IPO要闻汇 | 审4过4，维赛新材上会前被取消审核，徽菜连锁品牌小菜园赴港IPO|轴承_新浪财经

随着全面注册制的实施，多层次资本市场体系更加清晰，交易所审核把关更趋严格，对企业信息披露质量的要求也同步提高。本专题以周为单位，聚焦IPO企业上会、新增受理、上市表现情况，以及当周较受关注的热点公司。

据京沪深交易所披露，本周（1月15日-1月19日，下同）5家企业迎来首发上会，除维赛新材上会前夕被取消审核外，其余4家企业均获通过。

下周（1月22日-1月26日，下同）暂有5家企业首发上会，为健尔康、耀坤液压、金康精工、米格新材、浙能燃气。

排队企业情况方面，本周暂无企业IPO申请获受理；4家企业因主动撤回申报材料IPO终止，包括汉桐集成、捍宇医疗等。

与此同时，本周A股市场共上市4只新股，4只新股的平均首发价格为16.46元/股，上市首日平均涨幅83.07%，首发累计募资38.35亿元。

据Wind数据显示，下周将有1只新股申购，暂无股票公布A股上市计划。

港股方面，本周1家企业递表港交所。下周，暂无新股登陆港交所。

审4过4，维赛新材被取消审核

本周原定5家IPO企业接受上会审核，不过，维赛新材上会前夕突遭取消审核，其余4家企业顺利过会。其中，戈碧迦、万达轴承拟登陆北交所，中国瑞林拟登陆沪市主板，钧崴电子拟登陆创业板。

招股书显示，戈碧迦主要从事光学玻璃及特种功能玻璃研发、制造和销售。公司早在2022年10月便获受理，历经440余天的排队等候，终于走到上会的关口。报告期内，公司原主力产品光学玻璃营收占比逐年下滑，从94.58%一路降至33.35%；与此同时，公司特种玻璃收入从5.42%提升至66.65%。戈碧迦将这一情形归结于“光学玻璃行业景气度有所下降，竞争激烈加剧”。

营收结构发生调整的同时，戈碧迦业绩迎来爆发式增长。2023年前三季度，公司实现营收5.9亿元，同比增长98.43%；归母净利润0.86亿元，同比增长275.5%。但同时，公司销售毛利率从2020年末的33.31%降至2023年前三季度的28.82%。审议结果显示，交易所主要关注其业务结构变化与经营业绩、与成都光明的诉讼纠纷、与魔塔水晶的合作、研发能力情况等相关问题，最终公司以“无审议意见”顺利过会。

另一家拟登陆北交所的企业也较受关注。作为首批申请直连审核机制的公司之一，万达轴承于2023年1月12日挂牌新三板基础层，并启动北交所上市计划。随着北交所“深改19条”将“连续挂牌满12个月”执行标准调整为接受上市审议时，万达轴承也因此创造了北交所最快上会纪录，即从挂牌新三板到上会，前后仅用1年零7天。

招股书显示，万达轴承的主营业务为叉车轴承及回转支承的研发、生产和销售，公司超90%收入来自叉车轴承业务，下游客户包括安徽合力、杭叉集团、中国龙工、丰田叉车等。

本周，中国瑞林接受上交所上市委审议。公司主营工程设计咨询、工程总承包、装备集成等工程技术服务业务，客户主要为境内外有色金属采矿、选矿、冶炼、加工产业链企业等。报告期内，工程设计咨询业务是其盈利的主要来源，毛利占比约6成。业绩方面，2023年上半年，中国瑞林实现营收14.81亿元，同比增长31.06%；归母净利润0.65亿元，同比增长79.69%。

拟登陆创业板的钧崴电子，主要从事电流感测精密电阻及晶片型贴片熔断器产品的研发、生产与销售，涵盖智能手机终端、电脑终端、家电等多个领域。据QY Research及发行人电流感测精密电阻收入数据，2022年，钧崴电子在全球电流感测精密电阻市场排名第四，市场份额为7.72%。不过，报告期内钧崴电子的业绩出现下滑。2023年前三季度，公司实现营收4.08亿元，同比下滑3.71%；归母净利润0.64亿元，同比下滑20.05%。

