轮胎行业整体降速，“山东板块”缘何风景独好_新浪财经

转自：上观新闻

风口财经记者王贝贝

“去年的多数利好因素，在今年会转向负面或减速、降幅。”今年年初召开的中国橡胶年会上，中策橡胶集团董事长沈金荣曾做出如是预言。

他的预言得到了市场的应验。当下，轮胎企业的真正考验开始了。

进入今年6月份，不少轮胎企业反映称，轮胎市场突然卖不动了。首当其冲的是全钢胎，据卓创资讯消息，近期国内终端基建、工矿等作业开工较低，货运市场盈利表现欠佳，轮胎替换需求较弱，全钢轮胎销售压力增加。

半钢胎市场也开始承压。中国橡胶工业协会副会长兼秘书长雷昌纯表示，受益于出口订单充足，半钢胎企业整体持续高产高销态势，上半年的表现超出市场预期。但据专业机构调研，当前，虽然外贸势头火热，但国内半钢胎需求是稳中偏弱。

业内人士表示，轮胎行业发展的拐点已然到来。在政策与市场的双向驱动下，国内轮胎市场接下来将加速两极分化，落后企业纷纷出清，实力型选手则上演巅峰对决。

值得一提的是，轮胎行业的“山东板块”风景这边独好，对处于行业头部的山东轮胎企业而言，增长势能相当硬核。风口财经记者从赛轮、玲珑、森麒麟、昊华、宏盛等多家企业了解到，通过聚焦创新转型，加大海外出口，企业保持了业绩的稳健增长。

轮胎行业迎来拐点

近日，山东广饶一家轮胎企业发布了暂时停产公告，该公司称，由于全钢胎市场销量低迷，加上库存高企、原材料、用工成本等压力，公司决定暂时停产。

卓创资讯表示，近期国内终端基建、工矿等作业开工较低，货运市场盈利表现欠佳，轮胎替换需求较弱，全钢轮胎销售压力增加。而海外市场方面，海运费上涨、舱位紧张等，也对全钢胎出口市场运行形成压力。压力之下，不少企业无奈选择了停产放假等措施来调整生产节奏。

2024年2月，中国全钢胎行业月均开工率为27.77%，同比下降28.68个百分点，环比亦降29.32个百分点。另有数据显示，今年4月份，全钢胎产量录得1351万条，环比减少5.79%，同比下滑3.71%

资料图片。赛轮轮胎供图

目前，一些外资轮胎品牌卡车胎，包括普利司通、邓禄普、优科豪马在内的外资大牌选择退出中国市场。雷昌纯认为，成本高企叠加需求下滑，企业的利润空间不断压缩，全钢胎市场可能将进入新一轮的洗牌周期。

相比全钢胎，半钢胎企业的日子相对好一些。另有业内人士介绍，但从整体来看，国内半钢胎需求是稳中偏弱。“相信过不了多久，半钢胎也会出现大的分化。”

整个轮胎市场近年来已在“萎缩”。据了解，在国内备案的轮胎企业数量自2016年开始逐年减少。相关研究机构的数据表示，我国轮胎行业相关企业注册量于2016至2017年增长迅猛，两年间注册量增长近4000家。但2018年，注册量骤降至460家，后续几年均呈下降趋势。今年第一季度，新入局轮胎相关企业却只有45家。

“山东军团”靠出口逆流而上

放眼国内，仍有不少轮胎大厂扎堆扩产逆流而上。其中，山东轮胎企业成为主力军。

在山东昊华轮胎，繁忙而有序的生产景象已持续多日，工人们正加紧生产以满足国外订单的需求。据了解，昊华轮胎的全钢产能达到480万套，半钢产能达到2000万套，目前正在生产的轮胎将发往巴西、墨西哥等地。

今年以来，轮胎行业出口保持量价齐升势头。海关总署公布数据显示，前5个月中国橡胶轮胎出口量同比增长4.6%，出口金额同比增长6.1%。

旺盛的需求之下，国内轮胎企业正加速全球化扩产布局步伐，仅6月以来，就有多家上市公司披露海外项目计划。

浦林成山（山东）轮胎有限公司的半钢子午胎成型生产线。新华社发

6月14日通用股份发布公告，宣布调整泰国高性能子午线轮胎扩建工程的目标，原计划的年产50万条全钢子午胎及600万条半钢子午胎，将改为专攻年产1000万条半钢子午胎项目。通用股份强调，此举正是瞄准海外市场蓬勃发展的机遇，进一步加速国际化布局，优化产业结构，提升国际市场竞争力和盈利能力。该项目建设完成后，通用股份泰国基地将具备年产1600万条半钢子午胎及130万条全钢子午胎的生产能力。

