券商再融资节奏放缓，中金公司270亿元配股方案到期自动失效|A股_新浪财经

10月23日，中金公司发布公告称，公司此前于2022年10月24日召开A股、H股股东会议，审议通过了《关于公司2022年度配股方案的议案》等拟向原股东配售股份（以下简称“本次配股”）相关议案，本次配股的决议自股东大会和类别股东会议审议通过之日起12个月内有效。

中金公司也提到，截至此次公告披露日，本次配股方案到期自动失效，该事项不会对公司的正常经营活动造成重大影响，不会损害公司及股东特别是中小股东的利益。公司将根据经营发展需要及资金需求状况，统筹安排融资计划。如公司拟再次启动再融资计划，将根据相关规定重新履行公司治理程序及信息披露义务。

2022年9月13日，中金公司发布配股预案，拟采用向原股东配售股份的方式，配股募集资金总额预计为不超过人民币270亿元，扣除相关发行费用后的募集资金净额拟用于补充资本金支持各项业务发展，以及补充其他营运资金。

中金公司本次配股发行的股票种类为A股和H股。其中，A股配股拟以每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售；H股配股拟以每10股配售不超过3股的比例向全体合格股东配售。

若以公司截至2022年6月30日的总股本48.27亿股为基数测算（包括29.24亿股A股及19.04亿股H股），本次配售股份数量不超过14.48亿股，其中A股配股股数不超过8.77亿股，H股配股股数不超过5.71亿股。

从募集资金投向方面来看，其中30亿元（约占募集金额10%）将用于补充流动性，240 亿元（约占募集金额90%）将用于支持各项业务发展（包括资本服务与产品、投资银行、财富管理、私募股权、资产管理等各业务板块），加大多元业务及战略领域投入。

彼时，对于配股的合理性，中金公司认为包括以下两方面：一是公司资产质量和财务状况良好，盈利能力具有可持续性，符合相关法律法规和规范性文件关于上市公司配股的各项规定，符合配股的发行条件。

二是随着以净资本监管为核心的监管方式不断深化，政策支持证券公司改善盈利模式、加强风险控制、拓宽融资渠道、提高直接融资比重，鼓励证券公司进一步补充资本。

上市券商再融资趋严，在今年已经是明牌。8月27日，证监会对上市公司再融资作出一系列工作安排，积极引导上市公司合理确定再融资规模，严格执行融资间隔要求。审核中对前次募集资金是否基本使用完毕，前次募集资金项目是否达到预期效益等予以重点关注。对于金融行业上市公司或者企业行业大市值上市公司的大额再融资，实施预沟通机制，关注融资必要性和发行时机等。

有投行人士指出，“目前，业内从监管那边了解到的态度是，监管不鼓励券商进行配股再融资，但定增和发债找到合格投资者可以正常进行，要求募资用途符合监管鼓励的方向。”

今年9月22日晚间，中泰证券公告，拟对60亿元定增再融资方案进行修改，将原有募投项目的资金分配进行了调整，以试图通过更具体的投向来获得监管对定增方案的通过。但到目前为止，中泰证券的定增方案仍未通过。

10月12日，国联证券发布《2023年第三次临时股东大会及2023年第一次A股类别股东大会决议公告》。其中，最引人关注的是“关于延长向特定对象发行A股股票股东大会决议有效期及授权有效期的议案”。行业人士直言，此举意味着国联证券此前发布的50亿定增方案或将延期。

实际上，在中泰证券、国联证券之前，还有财达证券、南京证券两家券商接连修订定增方案。财达证券和南京证券、中泰证券的调整类似，募资投向更为细化，国联证券则是调整了募资总额，从70亿元下调至50亿元。

截至目前，上述券商的定增方案尚未有一单“落地”。