另外，本周维赛新材的IPO进程“踩刹车”。1月17日晚间，深交所披露，维赛新材1月18日上会取消审核。深交所表示，鉴于维赛新材在本次上市委审议会议公告发布后出现重大事项，按照相关程序，本次上市委审议会议取消审议维赛新材发行上市申请。

公开资料显示，维赛新材主要从事高性能结构泡沫材料的研发、生产与销售，核心产品包括PVC结构泡沫、PET结构泡沫等，公司下游客户对应终端领域主要为风电行业。

值得注意的是，维赛新材当前面临专利诉讼风险。去年3月，天晟新材曾以维赛新材及其子公司侵害其发明专利权纠纷为由，向山东青岛中级人民法院提起诉讼，涉案金额9800万元。同年9月，法院一审判天晟新材败诉，但天晟新材不服，提起上诉。1月8日，天晟新材公布上述纠纷的最新进展，称二审已被最高人民法院正式受理。

下周5家公司上会，医用辅料出口商健尔康“迎考”

据京沪深交易所披露，下周暂有5家企业上会，健尔康将于1月22日迎来沪市主板大考；耀坤液压、金康精工将于1月25日分别“赴考”深市主板、北交所；米格新材、浙能燃气将于1月26日分别冲刺创业板、沪市主板。

健尔康主要从事医用敷料等一次性医疗器械及消毒卫生用品的研发、生产和销售。公司在招股书中表示，根据中国医药保健品进出口商会的统计数据，2017-2022 年公司连续6年位居国内医用敷料出口企业第四名，前三名分别为奥美医疗、稳健医疗和振德医疗。

作为行业“老四”，健尔康的毛利率略低于可比公司。招股书显示，2020-2023年上半年，健尔康毛利率分别为46.06%、23.61%、24.15%、22.54%；同期可比公司毛利率均值分别为49.41%、38.27%、38.66%、39.07%。对此，健尔康将原因归结于“产品结构和客户结构存在差异所致”。

业绩方面，2020-2023年上半年，健尔康分别实现营收16.23亿元、7.82亿元、10.93亿元、4.76亿元；归母净利润分别为3.84亿元、1.32亿元、1.57亿元和0.53亿元。

拟登陆沪市主板的耀坤液压，成立以来一直专注于液压元件及零部件等领域，公司主要产品为油箱、硬管和金属饰品等，用于挖掘机等各类工程机械主机设备。财务数据显示，2023年前三季度，公司营收、归母净利润分别为4.91亿元、0.98亿元。

较受关注的是，耀坤液压的股权结构较为集中，控股股东、实际控制人为谢耀坤、谢文庆和谢文广，谢耀坤与谢文庆、谢文广系父子关系，三人合计控制公司89.96%股份。报告期内，公司曾于2020年及2021年实施两次现金分红，合计1.39亿元。从募资规划来看，此次IPO，耀坤液压拟募资9亿元，分别用于徐州耀坤液压有限公司液压元件及零部件生产建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

下周拟闯关北交所的金康精工，主要从事电机绕组自动化生产线、高端设备的研发、生产与销售，公司主要产品包括电机绕组制造专用设备、电机绕组自动化生产线以及相关配件。其中，电机绕组自动化生产线贡献超6成营收。财务数据显示，2023年前三季度，公司实现营收1.36亿元，同比增长1.04%；归母净利润0.18亿元，同比增长262.15%。

据公开资料显示，米格新材是一家光伏产业链企业，公司要产品包括黏胶基/PAN 基石墨软毡、石墨硬质复合毡等，广泛应用于光伏晶硅制造热场系统，下游企业包括京运通、晶澳科技、隆基绿能等。

浙能燃气主营业务为城镇燃气输配、销售，用户配套工程安装服务。公司经营区域处于浙江省，在浙江省内具备较高的市场份额。

4家公司撤材料，锂电回收商吉锐科技IPO折戟

IPO排队企业情况方面，本周京沪深交易所暂无新受理企业。4家企业因主动撤回申报材料IPO终止，其中，汉桐集成、吉锐科技、凝固力原拟冲刺创业板，捍宇医疗原计划登陆科创板。

上述4家公司中，吉锐科技主营业务为废旧锂电池正极材料回收利用及锂电池材料的研发、生产、销售与加工服务，主要产品包括电池级碳酸锂、磷酸铁等。2023年，受碳酸锂价格波动影响，吉锐科技净利润增速放缓。2023年上半年，公司实现营收8.57亿元，同比增长193.36%；归母净利润0.65亿元，同比增长0.72%。

