财联社1月26日讯（记者 付静）日前工信部发布2023年通信业统计公报，去年电信业务收入累计完成1.68万亿元，比上年增长6.2%；按上年价格计算的电信业务总量同比增长16.8%。其中数据中心、云计算、大数据、物联网等新兴业务保持较高增速；运营商固定资产投资保持稳定，5G投资额占全部投资的45.3%，算力网络实现阶段性跃升，数据中心机架数全年净增量是上年近两倍。
财联社记者多方采访获悉，5G投资高峰期已告一段落，云和算力发展受通信运营商看重，而这一趋势将延续，今年运营商资本开支将保持稳健甚至略降低，将倾向于算力（特别是AI算力），重点从通信基础设施建设转向算力基础设施建设，同时移动网络重点场景深度覆盖将加快推动。结合近期已披露的部分公司业绩预告，记者注意到，运营商资本开支显著影响产业链上市通信设备商业绩表现，可谓几家欢喜几家愁。
运营商资本开支向算力倾斜
“今年资本开支结构有一定变化，全年资本支出预计1832亿元左右，较去年下降20亿元左右。三年的5G投资高峰已过，今年5G网络投资计划为830亿元左右，较去年下降130亿元左右，为算力资本开支增长提供足够的空间。如无重大特殊事项，公司未来两年总体资本开支将保持逐步下降趋势，力争2024-2025年资本支出占收比降至20%以内。”中国移动（600941.SH）高管去年曾多次对外强调。
这在工信部最新披露的数据中得到了印证：去年三家基础电信企业和中国铁塔共完成电信固定资产投资4205亿元，同比仅增长0.3%。不过自2019年5G商用以来，通信业投资已连续5年正增长，连续4年的年投资规模超4000亿元，其中5G累计投资超过7300亿元。
财联社记者获悉，算力投资增幅远超运营商资本开支总额增幅。算力网络方面，截至去年底三大运营商提供的数据中心机架数达97万架，比上年末净增15.2万架，净增量是上年的近两倍，可对外提供的公共基础算力规模超26EFlops。
同时，去年5G投资额达1905亿元，同比增长5.7%，占全部投资的45.3%。截至去年底我国5G基站数达337.7万个，占移动电话基站数已近三分之一，平均每万人拥有5G基站24个，较上年末提高7.6个。
财联社记者多方采访获悉，今年运营商5G投资中，5G基站建设开支占比仍会比较大，而据工信部、国家发改委等十一部门联合印发的《关于开展“信号升格”专项行动的通知》，未来两年网络服务质量优化将是重点，到2025年底卡顿、时延等主要业务指标全面优化。
中兴通讯（000063.SZ）副总裁顾翔表示，信号升格为5G大规模部署后网络建设及发展进一步明确了方向，将加快推动移动网络重点场景深度覆盖。“从网络自身发展来看，意味着扩大移动网络信号覆盖；从网络用户体验来看，将带来画质升格、AR/VR沉浸式等新兴业务的丰富、数字生活的便利，政务服务办事效率的提升等；从网络社会效益来看，有助于支撑重点行业数字化转型。”
此外有分析人士告诉记者，看好三大运营商在云计算方面的发展，未来几年三朵运营商云将成国内云计算领域第一梯队。工信部数据显示，去年电信业业务结构呈现移动互联网、固定宽带接入、新兴业务“三轮”驱动特点，新兴业务收入占比为21.2%，对电信业务总量贡献率为26.4%，其中云计算和大数据收入同比增长37.5%。
上市公司“几家欢喜几家愁”
作为产业链“链长”，运营商的资本支出变化也影响着通信设备商的业绩表现。
从近日上市公司公布的2023业绩预告，多厂商去年受运营商5G投资放缓影响业绩承压：华脉科技（603042.SH）预计去年实现归母净利润为-7100万元到-8300万元，业绩变动主原之一在于收入下降，运营商5G发展不及预期，投资放缓造成订单减少，导致主业受到较大影响；平治信息（300571.SZ）预计去年归母净利润同比下降94.28%-95.92%，报告期内受运营商去库存影响，运营商订单释放节奏有所延后，智慧家庭业务营业收入有所下滑。记者致电平治信息证券部问及今年是否将有改善趋势，公司人士仅称“目前还不太确定。”
此前华工科技（000988.SZ）亦披露，去年上半年联接业务营收同比下降43.74%，主要是受5G建设周期影响，网络终端业务交付规模缩减导致。财联社记者以投资者身份致电华工科技证券部获悉，主要是无线联接、小基站类产品交付受到影响。
而与此同时，深度拥抱算力的产业链厂商则竞逐份额，频频中标运营商大单。
财联社记者查阅各运营商采购与招标相关网站注意到（此处仅列举部分算力服务器集采），去年8月中国电信（601728.SH）宣布AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目已批准，这也是中国电信首次将AI算力服务器作为独立品类进行集采。根据10月披露的结果，集采金额超80亿元，以训练型服务器为主，浪潮信息（000977.SZ）、中兴通讯、烽火通信（000498.SH）、紫光股份（000938.SZ）控股子公司新华三等多家厂商中标。12月，神州数码（000034.SZ）、浪潮信息、中兴通讯、烽火通信等上市公司中标中国移动2023-2024年集中网络云资源池五期工程计算型服务器集采。
据神州数码2023三季报，去年其营收、净利逐季改善，特别是Q3净利环比增幅达86.16%，上半年其自主品牌业务（主要围绕信创）的营收同比增长88.40%，信创业务仅在去年2月就先后中标中国移动、中国联通（600050.SH）2个超亿元项目。
值得注意的是，平治信息系通信运营商设备+内容核心供应商，长期围绕运营商开展业务，虽然主业表现受到影响，但公司正跟随运营商脚步切入算力领域，去年10月其披露，以收购及增资方式投资2260万元持有天昕电子60%股权，旨在基于天昕电子服务器生产基地加快在算力网络建设及算力租赁市场战略部署。随后公司亦中标了1.5亿元中国电信宁夏公司算力服务集中采购项目。
此外，据工信部数据，经初步核算去年通信业研发经费同比增长9.8%，高出收入增速3.6个百分点。前述分析人士告诉记者，运营商将在卫星互联网、低空经济等细分领域加大投入，相关方向上市公司表现值得关注。
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