界面新闻记者 | 戴晶晶
核电回归，铀矿牛市已来临。
芝加哥交易所（CME）官网显示，当地时间11月20日，八氧化三铀当月期货结算价达到80.25美元/磅，为15年来首次突破80美元/磅。翌日，该价格继续上涨0.5美元/磅，至80.75美元/磅。
八氧化三铀是一种稳定的铀化合物，也是铀在加工过程中的普遍形态，被称为“黄饼”。
铀或成为今年市场表现最好的金属之一。根据核工业市场研究公司UxC公开的周数据，今年以来，八氧化三铀的价格已上涨逾55%。相比之下，COMEX黄金即纽约金年内仅上涨8.4%。
彭博情报（Bloomberg Intelligence）在10月表示，自2020年底以来，铀的价格已经上涨了125%，铀ETF资产在同一时间段内增长了20倍。
核电行业回暖、铀矿供应不足，以及全球公用事业单位的抢购，刺激铀价不断上升。
2011年福岛核事故后，铀价陷入低迷期，矿产商大幅削减产能。据世界核协会数据，2016-2020年，全球铀产量下降了25%至4.77万吨，到去年才略回升至4.94万吨。
今年，全球第七大铀生产国尼日尔政变扰乱了铀产业链，全球第二大铀生产商卡梅科公司（Cameco） 由于矿区生产挑战下降生产目标，均增加了铀供应的压力。
与此同时，在全球低碳转型和能源安全的议题下，核电正在加速回归，拉高铀需求。
2015年以来，日本已经重启了11座反应堆，目前有16座反应堆正在重新启动审批过程中。韩国、法国、英国、荷兰、芬兰、捷克和波兰等国均支持核电的发展。
中国也在积极推进核电建设，在建核电机组28台，持续保持全球第一。“十四五”规划明确，要安全稳妥推动沿海核电建设，核电运行装机容量达到7000万千瓦。
根据世界核能协会统计，目前全球共有170个正在建设或计划建设的新反应堆。
一台100万千瓦的机组一年约需要200吨的铀矿。据路透社报道，UxC预计2023年全球436个可运行的反应堆需要约1.95亿磅（约8.85万吨）的铀，将出现6600万磅（约3万吨）的铀供应缺口。
为保证能源安全，各国提高了对铀的重视程度。11月20日，中信建投发布研报提及，俄乌冲突下，欧美逐步去俄化趋势明显。欧盟出台“REPowerEU”能源转型计划，致力于提高西方阵营的铀转化、浓缩和燃料制造能力；美国核安全局已启动“天然铀战略储备采购计划”，以支持原产本土的天然铀生产。
去年年中，美国核安全局启动美国战略铀储备程序，将购买估计高达100万磅（385吨铀）国内生产的八氧化三铀。
全球核电公用事业公司也正在争相签订铀的长期合同，并推高铀价。
“要注意的是，今年许多时候的铀价格变动，实际上是由公用事业公司推动，这些公司终于开始补充库存。” 斯普劳特资产管理公司首席执行官约翰·钱帕利亚（John Ciampaglia）在近日对标普全球大宗商品表示，十年的去库存期已经结束。
根据美国能源信息署（EIA）数据，截至2022年底，美国公用事业公司持有1.04亿磅的八氧化三铀，较2016年的峰值下降约18.8%。
斯普罗特资产管理公司认为，铀价格上涨可能最终会促使生产商重启生产。今年11月，澳大利亚矿业公司Boss Energy Ltd．宣布重启一个十多年前被搁置的项目。
不过，一座铀矿大概需要8-15年时间才能生产出铀，未来铀的供需缺口可能仍将进一步扩大。
据路透社报道，SP Angel矿业分析师约翰·迈耶（John Meyer）表示，随着采矿成本上升，以及核发电厂寻求建立库存以应对日益不稳定的供应问题，市场一直在逐渐推高价格。
“预计未来10-20年，铀价格将逐年上涨，或者直到全球找到另一种低碳、大规模不间断的基础负荷电源。”约翰·迈耶称。
据《金融时报》报道，英国投资公司Ocean Wall的首席执行官尼克·劳森（Nick Lawson）预测，到2025年，铀现货价格可能会升至200美元/磅。
中国核能协会国际天然铀中长期-年度现货价格预测指数（季度更新） 图片来源：中国核能行业协会中国核能行业协会在11月预测称，中长期看，欧美核电企业自有铀库存处于历史低位，同时为了降低地缘风险，多家核电企业长贸合约的签署量增加，会继续提升长期价格，并刺激现货价格上涨，直到带动更多的一次供应入市，平抑价格上涨。
“展望未来三个月，铀供需维持脆弱平衡、生产商/贸易商采购不活跃、长期价格的带动作用减弱，现货价格持续处于高位情况将得到缓解。预计未来三个月天然铀现货价格波动区间为60-70美元/磅。”中国核能行业协会同时表示。
责任编辑：周唯
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