每经记者 蔡鼎 每经编辑 王月龙 兰素英
诺和诺德和礼来的新型减肥药在美国的风靡，已经开始对传统的食品饮料行业造成冲击。
美东时间10月5日（周四），美国两大饮料巨头可口可乐和百事分别大跌4.83%和5.22%，市值在一个交易日内蒸发115亿美元和121.3亿美元。此前，美国商超巨头沃尔玛一名高管发出警告，称那些正在服用Ozempic、Wegovy等GLP-1受体激动剂的消费者的购物需求有所降低，这类新型减肥药可能引起美国食品业发生重大变革。
据介绍，GLP-1受体激动剂不仅能促进胰岛素分泌、抑制胰高血糖素分泌和降低血糖，还能延迟胃排空、抑制食欲，从而减轻体重。
不过，有研究发现，使用GLP-1受体激动剂减肥的人患胰腺炎、肠梗阻和胃麻痹的风险更高。尽管如此，这也似乎并未影响其在美国的受欢迎程度。10月7日，马斯克又发推为减肥药“站台”，称“几乎可以肯定的是，肥胖相关的健康隐患超过了GLP-1受体激动剂的风险。”
摩根士丹利的分析师表示，随着服用减肥药的患者越来越多，美国的食品和饮料生产商、餐馆、杂货店等领域都将受到影响。
减肥药减掉了美国人的食欲？
沃尔玛美国业务总裁兼首席执行官约翰·弗纳（John Furner）当地时间周三（10月4日）在接受彭博社采访时表示，Ozempic和Wegovy等GLP-1受体激动剂的成功，可能会导致美国消费者减少在食品上的支出。“与其他消费者相比，服用GLP-1受体激动剂来抑制食欲的消费者购买的‘单位食品更少，卡路里也略少’。”
彭博社报道中称，为了更好地理解这类减肥药对消费者购物习惯的变化，沃尔玛正在利用购物者群体的匿名数据研究消费模式的变化，其可以查看服用减肥药的消费者购买习惯的变化，还可以将这些习惯与未服用减肥药的消费者进行比较。不过，弗纳称，根据消费者服用诺和诺德公司生产的食欲抑制药物和类似药物而得出消费习惯变化的明确结论还为时过早。
值得注意的是，就在今年8月份，沃尔玛还表示，这类药物的销售将提振公司的收入。沃尔玛通过其药房销售GLP-1药物，其中就包括Ozempic。
沃尔玛首席执行官董明伦（Doug McMillon）8月份在与分析师的电话会议上表示：“我们仍然预计，食品、消耗品和保健产品在下半年的销售额将增长一个百分点，这主要是由于一些GLP-1药物的普及。”当时，沃尔玛CFO雷尼（John David Rainey）也表示，GLP-1药物对整体销售也有其他潜在的积极影响。雷尼当时在接受CNBC采访时称，服用减肥药的顾客“总体上倾向于在我们这里花更多的钱”，尽管他们买的食物更少。
然而，仅仅两个月后，新型减肥药的风靡就让沃尔玛的态度彻底转变。
过去一个月沃尔玛股价走势（图片来源：谷歌）《每日经济新闻》记者注意到，除沃尔玛高管外，确实有越来越多的CEO和投资者在谈论当下流行的减肥药对经济和商业的潜在影响。本周早些时候，品客薯片和从家乐氏拆分而出的零食公司Kellanova的CEO都表示，公司正在研究Ozempic等减肥药对消费者饮食行为的潜在影响。
Kellanova CEO史蒂夫·卡希兰（Steve Cahillane）称，“就像所有可能影响我们业务的事情一样，我们会关注、研究它们，并在必要时采取缓解措施。”卡希兰还表示，对于Kellanova来说，务实的做法可能是同时增加美国和其他市场的渗透力，找到对零食产品有消费兴趣并能够建立一定品牌忠诚度的消费者。
万亿市场的美国食品业或遭遇震动
