定制化服务助力企业期现深度融合|期货市场_新浪财经

　　● 本报记者马爽

　　作为湖北省荆州市龙头蛋鸡养殖企业，湖北九邦现代农业有限公司（简称“九邦现代农业”）自2023年四季度首次参与期货交易后，就深刻地意识到期货工具对企业风险管理的重要性，目前更是将期货工具纳入企业未来的战略发展规划中，并计划把风险对冲、稳健经营的理念传递给上下游合作方。

　　长江期货饲料养殖服务中心总经理韦蕾已在期货行业工作15年之久，是服务九邦现代农业首次尝试运用期货工具的团队负责人。日前，韦蕾在接受中国证券报记者采访时表示，与那些具有多年参与期货市场经验的企业相比，在服务“首次参与期货市场”企业时，期货公司要在服务方式及方法、制定定制化策略以及实时指导与支持等方面采取不同策略。

　　手把手引导

　　以九邦现代农业为例，韦蕾介绍了期货公司如何引导其首次参与期货市场交易。

　　近年来，由于蛋鸡市场产能扩张，九邦现代农业面临利润下降风险。通过与企业负责人交流，长江期货饲料养殖服务中心团队成员了解到，企业对于鸡蛋价格下跌带来的风险非常担忧，希望能够找到一种有效的管理工具来降低风险。

　　在了解到九邦现代农业的风险管理诉求后，长江期货相关工作人员首先对企业进行了风险管理系列培训。企业经过系统学习之后，意识到管理价格风险对于蛋鸡养殖企业稳健经营的重要性，并在2023年12月开立了期货账户。

　　此后，长江期货饲料养殖服务中心团队成员与企业进行了多次深入的沟通，详细了解了企业的生产经营情况、销售模式、风险管理现状以及面临的主要挑战，双方明确了企业面临的主要风险是鸡蛋价格下跌带来的销售利润下滑问题。前者在了解企业的基本情况后，进一步分析了企业面临的价格风险敞口，并评估了风险的大小和潜在影响。

　　基于对企业风险敞口和市场环境的分析，长江期货饲料养殖服务中心团队成员为九邦现代农业量身定制了一系列套期保值方案。方案中，长江期货建议企业在鸡蛋期货市场建立空头头寸，以对冲现货价格下跌的风险，同时还根据企业的生产和销售情况，制定了详细的交易计划和风险管理措施。在方案实施过程中，长江期货还为企业提供了实时的市场分析和指导，帮助企业把握交易时机和风险控制，并根据市场变化和企业需求，对套期保值方案进行了适时的调整和优化。

　　在调研中，九邦现代农业总经理梅业高向记者表示，对长江期货饲料养殖服务中心团队成员对九邦现代农业的服务指导给予高度肯定。“他们的工作人员非常专业，我们随时可以保持有效沟通。”梅业高说。

　　此外，利用好交易所的政策、活动、项目也是引导期货市场“新兵”的重要一环。如，与九邦现代农业相关联的食品公司积极参与了“大商所企风计划”鸡蛋龙头项目，为后续更为广泛、深入地参与衍生品市场积累了经验。

　　企业“恋期”四阶段

　　在韦蕾看来，通常企业从“首次尝试”期货到“持续参与”期货，从“初步探索期货”到“期现深度融合”，需要经历四个阶段，期货公司工作人员要保持足够的耐心。

　　具体来看，一是基础知识教育阶段，即为新客户提供期货基础知识培训，期货公司要帮助企业了解期货市场的运作机制、交易规则等；二是初步尝试阶段，期货公司要鼓励新客户进行小额交易，让其亲身体验期货市场的特点，从而逐步建立信心；三是深化合作阶段，期货公司可根据新客户的交易情况和需求，提供个性化服务，比如定制化套期保值方案、专业的市场分析等，深化双方合作关系；四是期现深度融合阶段，期货公司要引导新客户将期货市场与现货市场相结合，实现期现一体化经营，从而提高风险管理水平。

　　打铁还需自身硬。韦蕾表示，对于期货公司来说，也需要从四方面进一步提升服务企业的能力。建章立制方面，要为新客户提供完善的期货交易制度和风险管理制度，确保交易合规性和风险可控性；树立正确套期保值观念方面，要向新客户普及套期保值的基本原理和作用，帮助他们认识到套期保值是规避市场风险的有效手段，而非投机工具；服务方面，要为新客户提供持续的培训、咨询和技术支持，帮助他们不断地提高期货交易水平和风险管理能力；客户关系管理方面，要加强与客户的沟通和联系，及时了解客户的需求和反馈，并提供个性化的服务，增强客户的满意度和忠诚度。

　　“通过以上措施，期货公司可以有效地拓展和挖掘新的产业客户，并引导他们逐步深入参与期货市场，从而帮助企业实现期现深度融合和风险管理水平的提升。”韦蕾说。