财联社2月1日讯(编辑 梓隆),近期,受中证500、中证1000等指数调整影响,与之挂钩的雪球相关产品一度进入密集敲入区,A股资金面也因此承压。不过,随着各类指数近期有所企稳,敲入风险也阶段性得以缓释。目前,市场对于类似情况颇为关注,从分类上看,基金赎回、两融平仓、股权质押等均是投资者聚焦要点,尤其是规模较大的股权质押风险最获关注。
质押规模近年回落,市场风险持续缓解
每逢A股陷入长时间的持续调整,市场常会出现多类负反馈,其或影响市场信心,亦或是影响资金流动性。从这些负反馈发生的顺序看,据国投证券近日研报统计,市场大幅下跌过程中,首先,从基金赎回(高位累计下跌到10%)、到私募基金清盘、风控平仓线(累计下跌15-20%)、再到两融和权益衍生品(累计下跌20以上)、而后是股权质押风险(累计下跌30%以上)。
目前,市场筹码持续出清,投资者也关注规模较大的股权质押市场情况如何。从具体数据上看,截至1月31日数据,A股目前市场质押股数近3550亿股,占总股本的4.47%,市场质押市值近2.57万亿元。近年来,A股上市公司的股权质押规模和比例均有明显回落,此外,大股东质押规模近年来同样有所下降,目前质押股数达5287亿股,占总股本的16%,其比例也下降显著。
![注:近年来A股市场质押股数(截至1月31日数据)](http://n.sinaimg.cn/spider20240201/323/w693h430/20240201/da8c-88ab799c405a899d0a6ea7d0ad23c826.png)
![注:近年来大股东质押股数(截至1月31日数据)](http://n.sinaimg.cn/spider20240201/318/w692h426/20240201/be62-69fbb6a0c65f2fefb8255e78d107691a.png)
从近年的历史行情上看,A股此前于2018年一度遭遇“股权质押风险”这头灰犀牛。彼时,市场迎来巨幅回撤,大批上市公司触及股权质押警戒线。当时,两市共有3400余股参与股权质押,基本处于“无股不压”的状态,质押总市值近4.4万亿元,占上市公司总市值的10%。不过,随着质押新规的出台,加之近年来不断纾解,目前A股质押规模已大幅下降,风险也持续收敛。
高质押股占比较小,这些行业规模居前
具体个股方面,截至1月31日,按中登网数据统计,目前A股市场共有2400余股的股票存在质押,整体占比近45%,147股股权质押比例超三成,占质押股票公司数量比例的0.06%。其中,海德股份(6.300, -0.28, -4.26%)、国城矿业(12.110, -0.11, -0.90%)股权质押比例位居第一、第二名,分别达75%、70%。此外,ST雪发(2.630, -0.01, -0.38%)、深华发A(12.870, -0.33, -2.50%)、金徽股份(11.080, 0.02, 0.18%)、*ST泛海(0.380, 0.00, 0.00%)、人人乐(4.910, -0.20, -3.91%)、中央商场(3.430, -0.18, -4.99%)等股目前股权质押比例也较高。
![注:股权质押比例居前的个股(质押数据截至1月31日、涨跌幅计总市值数据截至2月1日)](http://n.sinaimg.cn/spider20240201/271/w692h379/20240201/05f3-585f39ce12f0af85cc3d30215e720090.png)
分行业来看,目前股权质押超三成的个股中,医药生物、基础化工、房地产数量较多,而计算机、家用电器、社会服务、石油石化股相对较少。若以企业性质角度统计,这些高质押股多为民营企业,其占比可达8成。此外,从质押警戒线层面看,据方正证券(7.950, -0.22, -2.69%)近日研报数据统计,目前跌破警戒线且质押占总股本1%以上的股权质押项目共1974个,其中,ST雪发、安泰集团(1.880, -0.07, -3.59%)、光启技术(40.400, -1.48, -3.53%)质押比例居前。
![注:目前股权质押比例超三成的个股行业分布情况(截至1月31日数据)](http://n.sinaimg.cn/spider20240201/220/w692h328/20240201/9777-7d001198f51726a83f3737256fe59894.png)