CNBC报道中称，GLP-1类药物减少了一些患者对高糖或高脂肪食物的摄入欲望，这可能会给一些近年来在营销中倾向于零食的品牌带来压力。据Markets Insider，由于人们越来越倾向于健康食品，预计垃圾食品公司等将成为减肥药热潮下的潜在输家。
《每日经济新闻》记者注意到，分析师此前也已表达了类似的担忧，称减肥药物的日益普及和使用将对食品和饮料行业产生深远的影响，这一领域的公司可能不得不调整他们的产品组合，以应对不断变化的消费者行为。
今年8月，摩根士丹利一个由17名分析师组成的团队发布研报称，包括食品和饮料生产商、餐馆、杂货店等领域都将受到减肥药的影响，原因是在未来10年，需要服用减肥药的患者预计将增至2400万人，占全美总人口的近7%。MarketWatch报道中称，目前约45%的美国人被认为肥胖，超重的人群占比高达70%。
图片来源：摩根士丹利该报告指出，“鉴于减肥药物对降低食欲和卡路里摄入量的直接影响，偶氮甲烷（AOM）的摄入可能会在一个庞大的人口群体中推动广泛而持久的行为转变，而恰恰就是这个群体在食物消费中所占的比例最高。”
摩根士丹利预计，快餐、披萨等高碳水食物，以及糖果、点心、咸味零食、高糖饮料和零食受减肥药影响最大。
知名财经博客零对冲（ZeroHedge）也在一篇文章中称，Ozempic和Wegovy这两款药可能在美国引起餐饮革命。躺在舒适区内的美国食品业懒于求变，认定美国人迷恋快餐、汉堡等碳水垃圾食品的情况不会改变。目前美国食品业总值近1万亿美元，任何一点小变化都会引起行业的巨大震动。
其实不光是上文提及的可口可乐和百事可乐，美国一些知名快餐连锁品牌近期的股价也受到冲击。截至10月6日收盘，麦当劳自今年6月30日的历史高点已经累计跌超15%。
图片来源：谷歌此外，美国肯德基和必胜客等快餐连锁的母公司百胜餐饮集团距离其今年5月20日创下的历史新高也下跌了超过15%。10月6日盘中，百胜餐饮还创出去年11月以来的新低。
图片来源：谷歌或引发肠梗阻等疾病
Wegovy和Ozempic是基于司美格鲁肽（Semaglutide）的处方药物，过去一年在明星和普通人中都广受欢迎。
根据Trilliant Health最近的一份报告，2020年至2022年期间，这些食欲抑制类药物在美国的销量增长了300%。英国《每日邮报》援引未具来源的数据称，在2022年四季度，美国的医疗服务机构开出了900多万张减肥药处方。
此外，随着美国消费者今年对Ozempic和Wegovy等药物的需求增加，这类药物的消费可能还会激增。最近的分析显示，已经有多达15%的美国人尝试过这类药物。
不过，在Wegovy和Ozempic广受欢迎的同时，司美格鲁肽却因其潜在的副作用而受到抨击。
最近，英属哥伦比亚大学的一项研究发现，使用GLP-1受体激动剂减肥的人患胰腺炎、肠梗阻和胃麻痹的风险更高。此外，美国食药监局（FDA）最近也开始更改Ozempic的产品标签，警告消费者该药物可能导致肠梗阻。
图片来源：X尽管如此，北京时间10月7日凌晨，马斯克还在推特（现X）上为减肥药“背书”，他称，“减肥药Ozempic影响了沃尔玛的食品销售这点令人震惊。虽然没有一种药是没有副作用的，但几乎可以肯定的是，肥胖相关的健康隐患超过了GLP-1受体激动剂的风险。”截至发稿，马斯克此条推文已经获得超1400万次阅读。
记者|蔡鼎
编辑|王月龙 兰素英 杜恒峰
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