三元材料“涨”声不断？业内人士：亦受供需关系影响|聚焦|三元_新浪财经

《科创板日报》6月5日讯（记者余佳欣邱思雨实习记者任思莹）今年以来，三元材料价格“涨”声不断。

据市场数据显示，自今年1月份以来，三元前驱体（8系）的价格从8.2万元/吨上涨至8.7万元/吨，再延伸到上游的电池级硫酸镍，价格从今年1月的2.6万元/吨，上涨至3.3万元/吨。

对此，有业内人士向《科创板日报》记者表示，当前，三元前驱体所需材料包括硫酸钴、硫酸猛、硫酸镍等硫酸盐类的产品。“从目前了解到的情况来看，主要的三元电池产品存在价格上涨的情况。上涨的原因可能由于原材料有些涨价，因为三元材料成本结构中，原材料占比较大，因此原材料价格上涨推动其价格出现一定回升。”

“但具体价格主要看市场需求，同时也要看供给端的竞争格局情况。”上述业内人士提到，从客观的行业竞争格局来看，“目前整个行业还是‘内卷’严重，因为构成三元前驱体定价除了原材料，还有加工费等。如果在竞争格局极度恶化的情况下，产品的加工费下降，可能会拖累整个产品的价格下行。”

具体到科创板企业，帕瓦股份、厦钨新能、芳源股份证券部人士均未对三元材料涨价予以正面回应。

“目前公司三元前驱体主要是自供，并未外售，价格主要根据原材料价格等定价。”厦钨新能证券部人士对记者表示。芳源股份证券部人士则称，价格主要根据市场行情来定，目前趋势等还无法预测。

帕瓦股份证券部人士表示，“公司产品价格，对于不同客户和不同产品，价格均可能有差异，较难有统一的价格数据，目前还未掌握到最新的销售数据。”

在近期举行的一季度业绩说明会上，帕瓦股份副总经理、董事会秘书徐琥透露，2023年下半年以来，随着相关搭载三元电池热门车型的上市，三元板块需求有所修复。尤其2024年一季度，随着板块中单晶、中高镍、高电压路线渗透率的提升，需求回暖较为明显。

下游装车数据的增长，亦印证了三元板块需求的修复。今年5月11日，中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据显示，今年1-4月，三元电池累计装车40.8GWh，同比增长41.2%；同期，磷酸铁锂电池累计装车量同比增长28.6%。这与三元电池的同一数据指标相比，增速稍缓。

需要注意的是，有正极材料企业人士向《科创板日报》记者坦言：“从行业视角来看，目前整个行业的供需关系，尚未达到产品出清的状态，行业还是处于‘内卷’的过程中。”

▍半固态电池需求或成新增长点

有市场观点认为，三元材料价格的上涨和需求提升，除与传统高端车企的市场需求增长相关外，或与半固态电池的市场需求有关。

从终端需求角度来看，（半）固态电池有望解决液态锂电池在能量密度、电池寿命、安全性等方面遇到的瓶颈。中信证券分析师刘易指出，固态电池具有安全性更强、能量密度更高、工艺更极致等优势，符合大容量二次电池的未来发展方向。

半固态电池作为过渡路线，其产业化进程近期逐渐加速。今年4月，智己汽车联席CEO刘涛表示，第一代光年固态电池今年年内会真正实现量产上市。

重要的是，半固态电池与现有锂离子电池供应链重合度较高。在装配材料上，半固态电池的主流方案为高镍三元搭配硅基负极。

高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，随着（半）固态电池技术路线的发展，预计2030年对高镍材料的需求量超40万吨。

搭载三元电池的车型陆续上市，叠加半固态电池发展加速，三元材料的价格也随之水涨船高。

中信证券分析师刘易认为，固态电池会从半固态电池开始，2023年-2025年有望率先应用于部分高端新能源车型、核心领域储能、消费电子等领域，2027年后将大规模应用于新能车、储能等领域。预计2025年、2030年全球固态电池整体渗透率分别约为1.7%、8.4%，出货量分别将达38GWh、509GWh。