多家消费类公司业绩预喜，公募机构积极参与定增，大消费方向能否卷土重来？

转自：Wind截图

每经记者 任飞    每经编辑 叶峰    

1月17日，黑芝麻披露2023年业绩预告，显示将扭亏，净利润约4100万元至5500万元，近期，A股上市公司陆续披露2023年业绩预告，其中，食品饮料行业个股普遍业绩增长，Wind统计显示，到1月17日，已有10家公司披露，8家或将实现同比增长。

业内关注经济复苏的同时，也在期待消费股行情的启动，与此同时，一些个股的定增股份也已上市，如千味央厨定增股份已于1月17日上市，此类持股明细中也有多家公募机构获配，倘后期消费景气度不断提升，行业及个股估值亦有望提升。

千味央厨定增股上市，6家公募机构获配

1月17日，A股放量下杀，全市场仅有280只个股上涨，超5000家个股下跌。近期市场赚钱效应不佳，在此过程中，资金也在陆续寻找低位板块，包括定增概念股在内，也有资金长期关注。

今日，千味央厨此前定增股份上市，根据公告披露，此次定增的1274.85万股实际募资5.9亿元。发行价格46.28元/股，而截至1月17日收盘为46.30元/股，虽然几近跌破，但对于获配机构来说，如此行情之下已十分难得。

从获配机构来看，此次千味央厨获配的机构投资者中多数为公募基金，包括财通、诺德、富国、大成、华夏、兴证全球基金。其中，诺德基金获配294.73万股，数量最多；最少的为华夏基金的51.86万股。这部分定增股锁定期均为6个月。

近期，食品大消费个股当中，很多公司的定增股都已上市，包括此前的天马科技、天邦食品、东瑞股份等，其中很多都是公募机构重点参与并获配的个股，从最新的收盘价来看，上述个股最新收盘价均仍在定增价格之上，存在“安全垫”。

其中，很多公司都有公募基金获配，如天马科技定增股在1月12日上市，诺德基金获配177.96万股，发行价格14.61元/股，1月17日收盘时为16.23元/股。

尽管如此，连续数年的震荡下行，A股上市公司的定增号召力也在降低，机构参与的热度有所下降，以2023年为例，Wind统计显示，全年有45家基金公司旗下共525只产品参与定增，共参与定增项目合计为330个，参与定增总规模约为222.72亿元。

而2022年全年有49家基金公司旗下共725只产品参与定增，参与的上市公司定增项目达到了340个，合计参与总规模为391.69亿元。可见，2023年公募参与上市公司定增规模同比缩水超过四成。

多家消费类公司业绩预告大增，行情能否启动？

除了食品大消费股票的定增价格具备优势外，很多企业的盈利也在提升。近期，多家公司已经披露2023年业绩预告，从类型上来看，很多公司从亏损到扭亏，亦有很多企业预增。Wind统计显示，在食品饮料行业中，截至1月17日，已有10家公司披露业绩预告，8家将实现同比增长。

来源：Wind截图

消费复苏出现积极信号，行情是否也会因此而展开？中信证券认为，预计2024年大众品需求表现仍取决于整体消费景气度的恢复，其中零食板块结构性成长机会相对明确。短期维度，建议寻找高确定性主线。长期维度，关注估值底部和具备配置价值的行业龙头。

从基金的收益角度来看，上周，部分消费、高端制造主题基金业绩优异，表现前五名的基金包括东方区域发展、中航新起航A、广发高端制造A、中信建投低碳成长A、东方主题精选，它们的收益率分别为8.19%、7.53%、7.46%、7.31%、6.93%。

例如东方区域发展，去年三季报显示，重仓股当中多数为食品饮料类个股，而像金信消费升级、嘉实新消费等基金也都在年初至今的回报率排名中居前。

针对未来的消费投资机会，2023年主动权益类普通股票型基金冠军经理陈颖认为，2024年整体消费还是相对会比2023年好。他表示，2024年包括消费电子中的MR、手机中的折叠屏等，都可能会拉动整体消费电子的需求；至于汽车领域，2024年对汽车出口也十分乐观。

长城久润基金经理余欢认为，消费正在演绎“K”型趋势，“K”的一端是性价比消费，另一端是消费升级。整体来看，当前市场或是消费升级与消费降级并存的局面。未来，服务消费和高端制造类或成为中国消费的新动能。

封面图片来源：视觉中国-VCG211330541378

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