按照原计划，吉锐科技拟募资11亿元，分别用于年处理30万吨锂电池循环综合利用项目（一期年处理11万吨磷酸铁锂电池）、锂离子电池材料循环制造研发技术中心项目。

另外，本周又一家医疗企业主动撤回上市申请。捍宇医疗主要从事结构性心脏病介入器械与电生理产品的研发、生产及商业化。截至2023年3月，捍宇医疗在研产品管线中包括5款针对二尖瓣、三尖瓣反流及先天性心脏房间隔缺损的修复类创新医疗器械，2款分别针对二尖瓣反流、三尖瓣反流的置换类创新医疗器械以及2款电生理产品。其中，ValveClamp产品已经提交上市注册申请。

因未有核心产品获批上市，报告期内，捍宇医疗未实现盈利，公司采用科创板第五套标准申报上市。同时，该公司也是今年以来医药领域第二家拟采用科创板第五套标准申报上市，又主动撤回申请的企业。

本周4只新股上市，贝隆精密首日涨192.03%

据Wind数据披露，本周A股市场共上市4只新股，按上市时间顺序依次分别为贝隆精密、康农种业、永兴股份和腾达科技，4只新股的平均首发价格为16.46元/股，上市首日平均涨幅83.07%，首发累计募资38.35亿元。

从发行数据上看，贝隆精密的发行价最高，为21.46元/股，其次为腾达科技和永兴股份，发行价分别为16.98元/股、16.2元/股，康农种业的发行价最低，为11.2元/股。市盈率方面，贝隆精密的发行市盈率最高，为30.35倍，腾达科技和永兴股份的发行市盈率均超20倍，分别为26.05倍、21.76倍，康农种业的发行市盈率最低，为16.95倍。

市场表现方面，本周上市新股首日股价均实现上涨。

其中，1月16日上市的创业板新股贝隆精密首日涨幅最高，该股首日开盘报55元/股，较发行价上涨156.29%，盘中一度涨至83元/股，涨超280%，最终报收62.67元/股，涨幅192.03%，暂为A股2024年以来上市首日涨幅最大的新股。

贝隆精密同时也是周内唯一一只打新收益过万元的新股。按盘中最高价计算，投资者中一签（500股）可赚约3.08万元；若按收盘价计算，投资者中一签可赚约2.06万元。

公开资料显示，贝隆精密从事精密结构件的研发、生产和销售，产品主要运用于智能手机、可穿戴设备、智慧安居及汽车电子等行业。

2020年至2022年，贝隆精密实现营收分别为2.53亿元、3.35亿元、3.5亿元；同期净利润分别为5190.8万元、5588.94万元、6056.43万元。2023年前三季度，公司实现营收约为2.69亿元，净利润约为4266.46万元。

上市首日，康农种业、腾达科技和永兴股份3只新股分别收涨60.45%、42.7%和37.1%，股价报17.97元/股、24.23元/股和22.21元/股。

据招股书介绍，康农种业是一家种业企业，公司聚焦于高产、稳产、综合抗性良好的杂交玉米种子研发、生产和销售。2020年至2022年以及2023年上半年，公司营收分别为1.12亿元、1.42亿元、1.98亿元和4723.21万元；同期归母净利润分别为3908.35万元、4115.68万元、4124.03万元和1011.89万元；毛利率分别为43.46%、37.15%、31.33%和33.59%。

腾达科技主营业务为螺栓、螺母、螺杆、垫圈等不锈钢紧固件产品的研发、生产与销售。2020年至2022年及2023年前三季度，公司营收分别为10.82亿元、15.99亿元、21.87亿元和13.62亿元；同期归母净利润分别为5244.35万元、1.08亿元、1.35亿元和7470万元。

永兴股份成立于2009年，一直聚焦于垃圾焚烧发电业务，并逐步拓展生物质处理业务。公司主营业务涵盖城市生活垃圾焚烧发电、生物质/餐厨垃圾处理、医疗废弃物处理、一般工业垃圾处理与资源化利用以及环保检测、焚烧炉设计制造等。

