惊呆了!康希诺一员工特别基金从大赚2.5倍,到巨亏74%

惊呆了!康希诺一员工特别基金从大赚2.5倍,到巨亏74%
2024年03月31日 17:45 中国证券报-中证网

  一家上市公司在A股IPO前为核心员工成立的“特别”私募基金,净值一度达到3.59元,令持有人赚得盆满钵满,但最新净值却仅有0.25元。

  大起大落的净值,让核心员工体验了“剧烈的心跳”。

  基金净值回撤超90%

  近期在第三方平台上,有一只私募基金引起市场关注。

  这只基金成立于2020年5月,随后净值一路向上,在2021年年中达到3.5942元的历史最高净值。然而几年过去,该基金最新净值仅0.2587元,距离高点回撤超过90%!

图片来源:私募排排网图片来源:私募排排网

  近几年,大多数股票类私募基金都面临一定程度的回撤,但超过90%的回撤仍属罕见。

  原来,这是一只为上市公司核心员工“定制”的特殊基金。

  核心员工“定制”基金

  2020年8月,康希诺在科创板发行上市。IPO前期,这只为核心员工打造的“专属”员工资管计划成立,用以参与上市前的战略配售。公告显示,这只基金的持有人包括公司的研发中心高级总监、生产中心副总监、质量中心副总监等26位核心员工,总募集资金达5924万元。根据参与人员的书面承诺,参与人员认购资金均为自有资金。

  战略配售的结果显示,该基金获配公司股票28万股,获配金额和佣金合计约5924万元。也就是说,这只基金的募集资金几乎全部购买了康希诺股票。

图片来源:公司公告图片来源:公司公告

  资料显示,该基金在产品存续期内不再买入上述公司股票,投资者赎回产品份额时,管理人将相应变现该产品持有的部分上述股票。

  “大起大落” 如何定价

  康希诺专注于创新性疫苗领域,覆盖脑膜炎、埃博拉病毒病、百白破、肺炎、结核病、重组新型冠状病毒疫苗等创新疫苗产品的研发。

  因成功研发埃博拉疫苗和新冠疫苗,上市之后,康希诺的股价一路走高。2021年,站在风口上的康希诺,业绩迎来爆发,营收接近43亿元,净利润达19亿元,2021年6月21日股价创下798元/股(后复权)的历史新高。

  基金净值也水涨船高。不过,该基金设有12个月限售期,自上市之日起12个月内,战略配售获配的这些股份不得转让或委托他人管理,也不得由发行人回购该部分股份。

图片来源:Wind图片来源:Wind

  这种业绩未能维持。2021年6月底,康希诺股价走势开始反转,最新市值较发行时大幅缩水。如果2021年8月限售股解禁时,核心员工没有赎回该基金份额而是持有至今,则面临近74%的亏损。

图片来源:公司公告图片来源:公司公告

  3月27日晚披露的公司年报显示,截至2023年末,该基金仍持有公司43408股。从赚2.5倍到亏损74%,还在坚守的持有人可谓是体验了“剧烈的心跳”。

  年报同时显示,康希诺2023年营业收入3.57亿元,同比减少65.49%;归属于上市公司股东的净利润为亏损14.83亿元,亏损继续扩大,股价从巅峰时期的每股798元/股(后复权)跌至现在的不足50元。

  业内资深投资人士感叹,如何判断创新型生物医药公司质地、如何给它们合理的定价,仍然是二级市场需要攻克的难题。

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责任编辑:王其霖

康希诺 私募基金

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