四大证券报精华摘要：7月29日_新浪财经

转自：新华财经

上周，美股波动加剧，市场导火索是谷歌和特斯拉发布的最新财报不尽如人意，引发市场对于“人工智能泡沫破裂”的猜测。7月22日至7月26日，道指累计上涨0.75%，纳指下跌2.08%，标普500指数下跌0.83%。美股市场科技巨头上周普遍下跌，特斯拉跌逾8%，英伟达跌逾4%，Meta跌逾2%，大型科技股的人气有所动摇。美股波动加剧的背景下，高盛、桥水、摩根士丹利、贝莱德、路博迈等外资巨头纷纷表示，三季度相对看好亚洲和中国市场机会。

AI大模型发展火热，带动算力基础设施提质升级，产业链公司迎来业绩增长机遇。数据显示，截至目前，18家算力产业链上市公司公布上半年业绩预告，10家公司预喜，不少公司预计净利润增速在100%以上。政策推动算力基础设施以及数据产业发展。在近期的国新办新闻发布会上，国家数据局表示，正在组织编制《数据基础设施建设指引》，推动构建协同联动、规模流通、高效利用、规范可信的数据基础设施服务体系。国家数据局透露，正在研究制定促进数据产业发展的政策。

两只沙特ETF持续上演“惊魂”时刻。上市最初几个交易日，两只沙特ETF暴力上涨，换手率一度高达700%。随后，因存在大量炒作行为，交易所和基金公司纷纷提示风险。近日，一则关于“私募靠硬件提高报单速度，进而垄断沙特ETF申购”的说法流传。记者多方调研了解到，量化在技术方面的确具有优势，但不可能垄断成交。大量“做T”的散户是两只沙特ETF的重要玩家，情绪高涨的投资者频繁晒单为乐，更有投资者玩起“人形量化”，单日买卖超过50次。此外，在QDII（合格境内机构投资者）ETF的生态圈中，机构的操作策略也十分多元：有的用打新股的手法玩转新基金，也有机构通过组合轮动，在市场风格变换中获利颇丰。

上海证券报

•上交所召开高端装备制造公司座谈会共促“科创板八条”示范性案例落地

继生物医药、集成电路专场后，上交所于近日召开了“科创板八条”专题培训之高端新“质”造专场，来自轨道交通、航空航天、智能制造、工业母机、新能源等行业的多家上市公司参会。本次培训向上市公司“关键少数”详细介绍了“科创板八条”和科创板并购重组规则，重点拆解了沪市优秀并购重组案例，并对产业并购策略和实施要点作出解读。培训期间，上交所还与多位来自高端制造行业公司的董事长等高管举行了专题座谈会。结合自身业务情况，与会公司就提高再融资审核效率、完善股权激励实施细则、并购标的估值合理性、如何寻找行业上下游资产等方面提出问题与建议。上交所相关负责人一一解答，并表示将与市场各方一起，推动深化科创板改革各项政策措施落实到位，支持示范性案例落地见效。

在即将到来的8月，共有21只权益类新基金将启动发售，易方达基金、华夏基金、中欧基金、兴证全球基金等头部公司均有新产品将发行。从待发产品方向来看，红利类、核心资产仍然较受关注。比如8月5日起，博时中证A50指数发起式即将进入发售期，中欧中证红利低波动100指数发起、东方红红利量化选股混合发起等也即将在8月发行。近期，新申报的基金中，除了红利类、宽基指数类产品外，科技创新类基金数量也不少，比如兴银数字经济智选混合、景顺长城医疗成长股票发起等。

近期，电力板块持续活跃，多只电力主题ETF涨幅明显。多位基金经理在季报中透露，二季度对电力股进行了增持。展望后市，基金经理普遍持乐观态度，认为在国内外市场共振的背景下，电力企业的业绩有望稳步增长。数据显示，4月以来电力板块上涨约7%。个股方面，三峡能源、长江电力、华能水电、广西能源等涨幅可观。在ETF领域，电力主题ETF同样表现突出，4月以来电力ETF基金、电力指数ETF和绿色电力ETF的涨幅均超过8%。中加基金基金经理张一然在二季报中透露，二季度加大了对科技和电力系统板块的配置比重，并计划在全年维持对这两个板块的较高配置。上银基金基金经理卢扬同样表示，在二季度大幅提高了对电力股的配置比例。

