上半年11家上市券商仅1家“双增”，有券商保荐业务0收入

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资管业务成多家券商的新增长点。

截至8月26日，已有11家上市券商（包括券商控股股东）交出了今年上半年的成绩单。从年报披露的数据来看，在IPO回暖缓慢、二级市场长期低位徘徊等因素影响下，多数券商上半年都在过“苦日子”。

半年报数据显示，今年上半年仅有第一创业（002797.SZ）证券和哈投股份（600864.SH）的归母净利润同比实现增长，涨幅分别为26.56%、6.60%，同时第一创业证券也是目前已披露半年报的11家上市券商中唯一一家营业收入同比增长的，涨幅为5.47%。

目前共有7家上市券商同时公布了各项业务上半年的收入情况。半年报数据显示，这7家券商的经纪业务与投行业务收入同比均出现不同程度地下滑。

值得注意的是，西部证券（002673.SZ）半年报中的“证券保荐业务”一项没有上半年数据。银柿财经就此致电西部证券投资者热线，对方表示没有数据是因为上半年该项业务没有收入。

图源：西部证券2024年半年度报告

国海证券下修净利润降幅

年报数据显示，上半年共有4家券商的归母净利润超过10亿元，分别是东方财富（300059.SZ）（40.56亿元）、国信证券（002736.SZ）（31.39亿元）、方正证券（601901.SH）（13.51亿元）、东吴证券（601555.SH）（11.65亿元），这4家券商的归母净利润同比分别下滑4%、12.56%、6.15%和16.12%。

上半年归母净利润在1亿～10亿元的券商共有5家，分别是浙商证券（601878.SH）（7.84亿元）、西部证券（002673.SZ）（6.54亿元）、第一创业（002797.SZ）证券（4亿元）、国海证券（000750.SZ）（1.43亿元）和哈投股份（600864.SH）（1.14亿元），其中国海证券归母净利润同比下降63.45%，较其此前业绩预告披露的61.34%的降幅下修，在目前公布半年报的券商中归母净利润同比降幅最大。

湘财股份（600095.SH）和国盛金控（002670.SZ）两家券商控股股东今年上半年的归母净利润分别为0.73亿元、0.45亿元，较2023年上半年分别下降46.3%、55.04%。

营业收入方面，浙商证券、国信证券和东吴证券今年上半年的营业收入暂时位居前三，分别是80亿元、77.58亿元和50.51亿元，同比分别下降5.39%、5.49%、5.38%。

西部证券、湘财股份和东方财富上半年营业收入同比降幅均超过10%，同比分别下降15.39%、15.19%和14%。

第一创业靠投资与自营“双驱动”

作为目前唯一一家实现“双增”的上市券商，第一创业证券的半年报显示，其今年上半年营业收入15.24亿元，同比增长5.47%；归母净利润4亿元，同比增长26.56%。

半年报披露的数据显示，在营业总收入构成一项上，今年上半年投资收益6.31亿元，同比大幅增长99.22%，占营业总收入的比重也从2023年上半年的21.92%大幅提升至今年上半年的41.40%。第一创业在半年报中表示：“投资收益同比增加99.22%，主要系本期金融工具投资收益同比增加。”

图源：第一创业证券2024年半年度报告

此外，第一创业证券的自营投资及交易业务的营业收入也同样实现大幅增长。半年报数据显示，今年上半年其自营投资及交易业务营业总收入1.88亿元，较上年同期增长292.27%；营业利润率88.29%，同比增长19.11%。

图源：第一创业证券2024年半年度报告

但是，第一创业证券今年上半年的手续费及佣金收入有所下滑。半年报数据显示，第一创业证券今年上半年手续费及佣金净收入7.41亿元，同比下降8.85%。

具体来看，第一创业证券今年上半年的经纪业务手续费净收入1.54亿元，同比下降14.35%；投行业务手续费净收入1.03亿元，同比下降15.46%；资管业务手续费净收入4.67亿元，同比下降0.83%。其中在公布各项业务手续费净收入的7家券商中，第一创业证券是唯一一家资管业务收入同比出现下降的券商。

资管业务成新增长点

半年报数据显示，目前公布各项业务收入的7家券商上半年经纪业务收入和投行业务收入全部同比下滑，其中投行业务降幅格外明显。

经纪业务手续费净收入上，国信证券、方正证券和浙商证券的该项业务收入暂时位居前三，分别为21.32亿元、15.95亿元和10.21亿元。其中浙商证券的经纪业务手续费净收入同比下降18.36%，在公布此项数据的7家券商中降幅最大。

投行业务手续费净收入上，国信证券、东吴证券、浙商证券和第一创业证券4家券商上半年该项业务收入超亿元，分别为3.94亿、3.64亿元、2.86亿元和1.03亿元。

投行业务手续费净收入在1亿元以下的3家券商分别是西部证券、方正证券和国海证券，该项业务收入分别为0.85亿元、0.79亿元、0.49亿元。其中，西部证券投行业务手续费净收入同比下降60.49%，在这7家券商中降幅最大。

与2023年年报中多家券商自营业务收入大涨不同，今年上半年多家券商的资管业务收入有明显增长。

目前公布该项业务收入的7家券商中，除第一创业证券外，其余6家券商该项业务收入同比均实现增长。其中，国信证券、西部证券和东吴证券该项业务收入同比涨幅居前，分别为94.35%、82.40%和76.44%。

自营业务收入则呈现“喜忧参半”的格局。其中，第一创业证券、方正证券和国信证券的自营业务收入同比分别增长40.18%、5.95%和1.76%。浙商证券、国海证券、东吴证券和西部证券的自营业务收入同比均出现下降，降幅分别为35.12%、15.68%、11.70%和2.10%。

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