国盛证券即将“曲线上市”，华龙证券、开源证券等IPO排队券商谁先“上岸”？|国盛证券_新浪财经

记者｜赵阳（金麒麟分析师）戈

　　随着国盛金控（002670.SZ）对外公布吸收合并的消息，2024年券商登陆A股的戏幕正式拉开。近六年以来，每一年都有新的券商登陆A股，不过节奏似乎越来越慢，如今国盛证券即将“上岸”，后续排队的华龙证券、开源证券、东莞证券、渤海证券、财信证券、华宝证券等一众券商，在今年会有进展吗？

　　国盛证券2023年净利润2.22亿

　　1月12日晚间，国盛金控公布吸收合并国盛证券的消息。待吸收合并完成后，国盛证券的所有资产、负债、权利、义务转移至国盛金控，国盛金控还计划将公司名改成“国盛证券”，一并修改的还有经营范围、公司章程等。交易还需股东大会审议通过（1月30日召开），以及相关监管部门批准方可实施。

来源：公告

　　根据大华会计师事务所的审计，截至2023年9月30日，国盛证券（合并报表口径）的总资产为人民币263.23亿元，总负债为人民币170.83亿元，所有者权益合计人民币92.41亿元，2023年前三季度实现营业总收入人民币13.7亿元、净利润人民币1.42亿元。

　　国盛证券的营收和净利润在同行中处于什么段位？

　　根据统计，国盛证券2023年前三季度的营业收入排在首创证券（601136.SH）（12.98亿元）、太平洋（601099.SH）（10.35亿元）、红塔证券（601236.SH）（8.76亿元）、华林证券（002945.SZ）（7.53亿元）等之前，但距离排头兵中信证券（600030.SH）（458.07亿元）、华泰证券（601688.SH）（272.29亿元）尚远。而1.42亿元的净利润则次于湘财股份（600095.SH）（1.5亿元），超过锦龙股份（000712.SZ）（-2.62亿元），排名靠后。

　　根据国盛金控1月19日公告，因全国银行间同业拆借中心有规定，国盛证券披露未经审计机构审定的财务报表，报表系国盛证券作为母公司的单体报表，所载财务数据不包括列入国盛证券合并范围的国盛证券资产管理有限公司、国盛期货有限责任公司、国盛弘远（上海）投资有限公司等企业的财务数据。

　　数据显示，截至2023年年末国盛证券的资产总计278.6亿元，所有者权益合计95.23亿元，2023年营业收入16.65亿元，净利润则有2.22亿元。

　　券商上市节奏渐缓

　　界面新闻注意到，每一年都有券商登陆A股市场，不过近年来的节奏逐渐放缓。

　　2018年，华西证券（002926.SZ）2月5日登陆A股，之后的6月份，南京证券（601990.SH）和中信建投（601066.SH）相继在6月13日、6月20日上市，后续的10月份，天风证券（601162.SH）和长城证券（002939.SZ）则分别在10月19日、10月26日也登陆A股，壮大券商队伍。

　　2019年，华林证券首先亮相，其上市日期为2019年1月17日。半年后的2019年7月5日，红塔证券（601236.SH）也登场。

　　到了2020年，券商上市大爆发，中银证券（601696.SH）的上市日期是2020年2月26日，中泰证券（600918.SH）是2020年6月3日，国联证券（601456.SH）则在2020年7月31日，最后是中金公司（601995.SH），上市日期为2020年11月2日。

　　不过2021年，仅有财达证券（600906.SH）一家上市，上市日期为2021年5月7日。

　　2022年则是首创证券，上市日期为2022年12月22日。

　　2023年的2月1日，信达证券（601059.SH）成功跻身A股，券商板块再添一员。不过节奏明显放缓。

　　进入2024年，国盛证券算是接过了接力棒，是否年内完成，还有待进一步观察。

　　后续尚有6家券商在排队

　　既然国盛证券即将“上岸”，那后续还有哪些券商尚在排队中呢？

　　据界面新闻梳理，于深市，尚有开源证券和东莞证券在排队中，两者都选择深市主板。而以沪市主板为目标的，则有华龙证券、渤海证券、财信证券、华宝证券。这其中，除东莞证券以外，其余均已进入了问询环节。

来源：交易所

　　各家券商有各家券商的特点。

　　资料显示，开源证券有限公司成立于2002年4月27日，股份公司成立于2014年12月25日，注册资本46.14亿元。2015年4月30日公司股票在股转系统挂牌转让，2018年9月4日起终止在股转系统挂牌。公司立足陕西、服务全国。陕煤集团有开源证券58.8%股份，为控股股东，陕西国资委拥有陕煤集团、汇通投资的实际控制权，并通过陕煤集团、汇通投资间接拥有公司64.17%的表决权，为实际控制人。开源证券在新三板业务方面有自己的优势，2018年至2021年和2023年上半年，公司新三板挂牌项目行业排名第一，2022年新三板挂牌项目行业排名第二；2020年末、2021年末和2022年末，公司新三板持续督导数量行业排名分别为第2名、第1名和第1名；截至2023年上半年末，公司新三板做市数量行业排名第二；根据证券业协会统计数据，2021年度公司投资银行业务收入排名第25位（其中承销与保荐业务收入排名第29位，债券主承销佣金收入排名第17位，财务顾问业务收入排名第7位），资产管理类收入排名31位。2023年上半年数据显示，开源证券营业收入13.45亿元，净利润2.15亿元。开源证券拥有证券分支机构89家，其中分公司45家、营业部44家。开源证券拟募40亿元。

