年内证券监管部门开出88张罚单 大额罚单频现凸显强监管力度

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转自：证券日报

    本报记者 吴晓璐

    4月9日晚间，威帝股份公告称，公司前任董事陈某华近期收到黑龙江证监局下发的行政处罚决定书，因在威帝股份披露2023年半年度业绩预告的前十日内违规减持公司股票，被证监会处罚795万元，引起市场关注。

    今年以来，监管执法“长牙带刺”，资本市场大额罚单频出，强监管信号不断释放。《证券日报》记者据证监会和地方证监局网站不完全统计，今年以来，监管部门已开出88张行政处罚决定书，罚没金额接近9亿元。其中，信披违法罚单47张，占比53.41%，涉及财务造假的有27张，占比30.68%。另外，涉及内幕交易（含泄露内幕信息）、操纵市场的分别有17张、4张。

    可以预期，在“两强两严（强本强基，严监严管）”的监管理念下，监管部门将不断提高执法效率，加大执法力度，对欺诈发行、财务造假、操纵市场、内幕交易等违法行为重拳出击，持续向市场传递“零容忍”鲜明信号，营造良好的市场秩序。

财务造假处罚力度

明显提升

    今年以来，财务造假罚单明显增多，处罚力度明显提升。在27张财务造假罚单中，有4张处罚金额超过千万元，既有“专网通信”系列案件，如航天动力案、华讯方舟案等，也有欺诈发行案件，如红相股份案，还有连续多年财务造假，如博天环境案。

    保利联合因应收账款账龄划分及计算错误，导致公司2019年至2021年连续三年少计提坏账准备，虚增净利润，公司及相关负责人合计被罚955万元，接近千万元。

    此外，庞大集团通过债务重组、股权转让，虚增或虚减相关年度利润总额，导致公开披露的2019年至2022年年度报告存在虚假记载，以及未按规定披露重大诉讼、仲裁事项等，公司及相关负责人被河北证监局开出9张罚单，合计罚没金额2200万元。

    谈及今年财务造假罚单增多，浙江六和（宁波）律师事务所合伙人张志旺对《证券日报》记者表示，监管部门逐步积累了大量有效的监管数据，并运用大数据比对的方式，通过年报审阅、重大舆情监测、投诉举报处置等多元化渠道识别造假线索及调节利润等行为，监管更加专业和精准。

    3月15日，证监会发布《关于加强上市公司监管的意见（试行）》提出，加强信息披露监管，严惩业绩造假。证监会上市司司长郭瑞明表示，证监会将会同各地区各部门增强合力，构建打击财务造假的综合惩防体系，将重点打击五类行为：包括长期系统性造假和第三方配合造假；欺诈发行股票债券行为；滥用会计政策、会计估计，随意调节利润的财务“洗澡”行为等。

    华东政法大学国际金融法律学院教授郑彧对《证券日报》记者表示，今年监管部门延续“有案必查”“有错必纠”的执法趋势，保持了监管力度，因此发现、查处了较多连续多年财务造假的案件。未来，监管部门对财务造假依旧会保持“零容忍”。

“说大话”误导市场

也要被重罚

    今年监管部门还对频频出现的夸大个人业绩或公司业务行为作出处罚。

    4月8日，奥联电子公告称，收到中国证监会下发的《行政处罚决定书》。因为公司披露的胥明军在钙钛矿领域的业绩，夸大了胥明军的行业影响力，具有较大的误导性，公司及相关责任人合计被罚750万元。

    今年1月份，思美传媒收到浙江证监局的罚单。思美传媒于2023年11月27日12：50在深交所互动易平台回复投资者时称“抖音超市现阶段由本公司代运营”。这与实际情况不符，公司及公司董秘合计被罚250万元。

    对此，德恒上海律师事务所合伙人陈波对记者表示，对夸大个人履历、夸大描述或者误导性描述公司与特定概念有关业务作出处罚，说明监管部门与时俱进，执法日益精细。

    另外，上述2份处罚决定书均提到，在2家公司披露上述相关信息后，公司股价均出现了大幅波动。

    “不论出于什么动机，在市场热点上夸大个人业绩、夸大公司业务等行为，均严重误导了市场，也增加了市场的投机性，不仅损害投资者的合法权益，而且破坏了证券市场的健康发展，应当及时予以查处。”张志旺说。

对操纵市场、内幕交易

严厉打击

    内幕交易和操纵市场行为破坏以价值投资为导向的市场生态，也是监管打击重点，年内均有过亿元罚单出现。17张涉内幕交易罚单中，有4张罚没金额超过千万元，其中段某和张某内幕交易“联创股份”被罚没超1亿元。

    今年2月份，新疆证监局对浙能集团时任董秘章某栋泄露内幕信息开出罚单，此前，新疆证监局已对利用该内幕消息进行交易的徐某进行处罚。

    4张操纵市场罚单合计罚没3.65亿元，其中，王某操纵“电光科技”被证监会罚没2.71亿元。郑彧表示，操纵市场案件数量虽少，但案件涉及的违法金额却不小，操纵市场的案件呈现出案值大、涉及账户广、查处难度大的特点。

    证监会首席检查官、稽查局局长李明曾表示，证监会将通过全方位监控、大数据碰撞、多渠道收集、智能化分析等多维技术手段构建“穿透式”线索筛查体系，对操纵市场、内幕交易行为进行精准识别、严厉打击。

    此外，年内证监会开出的罚单中，涉及违反限制性规定买卖股票的罚单有5张，包括在限制转让期内买卖股票、短线交易等，涉及证券从业人员违法买卖股票、违法出借或借用证券账户的各4张，涉及私募基金违法违规的有3张，涉及中介机构未勤勉尽、“老鼠仓”的各2张。

    郑彧表示，未来，监管执法的重点仍是欺诈发行、虚假陈述这些传统的虚假陈述类违法行为，并实施从重、从快打击，同时，内幕交易、操纵市场也是监管关注重点，特别是对于一线监管中的异常交易监测、查处也会更加重视。

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