业绩方面，2020年至2022年及2023年前三季度，永兴股份分别实现营收18.43亿元、25.36亿元、32.93亿元和27.11亿元；同期归母净利润分别为3.46亿元、6.77亿元、7.15亿元和6.63亿元。2021年、2023年上半年，公司实施现金分红金额分别为3.75亿元、9.38亿元。

下周1只新股申购，华阳智能拟募资约4亿元

据Wind数据披露，下周将有1只新股迎来申购期，华阳智能将于1月24日申购。截至目前，华阳智能暂未披露IPO发行价格和发行市盈率。

招股书显示，华阳智能的主营业务为微特电机及应用产品的研发、生产和销售，公司主要业务板块包括微特电机及组件、微特电机及组件以及多元业务，下游客户主要覆盖家电行业、医疗行业等。

2020年至2022年及2023年上半年，华阳智能的营收分别为3.96亿元、4.99亿元、4.63亿元和2.67亿元；同期归母净利润分别为6036.64万元、6517.06万元、6349.71万元和3402.6万元；经营活动产生的现金流量净额分别为1311.48万元、934.84万元、-884.08万元和3807.69万元。

报告期内，华阳智能的大客户包括美的集团、格力集团、海信集团、海尔集团、金赛药业等，公司各期对前五大客户的销售额分别为3.19亿元、4.15亿元、3.87亿元和2.21亿元，占营收的比例分别为80.57%、83.25%、83.45%和82.47%。

毛利率方面，报告期各期，华阳智能华阳智能的主营业务毛利率分别为29.18%、26.05%、24.89%和24.28%。其中，微特电机及组件业务的毛利率分别为28.4%、24.53%、21.35%和21.26%；精密给药装置业务的毛利率分别为52.15%、48.6%、50.78%和48.37%。

此次IPO，华阳智能拟募资约4亿元，其中2.11亿元将用于智能精密注射给药医疗器械产业化建设项目，1.39亿元用于精密微特电机及应用产品智能制造基地建设项目，剩余5000万元用于补充流动资金。

下周，暂无股票公布A股上市计划。

目前，盛景微、美信科技、许昌智能、北自科技4家已在网上发行的企业，尚未公布上市日期。

本周港股1家递表，小菜园冲击港股上市

本周，暂有1家企业递表港交所，为小菜园。

继蜜雪冰城、古茗等现制茶饮连锁之后，1月16日，餐饮连锁店小菜园向港交所递交了上市申请，保荐人为华泰国际、瑞银集团，这也是公司首次递表港交所。

招股书显示，小菜园是一家大众便民中式餐饮品牌，公司成立于2013年，在安徽开出第一家门店，后陆续拓展至江苏、上海、浙江、北京等地。小菜园招牌菜包括徽州名菜臭鳜鱼、农家红烧肉、瓦罐汤和地锅本仔鸡等。除“小菜园”这一品牌外，公司还打造了观邸、复兴楼、菜手等子品牌。

据弗若斯特沙利文的资料，截至2023年9月30日的九个月内，按门店收入计算，“小菜园”在客单价在50元至100元之间的大众化中式餐饮市场中排名第一，占据约0.2%的市场份额。

财务数据方面，2021年、2022年及2023年前9个月，小菜园的收入分别为26.46亿元、32.13亿元及34.29亿元；同期净利润分别为2.27亿元、2.38亿元及4.3亿元；各期毛利率分别为65.5%、66.1%及68.6%。

近年来，小菜园的门店数快速扩张，从2021年的379家增至2022年的422家，到2023年9月末，其门店数增至497家。截至2024年1月11日，小菜园在中国12个省级行政区内的119座城市拥有548家直营门店，其中包括542家“小菜园”门店及6家其他子品牌门店。

由于走平价路线，小菜园的主阵地集中在三线城市，招股书数据显示，2021年、2022年及2023年前9个月，“小菜园”门店在三线及以下城市的收入分别为11.83亿元、14.51亿元和14.75亿元，占比分别为45.3%、45.7%和43.4%，而而一线城市的占比则为13.1%、13.1%和16.2%。

此次IPO，小菜园募集资金将主要用于持续扩大门店网络、提高市场覆盖率；增强供应链能力；升级智能设备和数字化系统以提高数字化能力以及用作营运资金。

下周，暂无企业披露港交所上市计划。

综合京沪深交易所、wind、公司招股书