本报记者 田鹏 见习记者 毛艺融
今年以来,“注销式回购”案例成为回购主流。据《证券日报》记者不完全统计,开年以来,截至2月27日15时,年内有130家A股公司发布254条“注销式回购”相关公告,包括拟回购注销、已实施或完成回购注销等。
与此同时,A股公司整体回购力度加大。Wind数据统计,截至2月27日16时,年内969家A股公司累计实施回购405.04亿元。另外,年内899家A股公司发布回购预案,拟回购金额上限达到7816.22亿元。2月19日至2月26日,已有259家公司实施回购,263家公司发布回购预案。
南开大学金融发展研究院院长田利辉对《证券日报》记者表示,“注销式回购”案例增多释放了上市公司对未来发展信心的积极信号,并且公司回购股份注销后可以减少股本,提高每股收益和股价,从而增加投资者的收益,对落实“以投资者为本”的理念具有实际意义。
行业龙头率先发起“注销式回购”
将注销作为回购目的,已成为上市公司回报投资者、积极开展市值管理的重要途径。
东方财富在2月26日晚间公告,公司股份回购方案实施完成,累计回购金额约10亿元。公告显示,董事会拟调整已回购股份用途,由原计划用于股权激励或员工持股计划调整为全部用于注销,并相应减少公司注册资本。
同样加码回购用以注销的龙头公司还有比亚迪。比亚迪实际控制人、董事长兼总裁王传福在2月23日向公司发出《关于提议比亚迪股份有限公司增加回购公司A股股份金额的函》,将回购金额由人民币2亿元增加至人民币4亿元,并将回购股份用途变更为“减少注册资本”。
此外,美的集团、药明康德(维权)、通策医疗(维权)、三七互娱(维权)、容百科技等行业龙头公司在今年也推出回购注销计划,拟通过“注销式回购”来维护公司价值及股东权益。
对此,前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》记者采访时表示,在国际成熟的资本市场上,很多公司每年都会抛出大规模的回购计划,多数会把回购的股份进行注销,这将减少流通在外的股份数,直接提高企业的每股收益(EPS),这是和现金分红一样回馈投资者的好方式。相对于现金分红,回购股份注销不需要交分红税,这对于流通股股东来说可能更加划算。
市值管理类回购案例增多
今年以来,更多上市公司将回购股票全部或部分予以注销,让股价更具“含金量”。
从回购目的来看,上市公司回购股份用于市值管理或股权激励注销,均可能涉及回购注销。Wind数据显示,截至2月27日16时,年内有88家A股公司回购目的为市值管理,已实施回购金额111.91亿元。而去年同期市值管理类回购的公司仅有21家,实施回购金额为54.71亿元。另有113家公司回购目的为股权激励注销,累计回购注销金额达13.33亿元。
通过梳理相关公告发现,多数公司推出市值管理类回购的原因在于,触发了回购新规的回购条件,例如,公司股票收盘价格低于最近一年股票最高收盘价格的50%、公司股票收盘价低于其最近一期每股净资产等。
此类回购数量的增加离不开政策的推动。2023年12月15日,证监会修订发布了《上市公司股份回购规则》(简称“回购新规”),对部分条款予以优化完善。2024年1月24日,证监会副主席王建军接受媒体采访时表示,大力推进上市公司通过回购注销、加大分红等方式,更好回报投资者。
据申万宏源研报测算,截至2023年底,A股前20个交易日跌幅超过30%的仅14家;在回购新规发布后,将跌幅门槛从30%降低至20%后,达标的上市公司增加到了50家。此外,回购新规还增加了“股票收盘价格低于最近一年最高收盘价格50%”这一情形,截至2023年底,有高达212家公司符合条件。
从市值管理类回购公告来看,多数公司表示,上市公司回购后的股份将在披露回购结果暨股份变动公告12个月后采用集中竞价交易方式出售,并在3年内全部转让。公司如未能在股份回购实施完成之后36个月内转让完毕,尚未转让的已回购股份将予以注销。
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责任编辑:王涵
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