此外，赛轮轮胎、玲珑轮胎、森麒麟目前已在海外多国进行布局，足迹遍及越南、柬埔寨、墨西哥、印尼、泰国、塞尔维亚、西班牙、摩洛哥等地。

山东轮胎企业的增长，源于轮胎行业景气度持续回升。根据海关总署披露数据，今年1—4月，中国橡胶轮胎累计出口量为271万吨，同比增长11.8%；出口金额为474.61亿元，同比增长20.4%。

国家统计局数据显示，今年1—4月，中国轮胎总产量为3.38亿条，同比增长11.4%；出口量为2.09亿条，同比增长10.8%。

乘新能源东风穿越周期

轮胎产量和出口量“双增长”，标志着以山东企业为代表的中国轮胎，有望在新一轮机遇中穿越周期，开启发展的新篇章。

天风证券研报认为，短期而言，中国轮胎产业面临的双反关税、原料价格和运价高涨等外部冲击已得到缓解，景气持续上行；中期维度，以赛轮轮胎、玲珑轮胎、森麒麟等头部企业为首的中国轮胎企业“走出去”，开启全球化工厂布局道路，进入投资落地周期，收入有望持续提升，出海利润率提升拉动整体利润率提升；而从长期来看，借新能源汽车发展之风，中国轮胎品牌将随中国车企共同完成制造属性向品牌属性的发展。

拆解来看，一方面，国际知名轮胎品牌在新能源汽车领域的影响力没有传统燃油车强，给自主轮胎品牌留了市场空白。新能源汽车的崛起将为轮胎行业带来一场变革，抓住机遇的中国轮胎企业在新能源汽车市场迎来弯道超车机会。

轮胎行业发展与汽车工业高度相关，轮胎是汽车必不可少的部件之一，汽车的产量和保有量决定了轮胎的需求量。根据中汽协数据，2023年，我国新能源汽车销量为949.5万辆，同比增长37.9%，市场占有率达31.6%。截至2023年底，全国新能源汽车保有量达2041万辆，增速达56%，占汽车总量的6.07%。随着新能源汽车在成本上的优势越来越明显，以及全球新能源汽车市场的不断增强，为轮胎的配套和替换市场带来空间。

资料图片。赛轮轮胎供图

另一方面，政策层面的新动向为中国轮胎行业开辟了新的增长途径。日前，财政部发布的2024年汽车以旧换新补贴中央财政预拨资金预算通知，不仅有效激发了汽车市场的强劲需求及促进了产品结构的优化升级，同时也为轮胎市场带来了积极的推动作用。据权威机构预测，得益于这一政策激励，2024年中国乘用车轮胎替换市场规模预计将增至1.68亿条，实现3.8%的同比增长。

此外，原配市场是检验轮胎品牌能力的重要标准之一。我国轮胎企业配套能力不断提升，加上“国产潮”大势的兴起，消费者对国产轮胎的认可度越来越高，甚至很多高端车型也开始选择国产轮胎配套。

宏光MINI EV选用玲珑轮胎作为标准配置，比亚迪海豚则配备朝阳轮胎，而广汽AION Y最新款车型均采用森麒麟轮胎作为配套。这一趋势彰显了国内轮胎企业在新能源汽车轮胎研发领域的先行布局，其中中策、玲珑、赛轮、森麒麟等诸多企业，凭借其专为新能源车辆设计的轮胎产品，已与多家主流汽车制造商建立起战略合作关系，共同推进了新能源汽车行业的本土化进程。

不过，也有业内人士提醒，我国轮胎企业在国际市场上拥有成本优势，这种优势更多体现在国内轮胎企业用工成本低。业内人士介绍，米其林成本结构中人工成本占比达到33%，而原材料成本约占32%。国内代表企业玲珑轮胎的产品成本主要是原材料，占比约77%，人工成本仅占7.2%左右。下一步如何提升工人待遇，也是国内轮胎企业需要重视和应对的现实问题。