转自：中国银行保险报网
□董林杨 记者 胡杨
今年以来，包括兰州银行、齐鲁银行、上海银行、苏州银行、杭州银行在内的多家上市城商行获机构调研，净息差走势、分红比例及规划成为调研焦点。
江浙沪地区城商行获集中调研
江浙沪地区城商行是机构调研的重点。据《中国银行保险报》记者不完全统计，江苏银行、苏州银行、齐鲁银行、上海银行年内分别接待超100家调研机构。其中，江苏银行获得36次调研，接待179家机构，包括浙商证券、利安人寿等公司。苏州银行获得28次调研，调研机构来自国盛证券、广发基金等公司。刚刚发布业绩快报的齐鲁银行，则收获15次机构调研。尽管上海银行只有7次接待记录，但接待机构数量排在前列，共计接待100家公司调研。杭州银行共接待6次、80家机构调研。
为何上述城商行备受关注？或许与其业绩表现有关。在A股上市的17家城商行中，江苏银行营收、净利排名双第一。2024年一季度，江苏银行营业收入209.99亿元，同比增长11.72%；实现归属于上市公司股东的净利润90.42亿元，同比增长10.02%。上海银行营收、净利分别排在第5位和第4位；杭州银行两项指标均为第6名。
息差总体有下行压力
近年来，净息差收窄日益成为银行业共性挑战。国家金融监督管理总局披露的数据显示，2024年一季度商业银行净息差为1.54%，城商行净息差为1.45%，均较上季度有所下降。
2023年末，杭州银行净息差1.50%，同比下降19个基点，降幅低于银行业平均水平。
杭州银行在接受调研时表示，资产端，定价受到LPR调降、存量按揭贷款利率调整的影响，同时根据当前的市场供需情况，预计新发放贷款利率仍有下行压力，该行将加强定价管理，增加信用小微、中小企业等高收益贷款投放；负债端，该行将积极调整存款结构，加强低存息存款的吸收，减少高付息主动负债，同时把握同业负债吸收时机，有效推动负债成本下降，稳定净息差。
得益于负债成本改善，今年一季度兰州银行净息差1.60%，较2023年提升0.14个百分点。为有效缓解净息差收窄，资产端方面，兰州银行积极优化资产结构，持续增加贷款类资产配置，缓冲资产端收益下行；负债端方面，积极压降高成本负债，调整负债期限结构，实现负债成本的持续下降，今年一季度全行存款付息率下降30个基点。
对于息差走势，杭州银行表示，“我们的判断是总体有下行压力，斜率会放缓，但拐点到来需要一定时间。”兰州银行认为，后期单季净息差能否进一步改善主要取决于负债端成本压降能否对冲资产端收益下行。
7月22日，1年期LPR、5年期以上LPR较前期下降10个基点，中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，LPR下调将加大银行净息差下行压力。为此银行除了降低存款利率稳定净息差外，在经营上需要更加关注中间业务收入等，保持经营发展商业可持续。
两家银行分红比例约30%
今年4月，新“国九条”规定，要推动一年多次分红、预分红、春节前分红，因此，分红比例及规划也成为调研重点。娄飞鹏表示，上市银行利润主要用于补充资本、股东分红和纳税。在确定分红比例时，综合考虑股东回报、资本补充、银行可持续发展等因素。
据了解，兰州银行于6月27日审议通过了2023年分红方案：每10股派发现金红利1.00元（含税），分红总额共计5.70亿元，现金分红比例超30%。7月11日，现金红利已经派发完毕。
2022年1月，兰州银行在深交所上市，成为A股第42家上市银行。上市后的3年，兰州银行现金分红规模分别是5.70亿元、6.83亿元、5.70亿元，分红比例均超过30%，分别是36.37%、39.44%、30.56%。
娄飞鹏认为，在纳税相对固定的情况下，短期内，增加分红可以增加股东回报，但对银行增加资本补充、提升长期可持续发展能力有不利影响。因此，银行需要综合平衡短期和长期因素。
“从中长期看，稳定持续的盈利能力是实施分红的基础。”兰州银行表示，该行制订了未来三年（2024-2026年）股东回报规划，明确了银行在盈利年度应当采取现金或股票或二者相结合的方式分配股利，优先采取现金分红，每一年度以现金方式分配的股利下限为税后利润的10%。
齐鲁银行表示，2021年上市以来，现金分红比例平均29%，每股派发金额保持增长趋势。该行将综合考虑监管政策导向、经营环境、自身发展阶段、盈利水平、资本状况等因素，兼顾全体股东的整体利益及该行的可持续发展，合理制定分红政策，同时继续努力提升发展质效和盈利能力，争取给投资者创造更多回报。
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