转自：中国基金报
近期，随着港股市场持续回暖，港股主题交易型开放式指数基金（ETF）净值反弹明显，逾九成产品实现正收益，最高收益率超过20%。
多位业内人士表示，随着外部流动性宽松预期回暖，内部一系列政策举措推动，港股本轮上涨行情或有望延续，建议关注高分红、科技创新、消费等板块的投资机会。
港股持续回暖 逾九成主题ETF获正收益
2月以来，港股市场持续回暖。截至3月22日收盘，恒生指数相较于1月下旬的年内低位反弹7.78%，恒生科技指数的反弹幅度达到11.52%。
数据显示，2月1日~3月22日，港股市场共有1343只个股上涨，占比超五成，其中，114只涨幅超50%，40只涨幅超100%，10只涨幅超200%，新享时代、积木集团、博雅互动位列涨幅榜前三，涨幅分别高达700%、366.67%、292.72%。
新股市场同样出现回暖，开年以来新股破发明显减少，并有泓基集团、经纬天地首日便实现翻倍增长。截至3月22日，乐思集团、长久股份上市以来涨幅亦实现翻倍。
多只港股主题ETF也明显“回血”。数据显示，今年1月1日至1月31日，市场上港股主题ETF区间回报悉数告负，平均收益率为-15.38%。不过，截至3月22日，超九成港股主题ETF产品自2月以来回报为正，区间平均回报达9.9%。具体来看，除3只互联网主题ETF回报超20%外，还有多只消费、科技等主题ETF产品涨幅超15%。
港股主题ETF整体规模增长也比较明显，截至3月22日，合计规模已超1500亿元，相较于1月末规模，增长超百亿元。
对此，工银瑞信港股红利ETF基金经理史宝珖表示，中短期内，内地政策刺激经济是港股市场反弹的最大驱动力。开年至今，刺激经济复苏政策包括央行超预期降准，国常会再次呼吁深化资本市场改革，着力稳市场、稳信心，央行将五年期LPR下调25个基点等；同时，证监会主席吴清上任后，资本市场改革或将全面提速，内地企业盈利能力有望迎来改善。
“近期港股市场回暖主要以修复为主。”博时基金境外投资部基金经理赵宪成表示，政策方面，游戏行业监管变化暂时告一段落；A股方面，证监会主席吴清上任后，重点打击上市公司造假与违规减持以保护投资者利益，提振了市场信心，同时，国家队在沪指3000点下方积极托市，强化了市场信心。因此，港股在春节后出现明显反弹。
国联基金基金经理陈荔认为，港股作为离岸市场，受国内经济基本面和海外流动性影响较大。从宏观环境来看，前两个月国内经济数据整体较为稳定，进一步下修的概率降低，同时，美联储加息周期结束，外围市场流动性持续紧缩的预期缓解，整体有利于港股市场回暖。
上涨行情有望延续 看好高分红、科技创新等板块
展望后市，受访人士普遍认为港股本轮上涨行情有望延续。
陈荔认为，目前来看，美联储利率政策仍维持年内可能降息3次的预期，外围环境边际向好。由于美国就业和通胀数据会扰动降息预期，因此，需持续跟踪观察。同时，国内经济数据仍处于缓慢修复的通道中，若后续不出现大幅向下波动，港股上涨行情将具备持续性。
史宝珖也认为，港股本轮上涨行情有望延续。从外部环境来看，流动性宽松预期回暖；从内部环境来看，一系列政策举措推动下，沽空力量退潮。港股资金持续净流入，支持见底反弹。
对于细分领域的投资机会，赵宪成表示，看好高分红、出海、科技创新，其中，高分红板块提供稳定的确定性收益，在看到明显的政策拐点之前，此板块仍是市场的聚焦重点；具有结构性产业机会的出海逻辑，其成长性带来估值提升的机会；长期视角下，科技创新驱动生产力变革仍能够穿越宏观经济周期，如半导体、软件服务、消费电子及创新药等板块。
史宝珖认为，当下港股估值相对低估，可将高股息策略看作一种应对国际宏观环境波动的有效选择。因为具有高股息特征的公司拥有较强的盈利能力与可持续经营的能力，在面临国际宏观环境波动时，其较强的内循环能力能有效抵御国际贸易环境、出口状况的变化，从而形成波动环境下的避风港。
陈荔表示，从过往统计来看，在加息周期结束后，港股消费、医药、金融等方向具备较大的上行概率，结合当前国内基本面来看，消费数据企稳回升，市场处于对消费悲观预期的修复中，因此，更看好港股消费板块的投资机会。
编辑：罗浩
责任编辑：张倩
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