港股半导体牛市来了！

美股半导体涨疯了，英伟达自2022年10月至今涨了12倍、博通4.4倍、台积电3倍、阿斯麦2.9倍…

反观同期的港股半导体，中芯国际只涨了22%、华虹半导体53.8%，远不及美股。

巨大的反差背后，是国内半导体技术较为落后，无法享受AI带来的超级红利！

但是，随着消费电子的复苏，国内半导体行业也迎来了反转。

根据统计局的数据，今年1-5月，我国集成电路产量达到1703亿块，同比增长32.7%！

需求火爆，产能开始紧张，今年一季度，华虹半导体的产能利用率达到91.7%，远超去年四季度的84.1%：

根据摩根士丹利的报告，华虹半导体目前的产能利用率已经超过100%！

除华虹之外， 多家功率半导体公司的产能利用率也接近满产，比如华润微在接待机构调研时表示，公司6英寸及8英寸产线的产能利用率达到90%以上，其中部分产品线已在95%以上！

分立器件IDM龙头扬杰科技表示，公司已经处于满产满销状态。

供不应求之下，半导体厂商掀起涨价潮，其中，媒体爆料台积电将上调3nm、5nm先进制程和先进封装的定价，其中3nm涨幅可能超过5%，先进封装明年涨幅或达10%-20%。浙江亚芯微、南京智凌芯、深圳创芯微等多家芯片企业已经宣布上调产品价格，涨幅最高达20%。

摩根士丹利分析师预计华虹半导体将于下半年提价，幅度在10%。

对此，华虹半导体总裁兼执行董事唐均君在5月表示，华虹的产能利用率在第一季度有明显回升，无论8英寸还是12英寸都接近满载，(产品)价格下降的趋势已到尾声，预期接下来几个季度价格可能开始回升。

由此来看，国内半导体的基本面已经反转。

根据华虹半导体的指引，预计今年二季度的毛利率在6%-10%之间，较此前2个季度明显回升：

中芯国际因为大肆扩充产能，导致折旧增加，毛利率下滑，预计二季度仅为10%，远低于此前20%的水平：

但从收入上看，中芯国际先华虹一步，已经迎来反转：

从估值上看，华虹半导体的市净率只有0.64倍，远低于此前1.5倍的均值：

中芯国际的估值同样处于低位，有望在基本面回暖、美股半导体大牛市的带动下迎来反转：

全球半导体都迎来了大牛市，中国怎么可能会错过？

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