中小银行跟进下调利率

转自：中国银行保险报网

□董林杨 记者 杜肖锦

此轮中小银行跟进下调利率的速度明显加快。

《中国银行保险报》记者梳理发现，自7月末国有大行、股份行纷纷下调存款利率后，目前已有江苏银行、厦门银行、长沙银行、湖南银行、广西龙胜农商银行、江苏宝应农商银行等迅速跟进调整。

整体来看，中小银行此番调降利率的幅度与大型银行较为一致。1年期内整存整取定期存款挂牌利率下调10-20个基点，2年期、3年期、5年期下调20个基点左右。

有研究团队预测，上市城商行净息差将提升1.27个基点，调整效果将在2025年有所体现。

城农商行跟进调整

继国有大行于7月25日宣布下调存款利率后，7月29日，江苏银行率先调整存款利率。其中，3个月、6个月、1年期整存整取定期存款下调10个基点，利率分别为1.10%、1.35%、1.45%；2年期、3年期、5年期整存整取定期存款下调20个基点，利率为1.65%、1.95%、1.95%。

其他中小银行则多在8月1日调降存款利率。广西龙胜农商银行发布公告称，将于2024年8月1日起调整部分人民币存款挂牌利率。活期存款下调5个基点至0.1%，6个月、1年期、2年期整存整取定期存款利率由1.75%、2.15%、2.55%调整至1.55%、1.9%、2.3%，分别下调20个基点、25个基点、25个基点。

长沙银行、湖南银行同样于8月1日调整存款挂牌利率，两家银行3个月、6个月、1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期存款利率分别为1.30%、1.50%、1.70%、1.80%、2.15%、2.15%。

厦门银行先于8月1日调整对公存款挂牌利率，后于8月3日调整部分零售存款产品挂牌利率。具体来看，厦门银行不同期限的整存整取定期存款挂牌利率下调10-20个基点。1年期内存款挂牌利率下调幅度为10个基点，3个月、6个月、1年期利率分别为1.3%、1.5%、1.7%；2年期及以上利率下调20个基点，2年期、3年期、5年期利率分别为2.0%、2.3%、2.3%。

相较而言，2年期及以上存款利率降幅大于1年期内利率。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，2年期及以上存款利率更高，增加银行负债成本更明显，在存款利率下调过程中对其下调幅度更大，更有利于稳定银行负债成本。

娄飞鹏预计，从巩固经济恢复基础、确保完成全年经济社会发展目标看，在实际利率仍然较高的情况下，LPR仍然有根据经济需要下调的压力，因为银行净息差处于低位，存款利率很有可能随着LPR下调而下调。

节奏有所加快

自2022年以来，遵循“大行先行，小行跟进”的顺序，商业银行已经经历5轮存款挂牌利率调整。娄飞鹏评价，与之前几轮存款利率调整相比，此次中小银行跟进速度明显加快。

以江苏银行为例，2022年9月15日，国有大行调整个人存款挂牌利率，江苏银行则于9月28日跟进下调利率，相隔12天。2023年，商业银行陆续进行了3轮存款挂牌利率调整，国有大行分别于2023年6月8日、2023年9月1日、2023年12月22/23日下调利率，江苏银行则于2023年6月20日、2023年9月12日、2023年12月28日调整人民币储蓄存款利率，时间间隔从10日以上缩短至5日左右。而此次江苏银行跟进时间更是缩短为3日。

为何中小银行特别是城商行此次跟进下调存款挂牌利率的速度有所加快？多位受访人士分析，或与其净息差承压有关。

招联金融首席研究员董希淼表示，“截至2024年一季度，城商行的净息差为1.45%，同比降低0.18个百分点，既低于大型商业银行（1.47%）和股份制银行（1.62%），又低于农商银行（1.72%）和外资银行（1.47%），是净息差最低的一类银行。”他认为，降低存款利率有助于缓解城商行息差下滑压力，但未来城商行息差仍将进一步缩窄。

娄飞鹏认为，与国有大行相比，城商行净息差较低，稳定净息差压力较大。在银行面临净息差下行压力、LPR下调的情况下，银行同步下调存款利率有助于稳定净息差，也有助于更好推动降低实体经济融资成本。

此次下调挂牌存款利率，能否扭转净息差下滑的趋势？

银河证券在研报中预计，定存占比更高的城农商行更受益于存款挂牌利率下调。兴业证券估算了此次LPR、存款挂牌利率下调对净息差的影响，A股上市银行净息差将上升1.19个基点，国有大行、股份制银行、城商行、农商银行分别提升1.35个基点、0.68个基点、1.27个基点、1.50个基点。同时，兴业证券研究团队预估此次调整对上市银行净息差的影响将更多在2025年体现。

需提升净利息收入

近年来，商业银行净息差持续承压，为调控负债成本，存款利率持续下调，但对投资者而言，存款热情不减，比如此前引发市场关注的“存款特种兵”就是被高利率吸引，跨市、跨省前往中小银行存钱。此番下调挂牌存款利率，对中小银行揽储情况影响几何？

娄飞鹏认为，总体来看，城商行吸储压力更大，存款利率相对国有大行较高，以相同幅度下调存款利率后城商行存款利率高的优势仍然存在。存款利率下调可能会导致银行存款转向投资理财，但在银行业内部不同类型银行之间转移的可能性较小。

光大证券研究团队认为，中小银行跟进大行下调存款利率，区域性自律机制强化减少金融机构无序竞争，大型银行一般性存款流失现象或有所缓解。

董希淼表示，城商行应发挥贴近地方政府、社区和客户的优势，根据决策链条短、决策程序优、决策效率高等特点，继续加大对实体经济特别是小微企业的支持力度，尤其是要优化金融资源配置，重点做好“五篇大文章”，挖掘新的增长点，通过以量补价的方式提升净利息收入。

同时，董希淼建议，要致力于提升核心存款的吸收能力，通过产品、服务等综合服务能力提升客户忠诚度，进而持续降低负债成本。除了拓展净利息收入外，城商行还应积极发展中间业务，例如拓展财富管理业务等高附加值中间业务，进一步提升中间业务收入占比，形成对营业收入的有力支撑。

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