近五年最低，屈臣氏中国业绩再度下滑

文 | 聚美丽 文 静

“向下扎根，破局方向之一就在线下。”、“实体渠道在回暖，可以去线下找增量。”......开年以来，聚美丽不止一次从诸多业内人士口中听到类似的话。

实体回暖的确是事实，从线下美妆零售商2023年度业绩中也能看到，一些美妆零售商迎来了“春天”，如和丝芙兰比肩的Ulta Beauty爆卖800亿、道格拉斯同比增长12.1%。另外，屈臣氏最新的财报数据显示，其业绩呈双增。

在今日(3月21日)，屈臣氏母公司长江和记实业有限公司(以下简称“长和”)公布了截止2023年12月31日的年度业绩。

据财报显示，长和在2023财年的收益总额为4615.58亿港币(约合人民币4248.96亿)；EBITDA(注：税息折旧摊销前利润)总额为1273.09亿港币(约合人民币1171.97亿)；EBIT(注：息税前利润)总额为62.77亿港币(约合人民币57.78亿)。

△图源：长和年度业绩报告

屈臣氏全球业绩双增，中国市场仍下滑

在长和的业务体系中，由屈臣氏集团旗下公司组成的零售部门占有重要地位。从最新的财报数据来看，保健及美容产品部分占长江和记零售部门营收87%。

具体来看，2023财年屈臣氏集团在全球范围的营收为1833.44亿港币(约合人民币1687.82亿)，较2022年同比增长8%；EBITDA(注：税息折旧摊销前利润)为162.26亿港币(约合人民币149.37亿)，同比增长13%；EBIT(注：息税前利润)为128.88亿港币(约合人民币118.64亿)同比增长17%。

△图源：长和年度业绩报告

结合2019-2022的业绩来看，屈臣氏受疫情影响2020年大幅下降，在2021年有所恢复，2022年又有所回落，基本与2019年业绩持平。

而从刚刚公布的2023财年年度业绩报告中可以看到，本财年收益总额达到了近五年最高的1833.44亿港币(约合人民币1687.82亿)，可以说，屈臣氏走出了疫情的阴霾，正在稳步发展中。但屈臣氏中国的业绩却不容乐观。

在中国市场上，屈臣氏集团保健及美容产品的全年收益总额为164.53亿港币(约合人民币151.45亿)，同比下滑6%；EBITDA(注：税息折旧摊销前利润)为10.42亿港币(约合人民币9.59亿)，同比下滑4%；EBIT(注：息税前利润)为3.48亿港币(约合人民币3.20亿)，同比增长33%；店铺数目为3840家；同比店铺销售额增长1.8%。

结合近5年屈臣氏中国市场业绩来看，屈臣氏集团保健及美容产品在中国市场上的发展多是下滑态势，门店数量上在今年有微增，但仍未扭转颓势局面。

值得注意的是，结合同为港系美妆零售商的莎莎国际、卓悦控股近期业绩来看，港系美妆连锁在走出疫情后，处境不尽相同。

据莎莎国际公布的截至2023年9月30日止六个月中期业绩及2023年10月1日至11月12日的营运最新情况来看，莎莎国际2024财年中期营业额为21.44亿港元(约合人民币19.74亿元)，同比增长38.31%。

对此业绩表现，莎莎国际表示主要由于恢复通关后，旅客重访主要业务市场港澳特区，抵消了中国内地及东南亚的经济困局带来的影响。

虽然，屈臣氏、莎莎国际等熬过疫情寒冬，迎来春天，但是，同为港系美妆连锁的卓悦控股、万宁等的发展却不尽如人意。

据卓悦控股公布的财报数据显示，2023年上半年其营业额为7120.60万港元(约合人民币6554.87万元)，同比下滑41.4%；期内股东应占溢利为4865.8万港元(约合人民币4479.21万元)，同比下滑80.73%。

此外，卓悦控股还在2023年陷入“卖楼”、“卖股”困境（详见：莎莎回暖、卓悦双降，港系美妆连锁的“危”与“机”）

现今，港系美妆连锁境遇大不相同，除屈臣氏、莎莎国际在疫情后“扭转困境”，实现了业绩增长之外，卓悦控股、万宁还在困境中苦苦挣扎，寻求业绩增长的机会，另外，屈臣氏中国的发展仍不理想。

冰火两重天：Ulta爆卖800亿、丝芙兰遇“中年危机”

除了港系美妆零售商上演“冰火两重天”之外，在国际市场中，丝芙兰、Ulta Beauty、道格拉斯集团等外资美妆零售商也有着不同的发展，其中，背靠LVMH集团、曾经的全球美容领导者的地位丝芙兰似乎也遇到了“中年危机”。

近日(3月19日)，丝芙兰韩国公司宣布，将于5月6日起分阶段退出韩国市场。聚美丽了解到，在韩国市场，丝芙兰面对欧利芙洋等韩国本土品牌的竞争，销售额持续疲软，在2021年和2022年分别净亏损148亿和202亿韩元。

△图源：丝芙兰韩国官网截图

事实上，自疫情以来，这一与Ulta Beauty并列市场份额最高的国际美妆零售商就面临着“中年危机”，或在地区黯然闭店，或撤离某市场。

据聚美丽不完全统计，丝芙兰在日本、韩国、中国台湾、俄罗斯等都有“撤退”之迹。

就连在中国市场，其发展也并不理想，之前丝芙兰在中国的发展可谓如日中天，在中国高端美妆店里没有对手，但如今整体营收明显放缓。

LVMH集团(路威酩轩)在最新公布的2023年业绩报告中表示：“丝芙兰在财报上的表现亮眼，在销售额和利润方面又实现了历史性的一年，在北美、欧洲和中东的势头尤其强劲。“但对于中国的业绩表现却未曾提及。

据悉，2023年1月，丝芙兰关闭了营业三年的天猫海外旗舰店，原因系跨境渠道策略调整。

与此同时，今年1月19日，丝芙兰大中华区总经理陈冰宣布因为个人原因正式离任。高管的变动或许是丝芙兰想通过内部变革来推动中国市场的发展。

一半是海水，一半是火焰。与“失意”的丝芙兰不同的是，道格拉斯和Ulta Beauty都有不错的业绩表现。

据财报显示，2023年道格拉斯销售额为41 亿欧元(约合人民币322.71亿)，同比增长 12.1%。销售额全渠道持续增长，商店销售额(净额)和电子商务销售额(净额)分别增长 了13.0%和 10.3%。

另外，2023财年Ulta Beauty的净销售额则为112.07亿美元(约合人民币806.8亿)，同比增长5.7%；营业利润为16.78亿美元(约合人民币121.8亿)，占总净销售额的15.0%。

值得注意的是，化妆品部门与护肤品部门是Ulta Beauty的营收主力军，分别占总净销售额的41%和19%。

此外，据财报显示，Ulta Beauty在2023财年共计新开设30家门店。道格拉斯集团也表示，在2024财年，计划在欧洲开设200 多家商店，并对旗下400 多家商店进行升级或翻新 。

可见，Ulta Beauty和道格拉斯集团的线下美妆销售业务正在持续扩张，稳步发展中。而丝芙兰、卓悦控股、万宁等美妆零售商则“面临困境”。

可以预见的是，随着市场竞争的加剧，美妆零售商的洗牌速度也会加速，在实体渠道回暖的当下，要想继续留在牌桌上，美妆零售商们必须持续打造自己的核心竞争力和自我造血能力，与时俱进地满足市场、消费端的需求，只有“适者才能生存”。

消息来源：长和年度业绩报告

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