从严监管促市场生态优化_新浪财经

　　8月底，证监会部署进一步规范股份减持行为，要求上市公司存在破发、破净以及分红未达标的控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持股份。9月26日，沪深交易所正式发布通知，就破发、破净以及分红不达标等标准进行明确，同时明确二级市场减持范围、增加大宗交易减持预披露等。同日，北交所也修订减持指引，进一步规范“关键少数”减持行为。

　　本次沪深北三家交易所同日明确规范减持行为，既是提振投资者信心的系列举措之一，更是从严监管、加强投资者合法权益保护的重要一步。从投资端、融资端、交易端等多方面协同发力，优化资本市场生态，是监管部门落实中央部署的工作重心。近期，不管是制度规范还是查处力度，均是监管强化、促进市场形成良好生态的具体体现。

　　从减持新规看，上市公司大股东、董监高违规减持股份，破坏市场诚信基础、扰乱正常交易秩序、损害广大中小股民利益始终是监管执法重点。近期，证监会进一步规范股份减持行为，就是要引导上市公司大股东、实际控制人等主体共同维护健康市场生态。从近一段时间看，上市公司股东减持行为显著下降，监管处罚的典型案例震慑效果显现。

　　自8月底减持新规发布以来，一个月内，已有近百家上市公司的控股股东、实际控制人、董监高等提前终止了减持计划，100余家公司“关键少数”人员自愿承诺不减持公司股份。Wind数据显示，8月27日至9月26日，上市公司重要股东参考减持市值环比减少超过六成。

　　同时，相关违规减持行为，更是受到监管部门重罚重处。比如，证监会对“我乐家居”大股东于范易及其一致行动人违规减持股票行为进行了立案调查，迅速查明违法事实，从重从快追究行政法律责任。证监会拟依法没收于范易及其一致行动人前述违法所得，并从严处以3295万元罚款。此外，其他多个违规减持案例，同样受到监管部门查处。

　　规范减持行为始终是从严监管、维护市场生态的抓手。证监会此前强调，将抓紧完善关于减持股份的法规制度，进一步加大对违规减持行为的打击力度，速查速处、重罚重处，发现一起、查处一起，让违法者受到应有惩罚、付出沉痛代价。沪深交易所表示，后续将及时采取监管措施，对于涉嫌违规的情形，第一时间采取发函问询、电话提醒等措施，查实涉及违规的，从快从严实施纪律处分，“打早打小打疼”违规减持行为。

　　从严监管是维护资本市场“三公”原则、保护投资者合法权益的重要基石。过去一段时间，监管部门不断完善市场法治建设，在“四梁八柱”搭建优化的同时，持续打击资本市场违法违规行为，净化市场生态环境。特别是随着注册制改革的全面落地，进一步加强对上市公司、中介机构的监管，打击信息欺诈、内幕交易、操纵市场等违法违规行为，成为监管强化的重中之重。

　　从近期监管实践看，除了诸如减持行为规范外，一系列对上市公司欺诈发行、中介机构失职失责等查处案例发布，进一步保持从严监管的高压态势。比如，近日上市公司思创医惠公布了浙江证监局下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，因公司欺诈发行违法行为，思创医惠被罚款8570万元，公司时任董事长、总经理章笠中被罚款750万元，并处以10年市场禁入，另有多名高管一同被罚。证监会日前则公开了今年年初对8家撤否率较高券商投行内部控制及廉洁从业情况专项检查的处理结果，6家券商、16名相关责任人被罚。另据统计，今年已经有30余家券商因投行业务违法违规收到监管部门罚单。

　　今年7月召开的中央政治局会议提出，要活跃资本市场、提振投资者信心。活跃资本市场、提振投资者信心是一项系统工程，要标本兼治、远近结合。从严监管、不断完善投资者合法权益保护的长效机制，无疑是提振投资者信心的重要发力点。可以预期，随着有温度、有力度监管举措的实施，将进一步营造良好的市场生态，提振各方信心。