来源：北京商报
上半年基金销售成绩单披露中。8月23日，蚂蚁基金、同花顺的基金代销数据同步出炉。具体来看，上半年蚂蚁基金净利润同比下降六成，同期，同花顺基金销售及其他业务营业收入也同比降低4.91%。随着上市公司半年报持续披露，部分头部基金代销机构的最新数据也浮出水面。整体来看，部分代销机构基金销售总收入下滑，而主推债基则成为机构在上半年普遍采用的新“打法”。有业内人士指出，基金代销行业在上半年受到了市场波动、费率改革和投资者风险偏好变化的影响。未来行业竞争可能更加激烈，行业集中化和整合或是不可避免的趋势。
蚂蚁基金、同花顺业绩出炉
8月23日，恒生电子发布半年报，公布旗下蚂蚁基金业绩数据，其上半年营业收入为75.54亿元，较2023年同期的63.43亿元增长19.09%。同期，净利润则为9427.4万元，较2023年上半年的2.97亿元同比减少68.25%。
某基金行业分析人士表示，在股市结构性行情下，稳健类基金持续走热，蚂蚁基金因此整体营收出现增长，加上大力引导用户做配置，蚂蚁基金整体产品结构相对均衡。但稳健类基金费率通常较低，会导致利润空间相对受限。
同日，同花顺也披露2024年半年报显示，上半年同花顺营业收入为13.89亿元，同比减少5.51%，归母净利润3.63亿元，同比减少20.99%。具体到基金销售来看，同花顺基金销售及其他业务的营业收入为1.68亿元，同比降低4.91%。营业成本却较2023年同期增长11.56%。
事实上，今年8月，作为基金代销“三巨头”之一的天天基金的基金销售数据也已揭晓。上半年，天天基金实现基金销售额8513.82亿元，同比增长4.4%，不过，营业收入则为14.17亿元，同比下滑近三成。
财经评论员张雪峰指出，销售机构为维持竞争力，可能需要投入更多的市场推广费用以及技术研发成本，特别是在客户获取和服务层面。例如，天天基金、蚂蚁基金和同花顺等可能会投入更多的资源来优化其在线平台、数据服务等基础设施，这也可能导致部分机构存在销售额增长，但实际营业收入或净利润下滑的情况。
除上述机构外，在中基协公布的代销机构公募基金销售保有规模前100名中，还有部分机构也于近日披露半年报，并公布最新的基金销售数据。例如，8月24日，在2023年末保有规模百强榜单中排名第26名的国信证券发布半年报。数据显示，上半年国信证券实现基金代销收入9475.99万元，较2023年上半年的1.35亿元同比减少29.83%。
此外，在2023年末保有规模百强榜单中排名第45名的方正证券也在8月23日公布半年报数据，上半年其代销基金及其他金融产品业务总金额为1760.67亿元，同比减少14.82%。同期，销售总收入为9393.42万元，较2023年上半年的1.45亿元同比减少35.44%。
发力债基销售
业务方面，主推债基成为代销机构在今年上半年的新“打法”。方正证券表示，公司结合对债市研判，重点加强债券型公募、私募产品供应，债券型产品销售规模增长27.13亿元，增幅58.87%。
平安银行亦在近期披露的半年报中表示，受银保渠道降费、权益类基金销量下滑等因素影响，财富管理手续费收入同比下降。代销基金产品上，主推固收、固收+等产品，丰富客户的海外产品配置，同时联动线上线下积极布局指数型产品。
值得一提的是，兴业银行还直言抓住了债券市场机会，积极推动债券类基金产品销售，公司基金销量582.75亿元，同比提升243.41%。
在张雪峰看来，代销机构主推债基的趋势，在一定程度上反映了市场对稳健投资的需求上升，也展现了基金代销机构对市场变化的适应及调整。具体来看，相比主动管理型基金，市场的不确定性推动投资者选择更低风险、更具防御性特征的产品，尤其是债券基金和指数基金。
正如上述观点所言，近年来，投资者避险情绪增强，债基等稳健类基金普遍受到大众青睐。中基协最新数据显示，截至2024年6月末，债基最新规模为6.89万亿元，环比增长6.58%。同期，股票基金、混合基金规模则环比减少1.1%、3.22%。
回顾此前，早在2023年下半年，基金销售保有规模就展现出“债升股降”的趋势。中基协最新公布的数据显示，截至2023年四季度末，前100家基金销售机构“非货公募基金保有规模”为85453亿元，较三季度末的84231亿元增加1222亿元。然而，“股票+混合公募基金保有规模”为50178亿元，较前一季度末减少2950亿元。
代销机构谋破局
除上述提及的原因外，还有观点认为，基金销售环节的降费潮也对相关机构产生较大影响。天使投资人、资深人工智能专家郭涛评价称，部分机构业务收入或净利润的下降与当前费率打折有一定关联。费率打折是市场竞争的一种手段，然而，也可能会导致销售机构的收入减少。
回顾2023年7月，公募基金行业费率改革工作正式启动，继第一阶段调降主动权益类基金产品的管理费、托管费，第二阶段降低交易佣金费率之后，第三阶段将聚焦基金销售环节降费。
当前，多家基金代销机构积极响应申购费率一折。7月31日，据招商银行公众号文章，招商银行开启代销公募基金买入费率全面一折起的优惠政策，范围覆盖所有购买渠道、各基金类型和认申购买入方式等。回顾此前，蚂蚁基金等第三方代销机构也已率先实现申购费一折常态化。蚂蚁基金数据显示，2024年上半年预估为用户节省超18亿元交易手续费。
郭涛指出，在互联网平台化的销售模式下，价格战导致整体费率水平下降，给机构的收入带来压力。上述背景下，代销机构也需要从投资者服务、数字化上谋求破局。
为满足稳健投资需求，今年以来，蚂蚁基金先后上线了“追求正收益”专区、“7日理财”稳健专区，基民可以根据自己的风险偏好等需求，选择适合的债券基金、货币基金等，持续鼓励用户多元配置和长期投资。
此外，多家银行则发力数字化运营平台。例如，平安银行在半年报中透露了其基金代销思路，即通过强化机构端基金产品首发布局，关注多样化服务需求，围绕“行e通”平台积极布局，打造产品服务矩阵。2024年6月末，平安银行通过“行e通”平台销售的资管产品保有规模2878.16亿元，较上年末增长43.8%。
另据兴业银行半年报，今年上半年，其依托“银银平台”数字化运营，不断丰富和完善“银银平台”交易生态，上半年“银银平台”引入基金产品超万只，机构销售保有规模超6000亿元，较上年末增长72.61%。
在郭涛看来，随着科技的发展和创新，各代销机构的数字化销售渠道可能会成为未来代销行业的重要发展方向。
“整体来看，基金代销行业在上半年主要受到市场波动、费率改革和投资者风险偏好变化的影响。未来，行业竞争可能更加激烈，代销机构可通过销售产品布局和平台化运营来应对挑战，而行业集中化和整合或是不可避免的趋势。”张雪峰评价称。
北京商报记者 郝彦
责任编辑：何松琳
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
