wind数据统计
刘格菘在半年报中写道,报告期内,广发小盘成长混合基金的行业配置变化不大,适当增加了军工及半导体设备行业的配置,光伏及产业链、锂电池、新能源车等全球比较优势资产方向维持原有配置水平。
刘格菘分析道,全球半导体周期上行,同时国产设备订单持续保持高增长,因此他在上半年增加了半导体设备的持仓比例。军工板块经历调整后,较为充分地释放了投资风险,龙头公司的估值水平具有较大吸引力,因此他也在上半年择机增配了军工行业。储能行业二季度重回高增长通道,龙头公司二季度业绩接近历史新高,预计下半年依然可以保持较高速增长。
“光伏行业的产品价格经历大幅下跌后,产业层面已经开始在优化,不具备竞争优势的企业在加速退出,龙头公司也开始在知识产权上加大对自身技术的保护力度。”刘格菘表示,政策层面也明确提出防止“内卷式”恶性竞争。他认为,随着行业重新进入良性发展阶段,他对该行业的市场表现抱有信心。
展望下半年,刘格菘预计,整体经济增长仍保持平稳运行,结构性政策力度有望进一步加大。下半年在稳消费以及促进地产平稳发展等政策支持下,预计整体消费会逐步改善。外需下半年也有望迎来进一步的积极变化。美联储货币政策即将进入降息阶段,对提振海外消费需求、拉动我国商品出口具有正面意义。预计下半年新兴市场国家的制造业依然处于复苏周期,对我国资本品、高技术商品出口形成利好。
“从基本面角度看,随着宏观政策逐步落地,下半年资本市场预计会好于上半年。在投资策略上,我们更看好股价调整较为充分、基本面环比改善、政策上有边际变化的行业。”刘格菘称。
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