　　华龙证券成立于2001年4月30日，注册资本63.35亿元，2016年1月21日至2018年8月15日期间于全国中小企业股份转让系统挂牌。华龙证券是由甘肃省人民政府组织筹建，经中国证监会批准的综合类全牌照证券经营机构。截至2022年6月末，公司在北京、深圳、重庆、浙江、四川、江苏、福建、山东、江西、陕西、湖南、内蒙古、新疆及甘肃省内各地市共设立了18家分公司和79家证券营业部，建立了覆盖全国的业务网点布局。根据中国证券业协会公布的《证券公司2021年经营业绩指标排名情况》，2021年公司总资产位于行业第63名，净资产位于行业第44名，净资本位于行业第46名，营业收入位于行业第60名，净利润位于行业第51名。在此基础上，华龙证券还通过全资子公司金城资本从事私募股权投资业务，通过全资子公司华龙投资从事另类投资业务，通过控股子公司华龙期货从事期货业务。华龙证券说明书中数据显示，2022年未经审计的营业收入13.22亿元，归母净利润4.19亿元。华龙证券计划募资19.98亿元。

来源：交易所

　　财信证券则成立于2002年8月23日，注册资本66.98亿元，其是湖南省唯一的省属国有控股证券公司，已设立证券营业部88家，其中在湖南省内营业部39家；经纪业务分公司6家。交易所信息显示财信证券预融资金额为20亿元。需要指出的是，根据说明书，财信证券有多起诉讼缠身。

　　华宝证券的计划融资额也是20亿元，该公司成立于2002年3月4日，注册资本40亿元。华宝投资持有83.0678%为股份控股股东，华宝信托持股16.9322%，中国宝武持有华宝投资100%股权，持有华宝信托98%股权，通过华宝投资、华宝信托间接持有公司99.6614%的股份，为公司的间接控股股东；国务院国资委持有中国宝武90%股权，为华宝证券实际控制人。公司在全国设有25家分支机构，其中在北京、湖南、山东各设1家分公司，在上海、北京、重庆、浙江、广东、江苏、福建、四川、湖南、湖北、安徽等地设有22家营业部。

　　东莞证券、渤海证券股权有变？

来源：交易所

　　上述的东莞证券有些特别，界面新闻注意到，在平移之前，东莞证券曾在第十八届发审委2022年第19次会议中获得通过。不过平移之后东莞证券的状态呈现“新受理”。据悉，东莞证券的预计融资金额为30.95亿元。

来源：证监会

　　资料显示，东莞证券成立较早，成立日期为1997年6月9日，注册资本15亿元，实际控制人为东莞市国资委。根据近三年证券公司分类评价结果，东莞证券2021年、2022年及2023年均被评为A类A级。2023年上半年东莞证券的营业收入10.85亿元，净利润3.53亿元。东莞证券预计2023年前三季度营业总收入为15.63亿元至17.28亿元，相比上年同期减少11.58%至减少2.27%；归属于母公司股东的净利润为4.6亿元至5.09亿元，相比上年同期减少26.62%至减少18.89%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为4.57亿元至5.05亿元，相比上年同期减少26.37%至减少18.62%。

　　从2023年9月27日披露的说明书看，锦龙股份（000712.SZ）持股40%，金控资本、东莞控股、金控集团三家受东莞市国资委控制的国资股东则分别持股15.4%、20%、20%，剩下的4.6%由新世纪科教持有。

来源：公告

　　不过在2023年11月4日，锦龙股份发布公告称，公司有转让东莞证券部分股份的筹划。根据2024年1月19日公告披露，锦龙股份将通过上海联合产权交易所公开挂牌的方式转让所持有的东莞证券股份（最多为6亿股，占东莞证券总股本的40%)。就本次股份交易事宜，公司拟于近日在上海联合产权交易所预挂牌；预挂牌仅为信息预披露，目的在于征寻标的股份意向受让方，不构成交易要约。目前，股份交易的审计、评估和尽调工作仍在进行中。

来源：交易所

　　另外，渤海证券计划融资27.26亿元，公司成立于2001年5月16日，注册资本80.37亿元，控股股东为天津市泰达国际控股（集团）有限公司，实际控制人为天津市国资委。在2019年、2020年和2021年证券公司分类评价结果中，渤海证券的级别分别为A类A级、A类A级和B类BBB级。根据中国证券业协会公布的数据，2019年、2020年和2021年，公司证券投资收入分别位列行业的第17名、第16名和第14名；2019年、2020年和2021年，公司资产管理业务规模分别位列行业的第28名、第25名和第30名。

　　近日有消息显示，渤海证券的1.67亿股被挂上了拍卖席，起拍价是4.23亿元，相对评估价打了七折（6.04亿元），1.67亿股占渤海证券总股本的比例是2.08%。1.67亿股目前归天津市浩物嘉德汽车贸易有限公司持有。拍卖时间定在1月29日10时至2024年1月30日10时止。拍卖是否会影响到渤海证券IPO的进程，还有待观察。

来源：阿里司法拍卖

　　据界面新闻观察，每家券商的募资目的均是为了补充营运资金或增厚资本金。对此英大证券首席李大霄向界面新闻记者表示，金融业中，从上市比例来看，银行、保险公司的上市比例相对比较高，券商的上市比例还相对低，超过百家的券商已上市的不到一半，所以中小券商IPO之下，券商上市比例过低的情况得到一定的改善。从体量来看，中小券商资本金不足的情况很严重，增厚资本可以说是迫在眉睫，这样中小券商才能更好地应对竞争。

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