![注:目前股权质押比例超三成的个股企业性质情况(截至1月31日数据)](http://n.sinaimg.cn/spider20240201/287/w631h456/20240201/53fa-c77abe6b7141dd2c9f59d835f0ea1fd3.png)
![注:目前跌破警戒线且质押占总股本1%以上的股权质押明细(来源:方正证券研报)](http://n.sinaimg.cn/spider20240201/285/w588h497/20240201/d313-0a993d69476c064a5119a33ca52be62e.png)
目前,A股整体走势较弱,雪球敲入、两融触及平仓线等消息也频频打压市场信心,不过,随着市场进入筹码出清阶段,底部也逐步夯实。东吴证券(7.750, -0.13, -1.65%)近日研报指出,在市场下跌阶段,由于正反馈时期介入的资金体量较大,因此跌幅越深、越接近下行阶段的末期,就越可能会触发大规模赎回/强制平仓,造成资金面的负反馈,同时一些负反馈现象的出现也往往说明了市场已经进入下跌尾声。
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趋势领涨今天 11:57:34
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趋势领涨今天 11:56:15
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趋势领涨今天 11:11:42
【《哪吒2》登顶全球动画电影票房榜】据网络平台数据,上映21天,《哪吒之魔童闹海》(即《哪吒2》)总票房(含预售及海外)已突破123.19亿元,超过《头脑特工队2》登顶全球动画电影票房榜,同时位居全球影史票房榜第8名。 -
趋势领涨今天 09:59:57
【6连板威派格(sh603956):公司未与DeepSeeK开展业务合作】威派格(sh603956)发布股票交易异常波动公告称,目前已连续六个交易日涨停,累计涨幅77.34%。公司最新市盈率为200.07倍,显著高于行业水平29.24倍。公司未与DeepSeeK开展业务合作,该事项对当前主营业务开展无实质影响。公司预计2024年出现亏损,基本面未发生变化。敬请广大投资者理性投资,注意二级市场风险。 -
数字江恩今天 09:56:57
abc结束之后,可以是宽幅震荡,为不一定是深幅回踩。这个区分可以看图上的红色通道,只要不跌破红色通道下轨,开始修复,然后构造底背离,就可以宽幅震荡。明日来说,看3300以上是否可以开始修复结构,只要没有持续性下跌,个股还没有系统性风险,今天只算是强力洗盘。 -
数字江恩今天 09:56:50
看5分钟图,今天明显的新高顶背离,是3220上涨以来第二次顶背离。本人在新高之后就把支撑更新到了3346。无论看3346还是第二个箱体低点,今天都跌破了,这代表这3140反弹的abc之c延伸段正式结束。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:56:34
今天前deepseek概念、云概念和近几天上涨的ai医疗概念是重灾区,个股回踩幅度较大。银行坚挺。新能源上午拉起,下午也只是几乎收回涨幅。 -
数字江恩今天 09:56:30
A股两市今日成交6968 + 11023 = 17991 亿人民币,相比昨日缩量近1500亿。大盘今天上午缓慢冲高创出新高后,下午快速下跌,收跌31个点。个股方面,超过85%的个股收绿下跌,3220以来首次大幅下跌个股家数明显超过大幅上涨个股家数。 -
数字江恩今天 09:56:20
宽幅震荡开始 -
北京红竹今天 08:23:54
3、老三样不变任何的方向都不可以一直向上,虽然今天开始调整,但对于DS和人形机器人(sz300024)和铜缆,我还是重点看待。方向不变,但需要掌握节奏,DS目前指数还处于五分钟级别三买区间,急跌洗盘后还会有反复折腾。DS和人形机器人(sz300024),上周五就和大家说了资金已经有变化了,高位股资金出逃,但滞涨品种有资金流入。方向可以不变,但节奏可不能一根筋,一根筋的思维还炒啥股?当然了,当指数调整的时候,大部分投资者是不适合交易的,休息就是最好的交易。有多大的锅、就下多少的米。