证券时报

随着公募基金二季报披露完毕，基金对于各个行业的重仓情况也浮出水面，其中，对电子板块的超配比例已升至历史高位。据万联证券统计，电子行业二季度基金重仓比例为14.65%，环比一季度的12.08%提升2.57个百分点，相比去年同期提升3.69个百分点；电子行业二季度适配比例为8.06%，处于历史较高水平；二季度，公募基金对电子行业的超配比例为6.59%，环比一季度的4.69%提升1.90个百分点，相比去年同期提升3.12个百分点。个股方面，电子行业中，二季度基金重仓前十大个股分别为立讯精密、中芯国际、中微公司、北方华创、澜起科技、海光信息、工业富联、沪电股份、寒武纪-U和兆易创新，持股市值均在125亿元以上。

全市场类基金对一个行业的严重低配，往往被视为一种反向信号。记者注意到，基金产品在低配军工股后，军工主题基金的回血幅度加速上行，部分产品甚至完全抹平年内近20%的亏损。不仅明星基金经理管理的A股产品大幅度增配军工股，一些偏好白酒、新能源基金的明星基金经理，甚至低风险的债券型基金，也开始在核心重仓股中凸显军工仓位。业内人士判断，考虑到军工订单开始逐步恢复以及军工股当前具备估值切换空间，该板块的核心品种有望为基金贡献超额收益。

据记者统计，截至7月27日，已有27家券商披露上半年业绩情况。其中，17家券商的净利润均较上年同期有所下滑，降幅多在50%以上；有10家券商则实现净利润增长，其中2家实现扭亏为盈。分业务来看，券商受影响较多且影响程度较高的是自营业务。多家业绩增幅较高的券商均表示，报告期内，公司的投资收益实现较大增幅，带动了业绩增长。而业绩下跌的不少券商也提到，盈利下滑受证券投资业务拖累。进一步分析，自营业务取得较好成绩的部分券商主要得益于加大了固定收益投资，比如东方证券、国元证券、首创证券等。国元证券提到，截至2024年6月末，公司总资产比年初增长12.83%，主要为扩大固收业务的自营证券投资规模所致。

证券日报

近日，证监会党委书记、主席吴清开展专题座谈会，与10家在华外资证券基金期货机构等代表深入交流，充分听取意见建议。吴清表示，希望相关外资机构发挥国际投资银行和投资机构的优势，坚持长期主义，发挥与全球市场的沟通桥梁作用，讲好中国故事。据统计，二季度外资公募基金加仓权益市场。多家外资公募基金表示，对下半年资本市场不悲观，上市公司对投资者回报愈加重视，为A股长期投资提供良好基础。后续随着政策持续发力及基本面逐步回暖，权益市场有望企稳回升、稳中向好。

近日，广东、湖南等多地用电负荷刷新历史纪录，相关领域上市公司吹响迎峰度夏号角，共同发力保障电力稳定供应。南方电网能源发展研究院研究员刘重阳对记者表示：“随着新型电力系统建设和电力市场化改革的持续推进，电力现货市场和辅助服务等逐步完善，电力领域各企业共同发力，提升今年的电力保供工作水平。”国家能源局综合研判，今年迎峰度夏期间，全国电力供应总体有保障，局部地区高峰时段可能存在电力供应紧张的情况。记者从湖南最大的火电企业华银电力获悉，当前，该公司13台火电机组已全部投入运行。

生猪价格上涨仍在继续。中国养猪网数据显示，7月28日，生猪（外三元）价格为19.28元／公斤，同比增长25.19%，环比增长9.79%；生猪（内三元）价格为19.01元／公斤，同比增长24.41%，环比增长7.95%。生猪涨价的同时，毛鸡、鸡苗价格也在走强。“价格波动的背后是供需杠杆的变化。”广东省食品安全保障促进会副会长朱丹蓬向记者表示，过去两年，在国内养殖行业整体亏损背景下，生猪、肉禽行业存栏量得到有效控制，使得供需杠杆发生了变化，导致近期生猪、肉禽价格接续上涨。随着控量保价成为行业共识，养殖行业复苏势头仍将持续。

编辑：王媛媛